文 ／ 杨建国


经过长期的努力和积累，很多企业在编制经济活动分析报告方面都探索出一些好的做法，积累了一定的经验，报告的质量逐步提高，对推动经济活动分析工作不断深入发挥了重要作用。但是随着经济的快速发展，如何进一步提高经济活动分析报告的质量，用以迅速判断企业经营状况，是一个需要不断思考、探索、实践的课题。
一、目前财务分析报告中普遍存在的不足
通过对目前普遍经济活动分析报告的分析、研究，分解其编制过程，审视其结果，再倾听了不同层次管理者的反馈意见，笔者认为，目前的经济分析报告在不同程度上存在着不足，较普遍的问题主要是：
1.就财务论财务，与企业管理脱节。 财务分析报告的主要阅读对象之一是公司管理层，是一份能够站在公司经营管理的角度来分析和回答问题的财务信息报告。而财务部门常常犯的一个错误是就财务论财务、就数据论数据，与企业管理脱节。解决办法是捕获管理层“真正想了解的信息”，即要了解企业经营管理方面的决策情况，从企业管理的角度去思考问题。只有跳出财务自身的思维惯性，避免就财务论财务，真正从企业管理的角度出发来分析具体财务问题和财务数据，写出来的分析报告才能真正为企业的管理服务。
2.就数据论数据，与实际业务脱节。财务数据所表达的并不是简单的核算数据，它应该反映企业经营业务的客观实质。而许多财务分析报告常常是用财务数据计算出几项财务指标，然后简单套用分析模式，不能将指标数据和数据背后的经营业务背景联系起来。解决办法是不断总结财务数据变化和企业经营业务变化之间的相互关系，随时根据业务的变化去观察财务数据的变化，根据财务数据的变化去了解业务的实际情况，从而培养对财务数据的敏感性和判断力，才有可能在面对具体的经营情况和财务数据时准确判断、分析出经济业务的开展情况，发现业务开展过程中存在的问题，这样写出来的分析报告也才能为业务部门提供真正有用的决策信息。
3.忽视指标间的相互关系，不能从企业整体角度来看问题。财务人员在进行财务分析时，容易陷入一种单指标分析和判断的误区，即使使用多个指标进行判断，一般也只是将各个指标数值的计算结果简单地进行加权计算，而根本没有将各个指标数值之间的因果关系有机地联系起来。具体表现如，在进行资金结构、偿债能力等财务状况方面的分析时，忽视利润表和现金流量表指标的变化；在进行盈利性、成长性、发展性等方面的分析时忽视资产类指标。
企业盈利能力和企业的财务状况是相互制约、相互促进的，一个资金结构极不合理、长短期资金来源和使用极不协调的企业，不可能有较高的盈利能力。比如：企业为了保证有充足的支付能力，就需要持有足够的货币资金，而货币资金滞留于支付环节过多或持有时间过长，就会产生企业投入生产经营过程的资金不充足问题；生产经营投入资金不足，则企业的经济效益就受到影响。企业的资金结构、财务状况在一定程度上决定了企业的盈利能力。因此，忽视财务指标间这种内在的因果联系，试图以单个指标就可对企业的某个方面进行判断和评价的做法是错误的。在进行财务分析时，只有将多种指标结合起来，凭借其内在因果关系，层层深入、递进式分析判断，才能得出更加符合企业实际的、准确的分析结论。
4.陷入静态分析、经验型判断误区。一个财务指标数值受到多种因素的影响，一种财务状况也可能是多种原因造成的。例如：企业出现某项产品的亏损，可能情况一，是企业实施扩大市场份额战略而出现的正常情况，虽然实施该战略导致此产品出现暂时亏损局面，但却有可能为将来的发展提供更广阔的利润空间。可能情况二，是企业进行资产结构调整而难以避免的暂时情况，是企业为了使资产结构朝更健康的方向发展，牺牲当前利益、寻求长远利益的一种举措。可能情况三，是企业为应付急剧恶化的市场环境，进行产品结构调整而出现的结果，只要该产品能回收所有的可变成本并创造一定的现金流入，此种经营方式就有暂时存在的价值，这是企业牺牲局部利益、保全整体利益的一种举措。
