截止到2009年9月，我国对外承包工程累计签署合同5218亿美元，5年平均增长率28.73％。期间，人民币兑美元汇率累计升值达到21.20％，主要原材料钢、铜、原油、运费均发生了比较大的变化，对工程企业经营产生了很大的影响。如何有效地利用套期保值并且进行相应的会计核算，成为工程企业合理盈余统筹的紧迫任务。
一《企业会计准则》对被套期项目和套期工具指定的规定
(一)被套期项目
作为被套期项目，当企业面临公允价值或现金流量变动风险(即被套期风险)时，在本期或未来期间会影响企业的损益。
对外工程承包合同的签署，从法律上界定为确定承诺。确定承诺，是指在未来某特定的日期或期间，以约定价格交换特定数量资源，具有法律约束力的协议。在实务中，对外工程承包合同的双方还会约定保函、信用证条款，因此，无论从合同责任方哪方角度来看，均符合了确定承诺的定义。在执行合同过程中，预期会发生的材料采购也符合预期交易的定义，在实务中也有保函、信用证条款，一旦签署合同也会构成确定承诺。
被套期风险包括外汇风脸和商品价格风险。未签订采购合同之前，预期交易可以被套期'因原材料公允价值会发生变化因而影响企业损益。签署了工程承包合同，被套期风险就是外汇风险，相应的预收账款为非金融负债，外汇风险可以被套期。
(二)套期工具
套期工具是指企业为进行套期而指定的，其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。
二、《企业会计准则》对套期保值核算的规定及实务应用分析
根据准则规定，对确定承诺的外汇风险，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计人当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计人当期损益，同时调整被套期项目的账面价值，被套期项目为按照成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按照此规定处理。
被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计人当期损益。在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额(已确认为资产或负债)应当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。
例1：企业签署300万美元的设备采购合同，合同约定1年后付款，企业同时持有一笔300万美元的1年期定期存单。按照外汇风险套期可以用非衍生金融资产或负债为套期工具的规定，定期存单应当可以作为确定承诺的套期工具。
假设企业一年期人民币贷款利率6％，合同约定的付款时间为x年12月31日，签署时间为X年1月1日。1月1日即期汇率为1：6.85，1年期远期汇率1：6.751；6月30日，即期汇率为1：6.72，半年期远期汇率1：6.70，12月31日即期汇率1：6.80。
(1)1月1日，套期工具公允价值=[300×6.75／(1+6％)=1910.38]与[300×6.85＝2055]的较小者1910，38；因此需提减值144.62(300x6.85-1910,38)万元人民币为套期损益；
借：套期损益 14462
贷：套期工具——外币定期存单
144.62
借：被套期项目——确定承诺
144.62
贷：套期损益
144.62
(2)6月30日，套期工具公允价值=【300x6.7／(1+6％／12x6)=1951.46]与[300×6.72=2016】的较小者1951.46，因此提减值64.54(300x6.72-1951.46)万元人民币，同时确认公允价值变动39(2055—2016)万元，二者确认套期损益103.54万元人民币。
借：套期工具——外币定期存单
41.08
贷：套期损益
41.08
借：套期损益
41.08
贷：被套期项目——确定承诺
41.08
(3)12月31日，套期工具公允价值=300x6.8=2040(万元人民币)，确认公允价值变动15(2055—2040)万元人民币。
借：套期工具——外币定期存单
88.54
贷：套期损益
88.54
借：套期损益
88.54
贷：被套期项目——确定承诺
88.54
借：套期工具——外币定期存单
15
贷：银行存款
15
借：原材料／库存商品
2040
贷：银行存款
2040
借：原材料／库存商品
15
贷：被套期项目——确定承诺15
