李 琳

2018年国务院下发了《关于 推进国有资本投资、运营公司改革 试点的实施意见》,为平台公司的 功能定位、经营等提供了指导意见。 作为深化国有企业改革的重要举 措，平台公司具备独特的运营特点， 经营管理过程中可能面临新的挑战 和问题，实施意见中也明确提出平 台公司需要加强财务管理，防范财 务风险。本次研究基于财务管理的 思维，从平台公司的特殊性出发， 分析目前平台公司运营特点、财务 管控核心要素，从五个方面提出加 强平台公司财务管控的策略，有效 提升平台公司财务管控能力，进一 步提升国有资产经营效率和收益。

一、平台公司运营特点及现状
平台公司具有国有企业属性， 承担着国家战略使命和社会责任， 同时具有市场化运作和专业化管理 特点。其运营目标是以资本为纽 带，提高资本运营效率和提升国有 资本回报率，主要为财务性持股。 运营方式为股权运作、基金投资、 价值管理等，既要盘活存量国有资 产，也需要引领社会资本，最终要 实现资本的流动和保值增值。根据

《实施意见》中有关平台公司的表 述，总结平台公司主要有以下运营 特点：
(一)公司属性不同
现有的企业集团主要是产业集 团，本身是从事生产经营活动，同 时对集团所属企业的生产经营活动 实施有效管理。平台公司是国有资 本市场化运作的专业平台，本身不 从事具体的生产经营活动。按照公 司法的相关规定，对所持股企业行 使股东职责，维护股东合法权益，按 照责权对应原则，切实承担优化国 有资本布局，提升国有资本运营效 率，实现国有资产保值增值等责任。
(二)涉及领域不同、行业跨 度大
企业集团基本上都是围绕国有 资产监管机构确定的主业，在主业 范围内从事生产经营和管理。平台 公司是按照国家确定的目标任务和 布局领域设立，目的是优化国有资 本布局，促进国有资本合理流动。 平台公司以管资本为主，所持股企 业既可以涉及一个集团的企业，也 可以涉及多个集团的企业。
(三)管理方式不同
现有的企业集团主要是以产业

为纽带，对所属企业实施管理。平 台公司以资本为纽带，以产权为基 础，开展国有资本的市场化运作， 对所持股企业按照规范的法人治理 结构管理。
(四)资金需求、流动性要 求高
平台公司主要业务为投资管 理，在做强、做优、做大国有资本 的目标下，投资规模也将不断扩充， 需要足够的资金保障。其功能作用 则要求在经营管理中需要促进资本 合理流动，合理规划资产配置，实 现有序进退，进一步促进保值增值。

二、平台公司财务管控核心 要素
平台公司的财务管控涉及多个 核心要素，这些要素共同构成了公 司财务管理的基石。具体情况如下：
(一)资金管控
资金是企业运营的血液，对于 平台公司而言，资金管控显得尤为 重要。资金管控主要包括资金筹措、 资金运用和资金监控三个方面。
1.资金筹措。多渠道、低成本 筹措资金是平台公司的重要任务。 为了实现这一目标，平台公司需要

4 工作研究

积极开拓各种融资渠道，如银行贷 款、债券发行、股权融资等，以确 保资金来源的多样性和稳定性。同 时还需要优化债务结构，保持合理 的负债水平，以降低财务风险。通 过科学合理的资金筹措策略为自身 的运营和发展提供有力的资金支 持。
2.资金运用。资金的有效运用 是平台公司实现财务增值的关键。 为了提高资金使用效益，平台公司 需要优化投资结构，将资金投向具 有较高回报率和市场前景的项目， 并加强对投资项目的跟踪管理，确 保资金按照计划使用，及时调整投 资策略以应对市场变化。通过精细 化的资金管理，公司最大限度地发 挥资金的使用价值，降低资金成本。
3.资金监控。为了提高资金的 安全性和合规性，平台公司需要建 立资金统一监管平台，如银企直连 架构。通过资金统一监管平台实时 监控资金流入、流出、结余等信息。 平台公司还需建立完善的资金风险 预警机制，如大额资金支付多级复 核制度、银行账户动账提醒、重大 资金划转电话核查机制，及时发现 并防范潜在的资金风险。
(二)预算管控
预算管控是平台公司进行财务 管理的重要手段。它包括预算编制、 预算执行和预算调整三个环节。
1.预算编制。预算编制是预算 管控的起始环节，需要综合考虑集 团化的战略目标、经营计划和财务 状况。在编制预算时，要充分考虑 市场环境、竞争态势以及自身资源 等因素，确保预算的合理性和可行 性。预算目标应层层分解，确保落

