伍大春①


中图分类号：F231 　文献标识码：A 　 文章编号：1003－0743（2003）12-0032-03
　　随着我国卫生改革的深入和加入ＷＴＯ，医疗市场竞争更趋激烈，医疗服务市场运行的风险也在加大。加之一些决策者管理素质、水平的影响，使得医院财务风险成为客观存在。如果医院不能卓有成效地规避与防范各种风险，势必使医院陷入严重的危机。但财务危机由初步萌生到程度恶化，并非瞬间所致，通常都是经历了一个渐进积累转化的过程。在这一过程中，各种危机因素都将直接或间接地在资金运动的“晴雨表”——一些敏感性财务指标值的不同变化上反映出来。这样，通过观察这些敏感性财务指标的优劣变化，便可以对医院的财务危机发挥监测预警作用(１)。对此，笔者结合工作实践谈点看法：
　　１　建立有效的财务监督预警信息系统
　　医院财务预警是以财务信息数据为基础，以财务指标体系为中心，通过对财务指标的综合分析、监测、预测，及时反映医院经营情况和财务状况的变化，并对医院各环节发生或可能发生的经营风险发出预警信号，及早采取有效防范措施，避免财务危机的发生，为管理层提供决策依据。一个有效的财务预警系统具有以下功能：信息收集。它通过收集与医院相关的经营政策、医疗市场竞争状况、医院本身的各类财务和医疗服务经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。一旦财务警报拉响，医院领导决策层就可以及时施行必要的内、外科“手术”，及时化解财务危机。
　　２　建立监测预警指标体系是建立财务监测和预警系统的重要前提
　　预警离不开监测，监测离不开预警。因此，建立财务监测和预警系统，必须首先在分析系统的环境、目标、结构、功能及其与整个监测和预警系统之间的关系基础上，通过严格的理论和实证分析，科学合理地设计和选择财务比率指标。预警指标的选择应当遵循灵敏性、超前性和稳定性原则。灵敏性是指被选择的财务比率指标要能够比较灵敏地反映财务运行的主要方面；超前性是指被选择的财务比率指标应当超前于实际财务运行的波动；稳定性是指对被选择的财务比率指标的变化幅度进行不同状态划分后，划分的标准能够保持相对稳定。
　　３　实行监测预警信息分析报告制
　　财务经营监测预警就是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，对医院可能或将要面临的财务危机进行预测预报的财务分析。监测即对经营运行过程进行监测，对监测结果进行识别，判定监测到的经济运行过程特征属于何种景气状态以及预示着何种景气状态。预警即预先警示经济运行过程将要走向的景气状态，当经济发生潜在危机时，财务预警指标体系就能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止经营财务状况的进一步恶化。监测预警的重点是对业务经营中的资本、负债资产和投资等进行监督预警，使其保持在合理正常的范围之内，一旦超越警界线，则给予经营管理者预报。其目的在于优化医院财务经营结构。
　　４　确立财务监测预警指标来源
　　医院财务经营活动是医院与外部环境之间所进行的资金、物质、人员、信息的交流活动，各种经济交流活动在会计业务上主要表现为医院资金运动。因而，医院的资金运动主要反映在医院编制的会计报表上。因此，进行会计信息监测预警分析的依据主要来源于医院的会计报表和其他资料。如：资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表、科室成本核算效益表(科室核算内部报表)、现金流量表、损溢表等。其指标主要有获利能力预警指标、偿债能力预警指标、营运能力预警指标、资产保值增值能力预警指标。
　　５　获利能力预警指标
　　反映医院获利能力的比率指标很多，通常使用的主要有医疗服务毛利率、医疗服务利润率、总资产收益率、所有者权益收益率、资本保值增值率等指标。
