作者：[杨君伟 张宝军 池建昆]

一、资产的实质



２００２年第９期《财会月刊》所刊登张琦的《资产的实质：一种未实现的权利》一文中，将资产理解为一项未实现的权利确实是对资产本质的认识，不过如果认为这是突破了对传统资产的认识，是一种新的视角，则不太准确。



将资产理解为未实现的权利最早可以追溯到经济学的鼻祖亚当·斯密，而最早将资产作为未实现的权利做系统性研究的可能是２０世纪初的经济学家和货币理论学家费雪，２０世纪６０年代新制度经济学自始至终将资产理解为权利束；而在会计领域内，不仅理论界的主流视资产为未实现的权利，在实践中也遵循这一原则。我国会计准则将资产定义为：“过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。”国际会计准则委员会将资产定义为：“资产是一个企业由于以往的事项的结果而控制的预期会导致未来经济利益流入企业的资源。”美国财务会计准则委员会在６号公告中也指出：“资产是一个特定主体由于过去交易或事项而获得或控制的可能的未来经济利益。”



从这三个资产定义中可以看出，对资产本质的主流看法都强调了“经济利益的流入”与“预期”，强调所谓经济利益的流入也就是企业享有的“权利”，不过“权利”的概念过于宽泛。正如张琦文中指出的，如果采用权利实现观，则需要进一步解释权利的内涵，而“经济利益的流入”则明确了未实现的权利是什么，因此采用“权利”来定义资产不如用“经济利益的流入”；而定义中强调的另一重点“预期”则表示经济利益的流入在将来实现。



二、从资产的计量看资产的实质



将资产理解为一种未实现的权利是对资产本质的把握，但可不可以从其他的角度来看资产呢？笔者以为，从资产计量的角度来理解资产，可视其为预期收入的折现。尽管资产可以表述为预期收入的折现，但由于计量的基础不同，其计量方法也多种多样，主要有三种：未来现金流量的折现、现值法、历史成本法。



未来现金流量的折现是从资产计量的当时将预期收入折现；现值法是将所有占有此种资产的企业预期收入的加权平均后折现；历史成本法则是从交易当时将预期未来收入折现。未来现金流量法与现值法的不同在于看待资产的对象不同，前者是控制并计量“该项”资产的特定企业的预期，后者是控制“该类”资产的全部企业加权平均的预期；而未来现金流量法与历史成本法的不同在于看待资产的时点不同，前者是从目前的角度，后者是从交易点的角度。同一项资产在不同的企业带来的收入是不一样的。



三、资产计量以历史成本为原则



尽管未来现金流量折现在理论上是最优的计量方法，而现实中却以历史成本为原则，以向现值法靠拢的各种计量为手段。资产计量的目的：①为投资人投资决策所用，看资产是否保值增值；②为管理层生产经营决策所用，应该如何配置资产以得到最大的效益。但这两个目的存在相互冲突的地方，管理层为了突出工作业绩，往往乐观，容易高估资产；而投资人为了防止资产流失，往往谨慎，倾向于保守。由于资产计量是由管理层提供的，为了平衡管理层与投资人的利益，在计量原则方面的规定应倾向于投资人。例如稳健性原则，要求企业不高估资产与收益，不低估负债与费用。



在未来确定的前提下，特定企业对某一资产按照未来现金流量的现值计量是最适当的。然而事实上未来是不确定的，这一方面因为市场瞬息万变，计量时无法预测；另一方面受到计量工具的限制，无法准确有效地计量；第三，用来贴现的利率也是不确定的，如果仅仅使用某个随意的利率对一系列现金流量进行折现，得到的现值只能为财务报表的使用者提供非常有限甚至是误导的信息；第四，计量资产的人难以把握对未来的预期，或者要把握住对未来的预期需要花费相当多的财力，不符合成本效益原则；第五，在所有权与经营权分离的情况下，企业管理层有高估资产的倾向，而此方法有利于高估资产。因此，实践中未来现金流入的现值在对外披露信息的会计计量中运用并不多，主要运用于未来风险变化很小的例如国债等资产计量；而在为管理层服务提供会计信息中则提供了一种参考，所以运用得相对较多。未来现金流量的现值由于受到现实的局限而不能成为资产计量的基础，只能说现值法是次优的。



那么为何在实践中以历史成本为原则而不是以现值法为原则呢？原因是：如果能够低成本地找到同类资产价格，则可以运用此法则，例如短期投资的股票。然而相当多的资产由于在市场上难以找到完全相似的，即使找到其费用太高，不符合成本效益原则，不得不放弃。因此，相当多的资产如果用现值法作为计量基础，只能是估计值，而如果用历史成本法作为计量基础，依据则是客观的。所以从理论上讲，历史成本法是最不适当的计量方法（因为是基于对过去的交易计量，随着时日的流逝，资产的价值显然发生了变化），但在操作上最容易，故不得不以历史成本为基础，变通地向现值法靠拢。



四、资产计量向现值靠拢的实际运用



尽管以历史成本作为资产计量的基础，但历史成本只是过去的评价，随着环境的变化，资产价值也随之变化，完全以历史成本作为资产价值，其可靠性与相关性均有所削弱，提供的信息不能完全为决策所用。因此在实际中，以历史成本与其他资产计量方式配合使用者居多，如现值、公允价值、可变现净值、可收回金额等；其中公允价值、可变现净值、可收回金额这三种资产计量方式是现值的变通方式。



公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额，由于在市场上难以找到同类资产，因此公允价值可以视为现值的替代品；可变现净值是指在正常经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必须的估计费用后的价值；长期投资的可收回金额是指企业资产的出售净价与预期从该资产的持有或投资到期处置中形成的预计现金流量的现值，两者中较高者。在实际运用中是这样的：如果短期投资的现值低于历史成本，需以现值作为短期投资的计量方式；在不同类非货币性资产交换中，应以换入资产的公允价值作为其入账价值；如果存货的可变现净值低于其历史成本，需以可变现净值作为存货计量方法。在长期投资、固定资产以及无形资产中，如果可收回金额低于账面价值的，需以可收回金额入账。当以现值或现值的变通作为资产计量方式时，将其差额计入减值准备。?