一、公允价值的基本理论问题


1.公允价值的定义。根据我国企业会计准则, 公允价值的定义是:“在公平交易中, 熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”。国际会计准则理事会IASB对公允价值的定义为,“熟悉情况和自愿的双方在一项公平交易中,能够将一项资产进行交换或将另一项负债进行结算的金额。”我国对公允价值的定义与IASB基本一致, 这也体现了我国会计准则与国际财务报告准则的趋同。公允价值概念的指导思想是要求真实和公允。公允价值最大的特点是来自公平交易的市场, 是参与市场交易理性双方充分考虑了市场信息后达成的共识, 这种达成共识后的市场交易价格就是公允价值。


2.公允价值与其他计量属性的关系。会计计量属性主要包括: 历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。FASB在《企业财务报表项目的确认和计量》中也列举了5种主要计量属性: 历史成本、现行成本、现行市价、可变现净值和未来现金流量现值。公允价值实际上是一种混合的计量属性, 它涵盖其他几种计量属性, 也就是, 公允价值可以是市价、历史成本、重置成本、短期的可变现净值和以公允价值为计量目的的未来现金流量现值, 但公允价值不是其他几种计量属性的简单综合, 它与其他计量属性有不同之处。


3.公允价值计量的优点


( 1) 公允价值计量属性能够满足信息使用者的决策需求。


公允价值能够合理地反映企业的财务状况, 从而提高财务信息的相关性。能客观地反映企业经济实质的公允价值, 能较准确地披露企业获得的现金流量, 从而更确切地反映企业的经营能力, 偿债能力及所承担的财务风险, 公允价值计量模式以其高度的决策相关性受到投资者、债权人以及企业管理者的多方青睐。


( 2) 公允价值计量属性能更真实地反映企业的经营成果。


企业利润计算是通过收入与相关成本、费用配比进行的, 收入按现行价格计量, 而成本、费用按历史成本计量。因此收入和费用计量属性不同造成的价差, 不利于正确评价企业经营成果,对收入和成本、费用均采用公允价值计量属性更科学合理。


( 3) 公允价值计量属性符合配比原则。配比原则通常是指收入与相关的成本、费用进行配比, 如果采用历史成本法, 收入按现行价格计量, 费用按历史成本计量, 由于计量属性存在的差异, 不符合会计信息配比原则的要求。为了使会计核算符合配比原则, 提高会计信息质量, 要求会计核算中推行公允价值计量, 更能体现会计的相关性、稳健性等原则的要求。


二、公允价值在我国新会计准则的应用情况分析


新会计准则规定, 企业在进行非货币交易、债务重组、非同一控制下企业合并都由原来的历史成本计价改为了公允价值计价。在利润表里还新增了“公允价值变动损益”科目, 来计量由投资性房地产和交易性金融资产公允价值变动带来的收益或损失。在已发布的38项新企业会计准则中, 公允价值的全面引入, 更是被称作“革命性的重大突破”。公允价值被预言为“面向21世纪的计量模式”。在38项具体准则中, 直接涉及公允价值有21项, 占全部具体准则55% , 直接和间接涉及到公允价值达28项, 占全部具体准则74%, 见下表。可见, 公允价值计量是新企业会计准则中的一个十分基础与重大的问题。


但是, 公允价值计量模式的适用条件是非常严格的, 某些情况下需要满足一定的条件确保可靠性才可以采用。比如对投资性房地产, 根据《企业会计准则第3号———投资性房地产》要求,“有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的, 可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。采用公允价值模式计量的, 应当同时满足下列条件: 1.投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场; 2.企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息, 从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。”以目前公布的2007年有关报表来看, 只有极少数上市公司选择公允价值模式计量投资性房地产。


三、制约公允价值在上市公司运用的因素分析


1.运用公允价值计量的成本高。公允价值计量属性是动态计量属性, 对全部资产和负债运用公允价值计量就意味着每一个会计期间都要对全部资产和负债进行重新计量, 除了需要专门的评估计量人员从事确定资产和负债的公允价值工作外, 还需会计人员对资产和负债进行全面调整的账务处理, 这就增加了资产评估成本和账务管理成本。同时, 公允价值的运用对于大多数会计人员来说是陌生的, 比如房地产开发上市公司如果采用公允价值模式, 需要每年聘请独立的评估师对其投资性房地产进行评估, 并在年报中详细披露房地产当期账面价值的增减变动情况、公允价值的确认方法及其理由等,这些都会增加公允价值使用成本。