　　５.１　医疗服务毛利率指标　它反映了医疗服务的初始获利能力，没有足够大的毛利率便不能形成较大的盈利。医疗服务毛利率的分析与服务毛利额分析相结合，可以评价医院对管理费用、财务费用等期间费用的承受能力。通常来说，毛利率随不同类型医院的不同而高低各异，但同一类型医院毛利率一般相差不大。与同期的同类型医院的平均毛利率比较，可以揭示医院在定价政策、服务类型或医疗服务成本控制方面存在的问题。
　　５.２　医疗服务利润率指标　是医疗服务的最终获利能力指标。比率越高，说明医院的获利能力越强，但是，它受行业特点影响较大。通常说来，越是资本密集型的医院，其服务利润率就越高；反之，资本密集程度相对较低的医院，其服务利润率也较低。
　　５.３　总资产收益率指标　面对医疗市场竞争，医院欲求得生存与发展，务必促使投资报酬率对债权人形成足够的吸引力。要达到这一点，最为关键的是要确保经营性资产的获利水平，即经营性资产收益率至少不应低于医疗市场或行业的平均值。如果实际资产收益率达不到市场或行业平均水平，表明医院在市场竞争中客观上已处于劣势地位，随即将会导致医院在资本市场上融资危机的连锁反应。可见，经营性资产收益率及其变动走势，与医院的风险危机息息相关，是监测并防范医院财务危机的一个极其重要的指标。总资产收益率反映医院资产利用的综合效果。该比率越高，表明资产利用的效率越高，说明医院在增收节支和节约资金等方面取得了良好的效果；否则，则相反。
　　５.４　所有者权益收益率指标　所有者权益收益率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。所有者权益收益率是从所有者角度考察医院盈利水平高低；而总资产收益率则从所有者和债权人两方来共同考察整个医院的盈利水平。在相同的总资产收益率水平下，由于医院采用不同的资本结构形式，即不同的负债与所有者权益比例，会形成不同的所有者权益收益率。
　　５.５　医院资产保值增值能力指标　所有者在投入资本时，总是希望其投资能够在保值的基础上达到增值。通常，上述比率提高，说明医院增值能力较强。当然，具体分析时，我们应分清期末所有者权益的增加是由于所有者增加投入所致，还是由于盈利状况良好所致。同时，由于通货膨胀因素的存在，即使上述指标大于１，仍有可能存在潜亏。因此，分析时应持谨慎态度，不能盲目乐观。
　　６　偿债能力预警指标
　　反映医院偿债能力的比率指标很多，通常使用的主要有流动比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、流动资产周转率、资金安全率与安全边际率等指标。
　　６.１　资产负债率指标　(１)对债权人来说，他们总是关心其贷给医院资金的安全性，即每１元贷款背后有多少资产作为后盾，债权人到期能否收回本息。如果医院总资产中仅有一小部分由所有者提供，那么这将意味着风险主要由债权人承担，这对债权人来讲是不利的。因此，债权人总希望资产负债率指标越低越好，医院偿债有保证，贷款不会有太大风险。(２)对所有者来说，关心的主要是投资收益率的高低。医院借入的资金与所有者投入的资金在医院经营中发挥同样的作用，如果医院负债所支付的利息率低于总资产收益率，这将意味着所有者获得了借入资本为医院带来的利润与所付利息的差额。显然，在这种情况下，负债比例越大越好，也证明举债经营是成功的。因此，所有者所关心的往往是总资产收益率是否超过了借款的利率(全部资本利润高于借款利率)。这样，所有者可以通过举债经营，以有限的资本，付出有限的代价而取得对医院的控制权，并从中获得更多的利益。(３)从医院经营者的角度看，首先，他必须将资产负债率控制在一个合理的水平。举债太多，超出债权人心理承受程度，则医院将很难再借到钱；但举债太少，则表明医院比较保守，对前途缺乏信心，也表明经营者利用债权人资本进行经营活动的能力很差(即：如果医院不举债或举债比例很小，说明医院畏缩不前，利用债权人资本的能力很差)。其次，从财务管理角度来看，医院应审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定举债决策时，必须充分估计预期的利润以及由于举债所增加的风险，在两者之间充分权衡，作出最优决策。
