■ 王冬/文
财务管理分为对内和对外两部分。 对内指的是在公司既定战略下了解业 务并制定相关业务流程，包括一系列的 规则和落地工具 。 比如，全面预算、管理 会计、报销流程、规章制度都属于业务流 程 。对外指的是除了了解公司业务之 外，还要理解行业 。此外，如果能够影响 公司的战略制定，CFO 的影响力和发展 空间就会更大。
一位优秀的 CFO 需要具备“端”到 “端”的能力。一端是要满足投资人和资 本市场的要求，另一端是要掌握公司的 业务流程。投资人和资本市场通过财务 报表了解企业，报表则来自于业务 。 因 此，优秀的财务总监只有掌握这两种能 力，才能更好地把公司业务情况反映在 财务报表上。
上市前财务常见问题
上市已经成为企业融资并扩大规模 的重要战略，从居高不下的 IPO 排队企 业中可见一斑 。但上市发行不是一项简 单的工作，不仅内容多，操作流程也非常 繁琐，每一步都需要公司跟券商机构密 切配合 。上市前后的流程都包括哪些方 面？ 财务管理需要做哪些工作？
一般来说，上市前的财务管理包括 业务真实性，会计政策选择、合同签订与 会计处理，研发费用资本化、费用配比， 在上市前筹集业务发展的必要资金，各 项指标的同行业对比、历史对比等 。 因 为招股书内容的 70%是财务信息(这个 时期，业务为财务服务)，其余的包括股 本规模设置、关联方交易、同行业竞争、 客户和供应商的集中度等。
在上述问题中，业务的真实性非常 重要 。业务真实性指的是通过财务事实 变成财务报表 。 比较难的是通过会计政 策把业务流程落到报表上 。 比如，财务 需要对业务合同条款进行把控，才能从 一个业务事实中得到财务事实 。财务还 要在业务制定的过程中，帮助业务部门 站在专业角度去审核合同，将目前的业 务事实通过合同变成财务事实。
在会计政策选择方面，越谨慎越 好 。在跟审计师沟通的过程中，要清楚 审计师的风格，熟悉市场上主流的处理 方法和风控问题 。 比如，某个会计准则 分 A 类和 B 类，A 类偏谨慎，B 类偏宽松， 30%的公司选用A 类会计处理方法，70% 的公司选用 B 类 。其实两种方法没有对 错，重要的是要和审计师沟通，综合判断 哪种类型更适合公司。在选择会计政策 的过程中，还要重视留痕工作，尤其是业 务留痕，它是业务真实性的体现。
值得注意的是，留痕工作要做在前 面，后面再去补充，性质就会变，这也是作 为财务管理者在日常工作中需要提高和 关注的点。
另外，在各项指标与同行业、历史对 比中，要经常做沙盘推演 。 比如，CFO 看到一项财务数据会想到什么？ 应该会 想到公司有多少人、平时做多少业务、这 个指标处于行业什么水平等信息 。如果 不了解这些，就很难成为一名合格的财 务总监 。无论是看到资产负债表、利润 表、现金流量表，还是细分的科目，CFO心 里都要有“谱”。这个“谱”指的是跟同行 业、竞争对手以及自己企业的历史数据横 向、纵向对比，都要做到心中有数。CFO 如果没有这种敏感性，也可以找同行业的 上市公司，去看它们的报表，要有代入感 的看问题，要锻炼这种对数据的敏感性和 发现问题、解决问题的能力。
在整个上市的过程中，要有提问题 的意识，就是发现问题的能力 。只有提 出问题才能解决问题，这种人通常具备 非常强的专业知识和高度的责任心 。 比 较遗憾的是很多人根本意识不到这个问 题。这也是 CFO 需要加强的地方。
上市中的流程介绍
及中介机构职责
上市过程包括内部初步整顿、专业 团队搭建、聘请中介机构、股改、地方政 府支持、证监局验收、材料报会、反馈、上 会、路演、发行及上市。
在企业上市的过程中，先挑人再挑 机构，不要好高骛远，更不要自降身价， 企业配置什么样的会计师和券商要心中 有数 。要对所在企业、行业有一个客观 的判断，主动权一定要掌握在自己手中， 而不是外部 。任何时候企业都要有自己 专业的人，就是要有跟中介机构讨价还 价的能力，如果没有，上市过程中就容 易出问题 。讨价还价的能力体现在两 方面，一是出了问题据理力争的能力， 二是提前设计的能力 。要参与其中，清 楚哪些问题是可以商量的，哪些底线是 不能触碰的，哪些问题是提前需要规划 好的。
上市后的财务管理心得
比如，保密工作要做好 。高管、股东 在任何场合不要谈论上市话题，甚至要 否认，包括对中层及以下公司员工，因为 公开、高调带来的麻烦远大于好处 。再 比如，企业要建立上市的专业团队，把握 上市的整个进程，团队人员要具备财务 专业知识、较好的沟通能力、工作主动性 和责任心等特质 。 同时，高管团队做好 分工，上市过程中不影响业务发展。
北交所的成立是建立中国多层次资 本市场的重要一步，是民间资本的机会 和希望，让不同企业和投资人看到在资 本市场变现的可能性，以此来推动整个 社会效率的提升 。近几年，社会越来越 强调公平，包括最近提出来的共同富 裕 。北交所是建立国家多层次资本市场 下沉的一个重要环节，是为了带动整个 投资界、民营资本共同参与。
在中美地缘政治形势下，对核心硬 科技的一个巨大的推动力，就来自于北 交所这样多层次资本市场的下沉 。有了 北交所，小规模的企业也能上市，能够从 资本市场融到钱 。根据北交所规定：企 业只要管理规范，不盈利也能上市，对规 模大小没有要求 。这对我国解决很多核 心硬科技的早期投入，以及对整个国民 经济的影响都具有重大意义。
(作者为泥藕资本合伙人)