2.公允价值计量增加了经营业绩的波动性。采用公允价值计量模式, 资产、负债的变动将被计入净资产或者净损益, 这会导致企业的经营业绩波动。以上市公司的股票为例, 假设A公司2007年1月以每股5.30元购入B公司100万股股票并划分为交易性金融资产, 若2007年6月30日, A股票的价格涨至40元,则A公司当期确认3470万元的收益; 若2007年12月31日, A股票的价格跌至31元, 则要确认900万元的损失; 而在历史成本计量模式下, 在出售之前, 市价的波动不调整账面价值, 也不计入当期损益, 除非期末市价低于成本。在公允价值计量模式下, 经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化, 都会引起企业财务报表的波动, 引起经营业绩忽高忽低, 给投资者造成企业经营不稳定的现象, 甚至可能误导财务报表使用者, 影响企业价值。


3.公允价值计量的可操作性不强。如果一项资产或负债没有活跃的交易市场作为定价基础, 那么就要依赖专业人士通过可靠的模型和基于现行市场的各项要素做出预测和判断进行价格评估。在无可观察的市场价格时, 现值就显得尤为重要。但是估值技术比较难把握, 在估值技术应用范围最广的金融行业只有少数银行有自己的定价模型。明确的情况是, 没有独立的第三方机构从事现值计量研究, 各种行业的相关统计数据的数量和质量不足, 强大的信息网络尚未建立, 估价技术的难题是上市公司不采用公允价值计量模式的障碍之一。


4.管理者和会计人员素质与公允价值要求不匹配。从企业管理层角度看, 公允价值的使用要求其补充相应的知识、能力和经验, 结合企业和行业的特定环境确定相关的假设基础、核算方法, 这对习惯历史成本计量的管理层来说是一个挑战。另一方面, 公允价值计量属性的自身特征决定了需要会计人员更多职业判断, 而目前我国高素质的会计人员特别缺乏, 这也是制约公允价值计量模式运用的一个重要因素。


四、推广公允价值计量模式运用的对策研究


1.政府层面要积极推进公允价值计量模式的运用。新会计准则体系制定、修改了较多的会计准则, 实现了与国际报告准则体系的趋同, 体现了会计国际化的要求, 这对于提高我国财务信息透明度及可靠性、提升我国财务信息质量具有重要意义。新准则实施是一项系统工程, 无论是税务等政府职能部门, 上市公司及其财会人员、注册会计师等中介机构、还是相关监管机构以及报表使用人, 都需在有限时间内适应和理解新准则的规定, 并为会计准则的实施做好充分准备。新准则与税收政策的衔接, 相关人员辅导培训, 公允价值模型建立以及相关历史数据、市场信息的搜集与整理, 改进现有财务信息系统等等, 作为准则制定方, 财政部应及早制定转换计划, 尽量减少准则的转换成本, 要大力组织开展新会计准则和应用指南的培训工作, 积极推进公允价值计量模式的运用。


2.引导会计报表使用者对会计信息的使用和解读。从20世纪90年代起, 以FASB为代表的准则制定机构在收益确定上开始由“收入费用观”转向“资产负债观”。根据这种新的会计理念, 会计重心在于资产和负债的确认和计量, 收入和费用的确认和计量居于从属地位, 收益确定由“收入费用观”转向“资产负债观”, 不仅使计量属性由侧重历史成本转向公允价值, 而且将进一步弱化净利润与现金流之间的关系。在公允价值计量模式下, 现金流量成为衡量企业经营管理能力的一个重要指标, 信息使用者应改变以往以市盈率解读企业经营业绩的思路, 从以净利润为导向的市盈率模型和以净资产为导向的剩余收入模型逐渐向以现金流为导向的红利折扣模型和现金流量模型过渡, 提高会计信息的解读能力。


3.完善市场经济建设, 提高估价技术水平。市场价格是最简便的公允价值来源, 也是最为客观、可靠的。只有不断完善市场经济建设, 建立成熟、高效的资本市场和金融市场, 才能为公允价值的运用提供良好的市场环境, 为公允价值的运用提供充分而有效的市场数据支持。当前应该努力培育各级市场, 包括生产资料市场和二手交易市场, 逐步建立与我国市场经济发展程度相适应的全国市场价格信息数据网络, 大力推进信息资源公开化, 形成良好的市场价格体系。进而使公允价值的取得更为客观、直接。对于没有活跃交易市场的资产、负债信息, 要采用现值技术来计算出相应的公允价值。我国应在会计准则及有关法律规章上给予明确的有利于具体实务操作的规范要求, 如颁布统一的《公允价值计量》具体准则及使用指南, 指导如何采用现值技术估计公允价值, 在指南中应可能详尽地规定有关现值的确认、计量和报告问题, 明确规定未来现金流量的估计、折现率以及折现方法的选择等。