实到每个企业、部门和岗位，做到 全员参与预算管理。
2. 预算执行。预算执行是预 算管控的核心环节。平台公司需监 控本部各部门和各级所属企业严格 按照预算方案进行各项经营活动， 实行事中监控。建立预算执行分析 制度以加强预算执行的力度和效 果，定期对预算执行情况进行评估 和分析，及时发现问题并采取相应 的改进措施。通过严格的预算执行 和管理确保各项经营活动的有序运 行和年度目标任务的完成。
3.预算调整。预算调整是预算 管控的后续环节。由于宏观形势、 国家政策和市场环境等客观因素不 断变化，企业的实际经营情况可能 与预期有较大差距，必要时需要对 预算方案进行相应的调整以确保其 合理性和有效性。在进行预算调整 时，公司需要充分考虑各种因素的 变化情况以及对预算目标的影响程 度，并按照规定的程序进行审批和 调整工作。灵活、适度的预算调整 机制可以帮助企业更好地应对外部 客观情况变化带来的挑战。
(三)税务管控
税务管控对于平台公司而言也 至关重要，它涉及税务筹划、税务 申报以及税务风险防范等方面。
1.税务筹划。税务筹划是降 低税务成本的关键环节。平台公司 需要合理规划税收负担，通过合法 的税务筹划手段降低税负水平。例 如，公司可以利用税收优惠政策、 选择合适的纳税方式以及进行合理 的关联交易定价等方式来降低税务 成本。同时，公司还需要密切关注 税收法规的变化情况，及时调整税

务筹划策略以确保其合规性和有效 性。
2.税务申报。税务申报是税务 管控的重要环节之一。平台公司需 要严格遵守税收法规规定进行税务 申报工作并确保申报的准确性和及 时性。为了避免因申报错误或遗漏 而导致的税务风险问题发生，需要 建立完善的税务申报制度和流程并 加强对申报人员的培训和管理力度 以提高申报质量和效率。
3.税务风险防范。加强税务 风险管理对于防范税务风险发生具 有重要意义。平台公司需要建立完 善的税务风险管理制度和流程，以 识别、评估和控制潜在的税务风险 问题发生，并采取相应的应对措施 以降低风险损失和影响程度；同时 还需要加强对税务人员的培训和管 理以提高其风险意识和应对能力， 从而确保公司的税务安全和合规经 营。
(四)审计监督
审计监督是确保公司财务安全 和合规经营的重要保障。它主要包 括内部审计、外部审计、监督检查 等方面：
1.内部审计。平台公司应建立 完善的内部审计体系，由专业的内 部审计团队独立、客观地对公司财 务状况和经营成果进行评价。及时 发现并纠正财务管理中的问题，提 高公司治理水平。
2.外部审计。为提高财务透明 度和公信力，平台公司应定期接受 外部审计机构的审计。外部审计主 要评价企业内部控制的有效性、财 务报表的真实性和准确性等方面。
3.监督检查。平台公司应积

罗 ( 章 会 5

极配合政府相关部门的监督检查工 作，如税务检查、工商检查等。对 于检查中发现的问题，应及时整改 并落实相关措施，确保公司财务安 全和合规经营。
(五)风险管理与内控制度建 设 投资支出等信息更新资金台账。通 过资金计划优化资金分配，确保重 点项目和还本付息的资金需求，并 避免资金沉淀。健全预算调整机制， 及时应对市场变化和公司战略调整 带来的资金需求变化。
2.拓展融资渠道。为了满足公

风险管理与内控制度建设是保 障公司稳定运营的基础。具体来说 主要涉及风险管理、内部控制、合 规管理等方面。
1.风险管理。公司应全面识 别、评估和管理各类财务风险、市 场风险、操作风险等各种风险。针 对风险的不同类型，制定相应的应 对措施并持续改进风险管理流程和 方法。
2.内部控制。建立健全内部控 制体系是公司稳健运营的关键。内 部控制应贯穿于公司经营管理活动 的各个环节，确保各项业务的合规 性和有效性。
3.合规管理。平台公司必须严 格遵守国家和地区的法律法规、行 业规定和公司制度。通过加强合规 意识培训、建立合规风险防范机制 等措施，有效防范合规风险的发生。

三、加强平台公司财务管控的 策略
(一)优化资金运营效率
1.加强资金预算管理。资金 预算管理是确保资金高效利用的关 键。平台公司应制定合理的资金预 算，充分考虑市场需求、业务拓展 计划、资金成本等因素，于年初制 定全年资金收支计划，科学预测未 来的资金流入和流出，每月根据经 营收支、融资授信变化、还本付息、 司运营、投资、承担社会责任和政 治任务的需要，平台公司应积极对 接各大金融机构，时刻关注国家金 融政策变化，始终保持对金融市场 的关注度和敏感性，积极探索多种 融资渠道，努力压降存量融资的资 金成本，在贷款利率压降、贷款期 限延长、释放增信资源、贷款用途 创新、金融服务费减免、资金存放 增利等方面争取优惠条件。除了银 行贷款外，还可以考虑发行债券、 股权融资、融资租赁、资产证券化 等方式，以优化公司的资本结构， 降低财务负担。
(二)建立健全财务管控制度 与流程
1.制定完善的财务管控制度。 平台公司应根据国家法律法规和公 司内部管理需求，制定完善的财务 管控制度。这些制度应涵盖财务管 理、会计核算、内部审计、税务管 理等方面，确保公司财务活动有章 可循。制度应明确各项财务流程和 责任，规范财务人员的行为，通过 建立健全的财务管控制度，可以降 低财务风险，提高财务管理的规范 性和有效性。
2. 加强内部控制建设。内部 控制是保障财务信息真实性和完整 性的重要手段。平台公司应通过制 定内部控制措施，如严格的审批流 程、内部审计制度等，确保公司财