可见，即使是产品亏损这样一个相对简单的问题也可能有很多种原因。进行财务分析时，要注意不要陷入经验型、静态判断的误区，要用发展的、动态的、全局的眼光来分析指标的变化，洞察财务状况变动的本来面目。
以行业数据进行分析决策是综合财务分析中经常使用的一种分析方法，但实际上，行业数据只反映了行业内企业的平均情况。由于企业之间因产品品种、经营战略和理财原则的不同，其财务数据和指标间的差别很大，在这种情况下，用行业平均值或最好值对一个具体企业进行评判时所得出结论的准确性就会大打折扣。例如：Ａ、Ｂ两企业主营业务都为服装，但Ａ企业奉行薄利多销的经营理念，而Ｂ企业却执行厚利少销的经营原则，最终两者的利润非常接近，但毛利率、周转率等财务指标却相去甚远，因此不能将行业比较简单化、绝对化。在财务分析时，重点要考虑企业自身的经营特点和经营情况，除非能找到与企业自身非常匹配的同业标准作参考，否则进行行业比较一定要慎重。

二、分三个层次做好财务分析报告编制工作
为突破制约提升经济活动分析报告编制水平的瓶颈，提高质量，发挥其应有的作用，笔者提出应分三个层次做好经济活动分析报告的编制工作。
1.全面对比，显现差异，做好会计报表分析。
“全面”：一是做到范围全。就是要把全部会计报表以主要生产经验指标完成情况、资产负债、损益、生产经营费用和现金流量这五大报表为核心分类，将主要生产经营指标完成情况表、资产负债表、利润及利润分配表、生产经营费用表和现金流量表及其辅助报表全部纳入会计报表分析范围。二是做到层次全。每个层次的分析主体都要完成对本层次全部报表的对比分析，并将对比结果逐级上报，使各层次的负责人能全面掌握全部会计报表情况。
“对比”：一是与实际与预算比。二是实际数表内比。三是本期与前期（如上月、前几个月、上年比。四是同一类型单位比。五是不同类型单位比。
“显现差异”：一是计算出增减绝对额。二是计算出增减相对额。三是计算出结构性比例。四是计算出趋势变化量和比例。五是按照计算结果进行排序，选定差异大的项目作为重点分析的对象。计算的结果就是支持分析结论的定量指标。
对正向差异要鼓励、奖励，要总结经验、推广经验，要促使其向好的方向进一步发展；对负向差异要控制、消除，并加以分析，进而防范、转化。只有显现出差异，分析透差异，控制好差异，才能避免经营大起大落，才能保证企业持续有效和谐发展。通过会计报表对比反映出来差异存在是必然的，这就需要按照重要性原则，根据对比排序结果确定目标，选取差异大、影响大的项目进行重点分析。
这一层次的关键在于设计好报表内部、不同报表之间的对比公式。这是一项难度不大，但是初始化工作巨大的基础工作，做好这项工作直接关系到会计报表分析的质量高低。要夯实这项基础工作，必须设计一个能够自动选取报表数据、完成对比的软件，并确保其运行可靠，来承担日常的、海量的、简单的对比计算任务，使人力解放出来，专注于重点工作。
2.分类计算，定性定量，做好财务指标分析。
按常规的分类方法把财务指标分成四类：偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。
在财务管理权集中的情况下，不同管理级次的分析主体都要对这四类指标进行分析，所不同的是下级分析的目的在于印证管理行为的科学性，上级分析的目的是为了把握和控制。因此，在分析时要对所有已确定的财务指标进行计算，计算结果与基准指标相比较，得出相应的结果和判断。
对每类指标中的每项指标都要确定一个基准值，以此为标准来衡量实际指标的偏向。要把财务指标计算结果按月计算，连续描述，形成财务指标变化趋势，反映工作成果，预测未来走势。
