一、资本市场对会计准则创新的需求

（一）资本市场的发展对会计准则提出了新的要求。资本市场的发展和完善是会计准则变革的内在动力，是会计信息使用者及其对会计信息的用途发生改变的主要原因。美国的会计准则较为健全、完善，国际公认其会计准则的建立一开始就是为了顺应资本市场的发展需要，在为资本市场服务的基础上成熟起来的。

（二）资本市场的健康运转离不开会计准则的参与。有效的会计信息披露是资本市场良好运行的重要组成部分，而健全完善的企业会计准则又是会计信息得到充分披露的重要保障。会计准则作为一种机制，在保障信息充分披露的同时提高了会计信息的质量和信息含量，它能够将相关的信息从公司内部传递给外部，这不仅有助于投资者做出更好的决策，更可以促进资本市场健康有效地运作。

二、新会计准则的实施对资本市场的影响

（一）对资本市场投资者的影响。新会计准则的变化有助于消除会计信息不对称给会计信息使用者带来的误导，避免投资者利益的损失，有助于树立投资者投资资本市场的信心，最终促进资本市场健康有序地发展。

（二）对证券市场的影响。如果股市不断上涨，即使上市公司的经营没有任何变化，只要存在交叉持股，上市公司的业绩就会随着股市上涨而不断上涨，但同时上市公司业绩的不断上涨又反过来支持股市的进一步上升，因此有可能会出现股市上涨而市盈率和市净率不升反降的极端情况。在长期股权投资引入公允价值计量后，再依赖市盈率和市净率来判断股市是否出现泡沫、是否过高，尤其在公司相互持股不断增加的情况下，将不再现实。

（三）对上市公司资本的影响。对上市公司而言，首次执行新会计准则时，根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》规定，除了同一控制下企业合并产生的长期股权投资差额摊销后余额，和其他情形产生的长期股权投资贷方差额摊销后余额调整留存收益外，其他项目不应追溯调整。因此，前述不予追溯调整的项目按照新的长期股权投资会计准则，应归属于首次执行日以前期间的损益将计入首次执行日所属会计期间。假如上市公司考虑了潜在表决权因素，投资企业认定其对某被投资企业由不具有重大影响变为具有重大影响，按照新会计准则应对其采用权益法核算。被投资企业以前年度大量盈利，按照权益法应分享的以前年度利润全部确认为首次执行日所属会计期间，从而大幅增加了首次执行日所属会计期间的经营业绩。长期股权投资核算方法的变动对上市公司的影响主要体现在净资产和未来各期利润两个方面。

三、结论

综上所述，新的《企业会计准则第2号——长期股权投资》已大大趋同于国际会计准则。虽然“合并差价”和“股权投资额”的调整会影响到大部分上市公司的收益水平，但从长远利益来说，新会计准则的规定将使上市公司价值得到更为公允地反映，财务信息可比性更高，更有利于投资决策所需。长期股权投资中非同一控制下的企业合并和合并以外其他方式的初始投资成本中公允价值计量属性的引入，有效地提高了资本市场会计信息的质量。随着近几年我国市场经济和资本市场的发展，证券市场的有效性逐步提高，各种金融创新产品和创新手段的出现，也为公允价值的运用创造了现实的“土壤”。

企业合并形成母子公司关系的，母公司应当设置备查簿，记录企业合并中取得的子公司各项可辨认资产、负债及或有负债等在购买日的公允价值。编制合并财务报表时，应当以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。同时，企业应提高财务人员的专业判断力，以合理确定资产、负债的公允价值。