仓单质押在国外已经成为企业向银行融通资金的重要手段，也是物流企业增值服务的重要组成部分。在我国，仓单质押作为一项新兴的服务项目，越来越受到银行、企业的关注，特别是在传统仓储企业向现代物流企业转型的过程中，仓单质押为物流企业拓展了服务项目，增加了利润空间。本文就开展仓单质押融资及其风险防范作一简要分析。

一、仓单质押业务概述

仓单质押是以仓单为标的物而成立的一种质权，缓解了企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况，能有效解决企业担保难问题，特别是当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的仓单作为质押向银行取得贷款，多适用于商品流通企业。

质押仓单项下要求货物所有权明确，不存在与他人在所有权上的纠纷且市场价格稳定，波动小；市场前景较好，适应用途广泛，产品合格并符合国家有关标准，不存在质量问题；易变现；无形损耗小，不易变质，易于长期保管。

质押仓单项下货物允许周转，可采取以银行存款置换仓单和以仓单置换仓单两种方式。质押的融资额度可根据申请人及货物的不同情况采取不同的质押率，最高不超过所质押仓单项下货物总价值的60%。质押融资业务可采取多种融资形式，包括流动资金短期贷款、银行承兑汇票、综合授信、银行付款保函等多个品种。

二、仓单质押的实施风险防范

仓单质押是物流业、企业、银行三方实现共赢的新兴服务项目，由于存在仓库和银行、货主企业之间委托三方的代理关系，物流企业实施仓单质押业务也存在许多潜在风险。

（一）客户（货主企业）资信风险。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况。反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此所选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。另外，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此所选择客户的资产负债率应小于50%。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。

（二）质押商品的种类要有一定的限制。要选择适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。

（三）要加强对仓单的管理。目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按制定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证仓单的真实性、唯一性和有效性。

（四）要加强对质押货物的监督管理。为了维护自身利益和履行对银行的承诺，仓储企业要加强对质押货物的监管，保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损。

（五）要注意提单风险。对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，要依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台账，每释放一笔，就要在相应仓单下作销账记录，直至销售完成为止。

在仓单质押业务的发展上，我国尚未有明确的先例可寻，与国外相比还有较大的差距。为此，要加强银行、物流、企业间的内、外部信息化的建立和交流，在业务的开展过程中还需不断摸索和学习借鉴国外的先进经验。