财务指标计算要按照报表数计算，不宜人为调整。有人提出要考虑按现值计价、剔除虚资产、剔除帐面数与实际状况的差异等不客观因素来计算财务指标。笔者认为这种做法看似客观，实际上是对会计、财务分析基础的否定，在实务中并不可取。因为受个人主观想象合理的因素和管理思路等因素影响时期不同，理解不同必将削弱同一分析指标的可比性。
3.把握重点，提出对策，做好经济活动分析。 做好前两个层次的分析工作的目的是全面覆盖、显现差异、突出重点，为做好经济活动分析奠定可信的基础，提供分析、决策的抓手；而经济活动分析就是集中分析在经济活动的常规业务中出现的重大差异和非常规业务中的重点工作。要集中70%以上的人力、精力、时间关注在生产经营过程中的重大差异和重点工作，做到分析透彻，同时提供多种解决方案，供领导决策。经济活动分析这个层次要改变长期以来形成的分析报告结构千篇一律、分析内容面面俱到、常规问题长篇大论、重点问题蜻蜓点水的状况，要抓住重点、关注要害、解决关键、务实求效。

三、做好财务分析需要关注的几个问题
要写出一份高质量的经济活动分析报告，除了做好日常基础分析工作，重视日常积累外，还需要关注以下几个问题。
1.不同层次会计主体在企业市场经营目标的选择和定位问题。企业市场经营目标的选择和定位直接影响企业经营活动的走向、走势，清晰地把握本企业的选择和定位能够为做好经济活动分析提供明确的思想认识基础。经过长期的市场经营管理实践，在对企业市场经营目标的选择和定位这个问题上，大体经历了利润最大化、企业价值最大化和关联者利益最大化三个阶段。理论界探讨的三种选择和定位是随着不断总结管理实践依次产生的，但在现阶段，这三种选择和定位在不同层次的会计主体中是同时存在的。对于组织结构十分复杂的集团公司来讲，分层次把握生产经营目的的选择和定位显得尤为重要。
2.在经济活动分析中要注意两个结合：价值量指标和非价值量指标的结合、会计要素和生产经营事项相结合。要突破以往经济活动分析的局限性，很大程度上取决于重建经济活动分析的基础，其根本就是要突破以价值量属性为主的会计数据为基础、以二维模式组织数据的束缚，要着力补充会计数据非价值量的多维属性。同时，以全面的视角，把握经济业务本身的规律，追踪其中的重大事项进行分析。要重视非财务信息的收集和加工，分析财务信息与其他信息的关联性。注意把握生产经营本身的规律，拓展经济活动分析的空间，着力转换经济活动分析的视角，实现跳出为“分析而分析”、“为财务干财务”的僵化思维。这也是企业管理以财务管理为中心的客观要求。
3.妥善处理好会计分期计量造成的信息分段与连续反映经济活动之间的矛盾。按照会计原则记载的信息其分布经过月结、年结，形成了月度之间、年度之间“结”。这种信息的分布状态与连续反映生产经营活动之间形成了一种技术上的矛盾，制约了以此为基础的经济活动分析活动。要解决这个矛盾就要为经济活动分析建立单独的数据支持系统。这个支持系统按照不同属性、不同维度贯通排列，使信息能够从一个或几个不同的维度进行组合。换个角度看，这个问题实质上就是财务与会计是否分开、如何分开这个问题衍生而来，是一个需要在财务管理实践中不断深入思考和解决的问题。
4.注重不同经济活动分析主体之间的多轮结合和日常结合。按照前述三个层次完成经济活动分析工作，形成对生产经营管理行为定性、定量的分析，制定纠正负向偏差、鼓励正向差异的措施，形成了对重要生产经营活动的部署，就要及时把这一系列的措施策略传达到各职能部门，为下一步工作提供指导意见或指令。从而，日常动态监控机制，既能得到前一次决策的反馈，又可为下一次分析决策做好准备。这种不同层次主体之间的多轮结合和日常结合是使经济活动分析活动发挥实效的关键所在。
经济活动分析工作要真正站在企业管理者的角度，从解决和回答企业的实际问题出发，突破传统经济活动分析思维定式，做到对各种分析方法活学活用。只有这样，分析结论才不会过于片面和武断，分析报告才能真正起到“财务参谋”的作用。



（作者单位： 浙江天皇药业有限公司）