注册制大背景下，中国资本市场将进入加速发展的快车道。因此，了解我国资本市场概况，熟悉注册制下公司IPO上市条件、审核关注重难点以及IPO上市主要流程，科学开展上市筹划及具体工作，对公司更快登陆资本市场、贯彻集团公司实业、金融“两轮驱动”的发展战略具有重要意义。继第九期对企业上市历程和财务合规的探究分享后，宁波会计领军公开课持续探究企业上市新环节，并在9月25日，成功举办第十期之高层次会计人才公开课第二期，由甬兴证券有限公司孙兆院先生分享《IPO上市审核重点及被否案例分析》。“宁波目前A股上市公司111家，居全国各城市第7位；今年1月底的市值规模达1.41万亿，居全国各城市第9位，上市公司群体已是当之无愧的带动区域经济高质量发展的‘基本盘’。” 宁波市会计学会会计领军人才委员会主任委员王信国先生在致辞中自豪地介绍道。致辞指出，宁波市正积极推动各地各部门共抓企业上市，坚持将攻坚“凤凰行动”传导落实。在市场利好的当下，上市公司应承担起自我规范、自我提高、自我完善的直接责任；拟上市的企业也应借力资本市场积极加入“上市军团”，共同推动资本市场“宁波板块”取得更大的成就，让宁波当好浙江建设“重要窗口”模范生。同时他也期望有更多企业财务负责人参与到学会未来的工作中来，开拓创新、主动作为，共同助力宁波高水平全面建设社会主义现代化。“随着北交所的建立，目前我国多层次资本市场定位清晰，初步形成了错位发展、各有特色、适度竞争的格局。”在对当前资本市场历程的简要讲解后，孙总以表格的形式清晰明了地向大家展示了各板块发行条件的区别，并对各板块定位及上市流程进行了详尽的说明。他指出，主板主要服务于传统成熟行业中市场占有率高、规模较大的大型、中型优秀企业；科创板主要定位于支持“硬科技”，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；创业板定位于创新创业，可具体归纳为“三创四新”，而北交所则是定位于打造服务创新型中小企业主阵地，突出“更早、更小、更新”的特点，各项标准与科创板、创业板形成差异，发行、交易制度更为灵活，更加贴近中小企业的成长阶段。注册制下审核以信息披露为核心，设定多元IPO审核重点，并对IPO材料的真实性、准确性、完整性、充分性进行严格审核，从多维度对IPO企业进行实质性判断，IPO申报前的规范性尤为重要。随后，对于IPO审核实质性判断，孙总从持续经营能力（发行人“具有直接面向市场独立持续经营的能力”）、关联交易和同业竞争（实质重于形式）、财务规范和内部控制、股份支付、经销模式、资金流水、员工持股计划、实际控制人（代持需谨慎）、第三方回款、对赌协议等方面进行展开阐述，理论与案例相结合，用语生动风趣，引发思考。“经统计，2022年1-6月IPO申报企业审核通过情况，A股整体审核通过率为91.20%。但考虑到暂缓表决、取消审查与撤回申请等情况，A股整体真实通过率仅为60.80%。”尽管目前IPO市场发行常态化，但并不意味着监管放松门槛。孙总根据近期实际案例，分析了近期被否问题，总结出被否的6大主要原因：是否符合创业板定位，内控是否健全、关联交易是否实质重于形式、是否符合科创板定位、行业+政策因素影响以及财务核算是否规范。同时，创业板上市审核中心在审核问询中重点关注了企业是否具有成长性，发行人是否能充分说明其“三创四新”特征，除此之外，他认为企业是否得到有效执行，企业的生产经营是否合法合规等规范运营相关内容也应关注。 会议最后，在场的财务负责人同孙总进行了互动交流和思想碰撞，嘉宾们也纷纷表示此次孙总的慷慨分享、人才之间的深入交流，帮助他们进一步解放思想，转变观念，为未来结合企业自身实际，科学谋划好企业上市发展路径，推动企业尽快上市，做优做大做强起到了助推作用。从2019年3月24日在诺丁汉大学举办的第一期《IPO的那些事儿》至今，在针对企业在IPO上市这一内容，领军公开课从不同角度为企业开展服务。在今后的日子里，宁波会计学会将继续助力培养宁波的高级财务人才，提升个人综合素养，培养数智化、高素质综合性会计人才，发挥人才集聚优势，推动财务建设转型升级，向宁波市会计界广泛传播专业知识。