　　６.２　流动比率指标　是衡量医院短期偿债能力的一个最通用的财务指标，通常这个指标合理的评价标准为２∶１左右。这个比率越高，表示短期偿债能力越强，流动负债获得清偿的机会越大，安全性越大。但是，过高的流动比率也并非是好现象。因为过高的流动比率可能是由于医院滞留在流动资产上的资金过多所致，这恰恰反映了医院未能有效地利用资金，从而会影响医院的获利能力。
　　６.３　速动比率指标　通常认为正常的速动比率为１∶１，维持在１∶１以上，才算是有良好的财务状况以及较强的短期偿债能力，并说明医院能较好地应付可能发生的财务危机。但是，这也仅是一般的看法，没有统一标准，医院类型不同，速动比率会有很大的差别。例如，采用大量现金质押的医院，几乎没有应收医疗款，大大低于１的速动比率则是比较合理的；相反，一些应收医疗款较多的医院，速动比率可能要大于１才会被认为是合理的。
　　６.４　已获利息倍数指标　它反映了医院的经营所得支付债务利息的能力，是衡量医院长期偿债能力大小的重要标志。如果这个比率太低，说明医院难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息，这会引起债权人的担心。一般来说，医院的利息保障倍数至少要大于１。当然，能否支付利息费用，能否按期偿债不仅要看利润情况，还要看医院的现金流量，即是否有足够的可动用现金。利息保障倍数的大小不仅反映了医院偿还利息的能力和避免破产的能力，而且它也能反映医院偿还本金的能力。一般地讲，利息保障比率越高，医院偿还借款利息的可能性就越大。该指标也可反映医院筹措新债的能力。事实上，如果医院总是能够一贯按时、足额支付债务利息，它或许永远无需动用流动资产偿还债务本金，而是不断借新债还旧债。而且，它也容易获得较优厚的借款条件，筹资成本也较低，有利于保持较高的债务比例，充分利用借入资金。
　　６.５　资金安全率与安全边际率指标　一般而言，当资金安全率与安全边际率均大于０时，表明医院营运状况良好，可以适当采取扩张策略；当资金安全率大于０，而安全边际率小于０时，表明医院财务状况尚好，但营运效率欠佳，应进一步拓展经营能力；当安全边际率大于０，而资金安全率小于０时，表明医院财务状况已露险兆，已处于过度经营状态，应改善资本结构，调整信用政策，加大账款回收力度；若２个比率均小于０，表明医院业务已陷入危险境地，财务危机随时可能爆发。
　　７　营运能力预警指标分析
　　　　考核医院营运能力分析的主要指标包括分析应收医疗款周转率、存货周转率以及流动资产周转率等指标。
　　７.１　应收医疗款周转率指标　应收医疗款周转率反映医院应收医疗款的变现速度和管理效率。应收医疗款是流动资产的重要组成部分，在流动资产中具有举足轻重的作用。应收医疗款周转快，说明医院资产流动性强，短期偿债能力也强，并在一定程度上可以弥补流动比率低给债权人造成的不良印象。同时，提高这一比率可以降低坏账发生的可能性，为医院安全收款提供保障。但是，这并不意味着比率越高越好，如果应收医疗款周转次数过高，可能是由于医院的信用政策、付款条件过于苛刻所致，这样会限制医院服务量的扩大，从而会影响盈利水平。
　　７.２　存货周转率指标　一般来说，存货周转率越高，说明医院存货占用水平越低，存货周转的时间越短，存货占用的资金越少，则存货积压的风险就越小，医院的变现能力以及资金使用效率也就越好，医院存货管理水平就越高。但是，存货周转率过高，也可能说明医院管理上存在其他方面的一些问题：如存货水平太低，甚至经常缺货，医院有可能丧失某些销售机会或者采购次数过于频繁，批量太小等原因。因此，合理的存货周转率要视服务特征、医疗服务市场行情及医院自身特点而定。
　　总之，在现代先进数学模型的支持下，建立监测预警指标系统会更加精确、实用。哪家医院建立并拥有一套切实有效的财务预警指标体系，就相当于在瞬息万变的市场风险面前树立了一道屏障，它让医院在市场竞争中占有了先机。




　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　参考文献

(１)　伍大春.医院经营创新投资与财务风险思考.中国卫生经济，２００２，２１(８)：３９－４０