根据准则规定，如果指定为现金流量套期，被套期项目如果为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接计入所有者权益的利得或损失应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计人当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失金额或部分在未来会计期间不能弥补的，应当将不能弥补的部分转出计入当期损益。而随后确认项目为非金融资产或非金融负债的，则可以选择计人当期损益或者计入初始确认金额。
例2：某对外承包企业签署了1000万美元的承包合同，预计从欧洲采购300万美元的设备，从国内采购2000万人民币的钢材。企业向对方开具了保函，对方向企业开具了信用证。约定日期开工，合同期限2年。
假设企业1月1 H签署合同，预期3月31日收回200万美元，6月30日收回400万美元，9月30日收回200万美元，12月31日收回200万美元。同时，企业签署了3个月、6个月、9个月和12个月远期美元合同，约定汇率分别为1：6，85，1：6.82，1：6.80，1：6.78。1月1日即期汇率为1：6.88，3H 31日即期汇率为1：6.8，3个月期远期合同汇率1：6.75，6个月期远期合同汇率1：6.70，9个月期远期合同汇率1：6.65；6月30日即期汇率为1：6.84，3个月期远期合同汇率1：6.85，6个月期远期合同汇率1：6.86；9月30日即期汇率1：6.80，3个月期远期合同汇率1：6.85；12月31日期汇率1：6.84。人民币贷款利率6％。在指定为公允价值套期的情况下，其会计处理为：
(1)1)月1日不做处理。
(2)3月30H，第一个200万美元公允价值=(6.85-6.80)×200=10(万元 人民币)，400万美元公允价值=(6.82-6.75)x400／(1+6％／12x3)=27.59(万元人民币)，200万美元公允价值=(6.8-6.7)×200／(1+6％／12x6)=19.42(万元人民币)，最后一个200万美元公允价值=(6.78-6.65)x200／(1+6％／12×9)=24.88(万元人民币)。
借：套期工具——远期外汇合同
10
贷：套期损益
10
借：套期损益
10
贷：被套期项目——确定承诺
10
借：银行存款
1360
贷：预收账款
1360
借：银行存款
10
贷：套期工具——远期外汇合同
10
借：被套期项目——确定承诺10
贷：预收账款
10
借：套期工具——远期外汇合同
——3个月期27.59
——6个月期19.42
——9个月期24.88
贷：套期损益
71.89
借：套期损益
71.89
贷：被套期项目——确定承诺
71.89
(3)6月30日，400万美元公允价值=(6.82-6.84)x400=8(万元人民币)；200万美元公允价值=(6.8-6.85)×200／(1+6％／12x3)=9.85(万元人民币)；最后一个200万美元公允价值=(6.78-6.86)x200／(1+6％／12x6)=15.53(万元人民币)。
借：套期损益
35.59
贷：套期工具——远期外汇合同
35.59
借：被套期项目——确定承诺
35.59
贷：套期损益
35.59
借：银行存款
2736
贷：预收账款
3736
借：套期工具——远期外汇合同
8
贷：银行存款
8
借：预收账款
8
贷：被套期项目——确定承诺8
借：套期损益
69.68
贷：套期工具
——3个月远期外汇合同
29.27
——6个月远期外汇合40.41
借：被套期项目——确定承诺
69.68
贷：套期损益
69.68
(4)9月30日，200万美元公允价值＝(6.8-6.8)x200-0；另外200万美元公允价值=(6.78－6.85)x200／(1+6％／12x3)=-13.79(万元人民币)。
借：套期工具——远期外汇合同
9.85
贷：套期损益
9.85
借：套期损益
9.85
贷：被套期项目——确定承诺
9.85
借：银行存款
1360
贷：预收账款
1360
借：套期工具
——3个月远期外汇合同1，74
贷：套期损益
1.74
借：套期损益
1.74
贷：被套期项目——确定承诺
1.74
(5)12月31日，200万美元公允价值=(6.78-6.84)x200=12(万元人民币)。
借：套期工具——远期外汇合同
1.79
贷：套期损益
1.79
借：套期损益
1.79
贷：被套期项目——确定承诺
1.79
借：银行存款
1368
贷：预收账款
1368
借：套期工具——远期外汇合同
12
贷：银行存款
12
借：预收账款
12
贷：被套期项目——确定承诺12
在指定为现金流量套期的情况下，其会计处理应为(以3月31日和6月30日为例)：
(1)1月1日不作处理，表外登记；