务信息的准确性和可靠性。定期对 内部控制进行评估和改进，以适应 公司发展和市场环境的变化。完善 合规管理组织架构，如设立合规委 员会、合规管理联席会议、首席合 规官，强化合规运行机制建设，完 成合规管理“一库三清单”。全面 深化“三道防线”建设。提升法律 管理质量，落实全面风险管理制 度，推进规章制度、经济合同、重 大决策三项法律审核向全级次所属 企业覆盖。
(三)提升财务管控的信息化 水平
1.选择合适的财务软件和信息 系统。公司应选择合适的财务软件 和信息系统，提高财务管理的效率 和准确性，建立“一套账”式的信 息化核算体系，具备强大全面的数 据处理能力、灵活快捷的报表生成 功能、严密有效的安全措施，以满 足公司财务管理的信息需求。实现 财务监管信息化，对数据信息进行 实时监控和分析，帮助公司及时发 现和解决财务管理中存在的问题， 提高公司决策的时效性和科学性， 为公司发展提供有力支持。加强业 财融合，不断完善预算数字化管理 体系，提升整体资金筹措、收支结 算、价值管控、风险防范能力。
2.建立并完善全级次银企直 连架构。通过银企直连架构的建立 实现企业与银行的无缝对接，减少 资金支付的手工操作环节，提高资 金流转的透明度和便捷性，提升资 金管理的自动化和智能化水平。银 企直连架构可以使平台公司实时监
控资金流向，精准掌握各级子公司 的资金状况，随时了解全级次企业 的大额资金动向，既确保了资金安 全，又为平台公司进行资金方面的 解决提供了信息支持。
(四)强化内部审计与监督的 作用
1.建立内部审计机构。平台公 司应设立独立、权威的内部审计机 构，负责对公司本部和所属企业财 务管理、内控建设进行定期审计和 专项检查。内部审计机构应具备专 业的审计人员和先进的审计技术， 确保审计结果的客观性和公正性。 通过内部审计及时发现并纠正财务 管理中的问题，提高财务管理的规 范性和有效性。除了内部审计外， 公司还应制定有效的监督措施，如 定期报告制度、财务信息公开等， 确保公司财务信息的透明度和真实 性。同时，公司应鼓励员工积极参 与到财务监督中，设立举报机制， 对违反财务管理规定的行为进行严

开发的运营方式，避免大开大建， 产销结合，降低资金占压，提高企 业活力。同样，分期开发的运营模 式也有利于税务机关土增清算化大 为小，早清算，早确认税源，是互 惠共赢的发展模式。税收法律有时 候无法做到对各类实务细节的全面 囊括，也往往滞后于复杂或新兴多 变的经济形势发展。所以我们除了 深入了解相关法规和政策，注重对

厉打击。
2.构建大监督格局。平台公 司应建立各类监督贯通协同机制， 强化内部监督力量协作配合，建立 信息共享、结果共用、重要事项 共同实施、问题整改问责共同落实 等工作机制，积极构建大监督格 局，充分发挥大监督合力效果，聚 焦推进招标采购、大额资金等重要 风险点。完善内控体系监督评价长 效机制，建立内控评价、缺陷修补 更新的工作闭环。
(五)主动应对和防范财务风 险
1.完善风险评估机制。平台公 司应建立财务风险评估体系，定期 对公司面临的财务风险进行评估。 评估内容包括市场风险、信用风险、 流动性风险、操作风险、安全风险 等。通过风险评估及时发现潜在风 险并采取措施进行防范和控制，并

税收法律文件立法意旨的把握和理 解，在出现争议问题时可以力争纳 税人的权益外，还同时需要企业在 前期对项目的立项、竣工、清算节 点统筹安排，尽量避免由于争议问 题导致不能退税的永久性损失。

作者单位天津泰达建设集团 有限公司

为公司制定财务战略和决策提供参 考依据。
2.制定风险应对策略。平台 公司应针对不同类型、不同程度的 风险制定相应的应对策略。例如， 以运用市场化债转股、债务重组、 置换、释放抵质押物、延长贷款期 限等方式化解债务风险；通过加强 客户信用评估和回款跟踪管理来降 低坏账风险；通过建立完善的可行 性研究、投后管理机制和多元化的 投资策略来分散投资风险。此外， 平台公司还应建立多角度、有层次 的各种类型风险应急预案，提高风 险事件发生时应对的及时性和准确 性，最大限度减少风险发生带来的 经济损失。

作者单位天津国兴资本运营 有限公司