一、集团公司资金集中管理的 意义
资金管理是企业财务管理的重 要组成部分，通过资金管理可以做 好公司短期及中长期资金规划，对 企业经营发展提供促进作用。国务 院国资委2022年下发了《关于推 动中央企业加快司库体系建设进一 步加强资金管理的意见》,对中央 企业司库管理工作提出指导意见， 要求中央企业进一步加强资金管 理，有效提高资金运营效率，严格 防范资金风险，全面提升财务管理 精益化、集约化、智能化水平。该 文件对于指导包括中央企业在内的 大型企业集团加强资金管理具有重 要的指导意义。

二、集团公司资金集中管理模 式概述
资金集中管理是指大型企业集 团将所属子公司资金实行集中、统 一使用和管理，是集团公司加强资 金管理，实现财务精细化管理的重 要手段，有利于集团公司统筹调配 资金，提升资金使用效率。当前， 集团公司资金集中管理主要包括统 收统支模式、拨付备付金模式、设 置资金中心或内部银行模式以及成

立财务公司模式。各集团公司应结 合自身业务特点、发展阶段、战略 目标等，选择适合的资金管理模式。 对于集团整体资金量较大、发展成 熟的集团，可通过成立财务公司， 为企业集团及所属公司提供更为专 业、系统、全面的管理服务。

三、J 集团资金集中管控应用 情况
J 集团为切实推进集团资金集 中管控，加强集团系统内资金的使 用和管理，提高资金使用效率，提 升集团整体收益，结合集团实际， 对所属公司进行资金集中管控。
(一)制度先行、系统保障
通过制定资金归集管理办法、 拆借管理办法、内部资金定价办法 等制度规范，为开展资金集中管控 工作提供制度保障及工作规范。在 制度建设的基础上，对用友NC 系 统进行升级改造，设置资金管理模 块，并下设账户、银企直联、资金 结算、资金调度、内部存贷款管理、 资金计划等业务子模块，对纳入资 金集中管控的所属公司进行全方位 监管。
(二)资金归集、提升效益
J集团财务部作为资金管理部

门，负责管理资金归集，并做好归
集资金的投放、日常头寸管理、资
金调配等工作。每个工作日，系统
定时对纳入归集范围的资金进行强
制归集，并按照安全性、灵活性、
收益性原则进行管理，将归集资金
投入银行隔夜理财、结构性存款等
产品，更好地提升资金使用效率。
(三)资金管控、统筹安排
J集团建立资金计划报送机
制，按照年度、月度报送资金使用
计划，使集团可以掌握所属公司资
金进出及使用情况，实现了对未来
一定时期内集团整体资金结存、流
入、流出、盈缺、筹措的统筹安排，
更有利于对归集资金进行高效、规
范的管理。

四、J 集团公司资金集中管理
的优点
(一)有效降低资金成本
集团公司通过开展资金集中管
控，可以实现集团系统内资金的集
中、统一管理，能够减少资金在所
属公司的沉淀时间，提高资金使用
效率。同时，通过资金内部融通，
能够适度减少集团系统各所属公司
外部融资占比，降低因对外借款产
生的利息费用。(二)强化资金计划管理
集团公司通过开展资金集中管 控，能够建立更为高效的资金管理 计划。通过所属公司上报的年度、 月度资金计划，使集团更好地掌握 各成员单位每日资金需求情况，便 于集团根据资金需求量、资金流向、 时间安排对系统整体资金进行平衡 与调整，做出详细的资金安排，在 保证所属公司资金需求的基础上，能 够有效提升集团整体资金管控能力， 实现对未来一定时期内集团整体资 金流入、流出及结存的统筹把控。
(三)加强企业资金融通
集团公司通过开展资金集中管 控，可以把集团内各所属公司闲置、 分散的资金进行集中管理，在集团 形成资金池，作为集团及所属公司 资金使用的储备库。在此基础上， 结合各所属公司实际业务需求，将 资金进行统筹调配，并按照有偿使 用的原则，使需求单位得到资金支 持，实现了集团内资金的有效调剂。
(四)提高资金监管水平
集团公司通过开展资金集中管 控，可以建立资金收支监测机制， 通过银企直联及时关注所属公司银 行账户资金变化情况。同时，根据 月度资金支付计划，统筹做好集团 整体资金调配，在保证资金流动性 的基础上，对成员单位资金流向的 合理性进行有效监督，及时发现和 解决问题，严格控制不合理支出， 有效提高资金使用效益。
(五)密切银企合作关系
集团公司通过开展资金集中管 控，实现银行上收、下拨账户的统 一开立，进一步增强了银企之间的 合作关系，形成了银企互惠互利的 良好局面。同时，通过集团与银行