(2)3月30日，远期外汇合同公允价值变动计入资本公积：
借：套期工具——远期外汇合同
10
贷：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动)
10
借：银行存款
10
贷：套期工具——远期外汇合同
10
借：银行存款
1360
贷：预收账款
1360
以上形成的资本公积暂记在资本公积中，在未来预收账款转为收入影响企业损益的期间转出计入当期损益。当然，如果是净损失在未来会计期间不能弥补时，将全部转出，计入当期损益。
借：套期工具——远期外汇合同
——3个月期27.59
——6个月期19.42
——9个月期24.88
贷：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动)
71.89
(3)6月30日，会计处理为：
借：资本公积——其他资本公积(套期公积价值变动)
35.59
贷：套期工具——远期外汇合同
35.59
借：银行存款
2736
贷：预收账款
2736
借：套期工具——远期外汇合同
8
贷：银行存款
8
以上形成的资本公积暂记在资本公积中，在未来预收账款转为收入影响企业损益的期间转出计入当期损益。如果此净损失在未来会计期间不能弥补时，将全部转出，计入当期损益。
借：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动)
69.68
贷：套期工具
——3个月远期外汇合同
29.27
——6个月远期外汇合同
40.41
以上案例均属于外汇风险套期的应甩在实务电还有的是商品价格套飙套期工具是期货合约，当然也有期权。以下的案例将重点从期货套期保值的角度来分析工程企业的具体操作原则和核算方式。
例3：沿用例2基本情况，假设需要的钢材5500吨，现货市价3636元，企业预计6个月后需采购钢材2750吨，9个月后需采购2750吨，假设人民币贷款利率为6％。为避免钢材价格上涨，企业在期货市场上购买了1年后交割5500吨的期货合约，合约价为3800元。6个月后，钢材现货价格4000元，6个月期货价格为4100元。9个月后，钢材现货价格4200元，3个月期期货价格4350元。6月30日，企业从现货市场购买2750吨钢材，在期货市场卖出2750吨的6个月期交割期货合约。假设不考虑手续费、税费等其他因素，那么企业在现货市场的亏损=(4000—3636)×2750=1001000(元)可以在期货市场上弥补的金额=(4100—3800)x2750／(1+6％／12×6)=800970.87(元)’从而实现套期保值的目的。9月30日执行同样策略从而实现套期保值。如果6个月后，钢材现货价格3100元，6个月期货价格为3300元，企业在现货市场的盈利=(3636-3100)x2750=1474000(元)，可以弥补期货市场的亏损=(38003300)x2750／(1+6％／12x61=1334951.46(元)，从而实现套期保值的目的。
会计核算如下：
(1)1月1日不做处理，表外登记。
(2)6月30日，期货合约公允价值=5500×(4100-3800)，(1+6％／12x6)=1601941.75(元)。
借：套期工具——期货合同
1601941.75
贷：套期损益
1601941.75
借：套期损益
1601941.75
贷：被套期项目——预期交易
1601941.75
借：原材料——钢材11000000
贷：银行存款
11000000
借：银行存款800970.87
贷：套期工具——期货合同
800970.97
借：被套期项目——预期交易
800970.97
贷：原材料——钢材
800970.97
(3)9月30日，期货合约公允价值=2750x(4200—3800)／(1+6％／12x3)=1083743.84(元)。
借：套期工具一期货合同
282772.96
贷：套期损益
282772.96
借：套期损益
282772.96
贷：被套期项目——预期交易
282772.96
借：原材料——钢材11550000
贷：银行存款
11550000
借：银行存款
1083743.84
贷：套期工具——期货合同
1083743.84
借：被套期项目——预期交易
1083743.84
贷：原材料——钢材1083743.84
三、结语
工程企业在如何应用套期保值会计准则上仍处于起步阶段，特别是进行相关套期保值业务的企业，因无法合理使用套期保值会计核算准则，容易形成企业经营业绩的波动，给广大非财务和金融专业的投资者造成经营业绩的错觉和不理解，进而影响企业股东财富最大的经营目标的实现。本文希望能够起到一个抛砖引玉的作用'以此进一步发展套期保值核算原则在工程企业的应用。