机构的深入合作，增强了集团的整 体议价能力，有助于降低企业的财 务费用，也为集团及所属公司开展 授信、结算等业务提供了有利条件。

五、J 集团公司资金集中管理 存在的不足
(一)主业发展动力不足
集团公司开展资金集中管控 后，所属公司大量闲置资金存放于 集团资金归集账户中，由集团进行 统筹运作，所属公司按照内部资金 定价获取相应的资金收益。部分所 属公司将资金归集产生的收益作为 该其主要经营收益来源，长此以往， 造成此类公司降低拓展业务的动 力，在一定程度上影响了公司主业 的发展，也不利于集团整体发展。
(二)投资渠道相对单一
集团公司开展资金集中管控， 要在保证集团整体流动性需求的基 础上，不断提升资金使用效率。基 于此目的，集团公司会将归集资金 投入流动性高、风险低的产品中， 如银行隔夜理财、结构性存款等， 此类产品收益相对稳定，可随时进 行申购、赎回，可以满足集团及所 属公司资金需求。但从总体来看， 集团可选择的投资渠道变得相对单 一，且收益率相对较低，无法满足 所属公司投资需求。
(三)归集方案尚需完善
集团公司开展资金集中管控， 每日定时由系统进行自动上收，完 成当日所属公司资金归集。但当所 属公司发生业务资金临时回款等情 况，且回款资金数额较大，需要进 行资金归集时，考虑到回款时间等 问题，当日无法通过系统自动上收， 需要手动完成资金上收，对于业务

资金往来频繁且金额较大的单位， 无法满足所属公司个性化需求。
(四)决策程序需要优化
集团公司开展资金集中管控 后，对于所属公司存在资金需求情 况，集团会通过内部调剂的方式满 足所属公司资金需求，此种情况下 集团会下发投资产品供所属公司 (潜在资金提供方进行投资决策。 但也存在所属公司(资金需求方) 资金需求较为紧急，所属公司(潜 在资金提供方)无法按时履行内部 审批决策程序的情况，造成投资机 会的丧失。

六、针对存在问题的建议
(一)加强制度建设，建立科 学体系
要做好集团资金集中管理，需 要完善集团内部制度建设，制定包 括资金归集、资金拆借、资金定价 在内的一整套制度流程，规范集团 归集资金的使用及管理，实现以资 金计划为导向，以资产负债匹配为 原则，资金归集与使用共同优化的 资金集中管理模式。在此基础上， 结合所属公司资金收支特点，持续 优化调整资金归集方案，确保资金 管控更加高效，不断提升资金管控 质量。
(二)强化实时监控，防范资 金风险
实现集团资金有效管理，需要 加强集团系统银行账户管理，做好 银行开销户审批，严格落实银行对 账单领取、加强对账管理，避免资 金长期闲置或挪作他用。同时，通 过借助银企直联、大额资金动账提
醒等功能，及时关注所属公司资金 进出情况，做好资金实时监控，确保资金应归尽归，最大限度地减少 资金沉淀，防范资金风险。
(三)做好走访调研，完善归 集方案
资金集中管理是一个常态化工 作，需要根据所属公司经营特点、 资金进出模式等不断进行优化调 整，以更好的满足所属公司的需求。 集团应定期深入所属公司进行走访 调研，深入了解所属公司经营特点 及资金使用规律，对归集方案进行 优化完善。在此基础上，研究借鉴 其他集团公司开展资金池业务的先 进经验，使资金集中管理工作更加 制度化、流程化、效率化，不断提 升集团整体资金管控水平。
(四)优化组织架构，实现统 一管控
通过在集团成立财务共享中 心，对所属公司费用报销、资金支 付等工作进行集中操作，能够更好

的实现财务工作的集中、统一管理。 同时，通过资金集中支付，使集团 更好的掌握所属公司收支情况，为 集团开展资金集中管理奠定基础。
(五)拓展业务模式，提升管 理水平
一是要在做好日常资金集中管 控工作的基础上，进一步提升集团 资金运作水平，充分发挥资金集中 管理的优势，最大限度的提高资金 使用效率及收益水平；二是要充分 发挥好集团财务司库职能，统筹兼 顾集团及所属公司资金需求，做好 整体资金安排；三是要进一步加强 流动性管理，建立“常态化+滚动 式”的流动性预测机制，制定流动 性应急预案，确保集团在极端市场 环境下保持流动性安全；四是调整 集团考核方式，尝试将所属公司归 集资金收益与非归集资金收益分开 考核(或归集资金收益不再纳入所

属公司考核范畴)、提高新增业务 考核力度等方式，进一步促进所属 公司加强业务拓展，提升公司主业 发展水平。五是要按照“大资金” 管理思路，全面做好资金管控、融 资规划、流动性预测等工作统筹管 理，做好集团整体资金规划，通过 融资管理与资金管理的有效衔接， 进一步提升集团资金管控水平。
综上所述，随着集团业务不断 发展，对资金管理的要求逐步提升， 要进一步加强信息化建设，做好制 度、系统、组织架构、管理模式等 方面的优化提升，在兼顾流动性与 经营效益的基础上，做好集团整体 资金管理规划，不断提升集团财务 基础工作管理水平。

作者单位天津津融投资服务 集团有限公司