■本报记者李一硕2009年12月，中国注册会计师协会（下称“中注协”）在《关于做好上市公司2009年度财务报表审计工作的通知》中发布会计师事务所应重点关注创业板上市公司管理层舞弊的警示，这在业内引起很大反响。

如何应对创业板上市公司可能出现的风险，成为各家会计师事务所这个岁末年初的新课题。

舞弊只因保持高股价

一位不愿透露姓名的会计师事务所合伙人在分析创业板上市公司管理层舞弊可能性的时候表示，创业板上市公司市盈率远远高于主板市场，反映出市场对创业板公司业绩高成长性的预期。如果创业板上市公司存在管理层舞弊的情况，其动因大部分是为了满足市场这样一种预期，保持高股价。而舞弊行为则可能会出现在收入操纵、关联交易、公允价值、资产减值、收益性支出和资本性支出的划分等领域。

其中，收入操纵仍然是主要的舞弊手段。“有提前或者延后确认收入、虚构收入、混淆收入性质，借助关联交易实现利益输送等舞弊方式。鉴于创业板刚刚开板，传统的通过资产重组、企业合并等手段进行财务报表的舞弊和粉饰的情况可能不会在2009年体现。”上述合伙人表示。

国都证券首席策略分析师张翔在接受《中国会计报》记者采访时曾表示，发审制度首先应该在发行环节将创业板公司恶意欺骗、披露虚假信息所引发的道德风险基本消除，这保证了进入创业板市场的企业都是“合格生”，但创业板公司普遍处于起步初期，对某种技术、人才或者资源的依赖性较强，股权结构不稳定，公司治理也不尽完善。加强对创业板公司的审计，就是要确保公司在上市以后的漫长过程中能够合规经营，从而降低财务风险和道德风险。

谨防募集资金成升值工具

会计师事务所的审计师们注意到，由于创业板上市公司绝大多数经营一种产品、营业收入具有高成长性、科技创新型企业占据一定比例等特性，其收入确认成为会计师事务所关注的重点。此外，研发费用的资本化也是另一个关注重点，创业板企业通过对这两个领域会计处理的操纵与粉饰，可以显著地提升公司当年业绩。

同时，创业板上市公司上市时往往募集了大量资金，这笔资金的实际投向也值得会计师事务所关注。现实中，很多上市公司将募集的资金放在银行吃利息，甚至以委托理财、定期存款等名目用于炒股票等，这损害了投资者的利益。

信永中和会计师事务所合伙人郭晋龙在接受《中国会计报》记者采访时还特别指出，会计师事务所应当特别注意，创业板上市公司有很多高科技医药类公司，尤其是生物科技公司，其存货的存在性和价值认定都是容易引发舞弊的环节。但会计师事务所的审计师们通常并不拥有相关的专业知识和技能，在审计中可以考虑寻求外部专家的协助。

民营企业特性成又一风险

创业板上市公司在性质上属于民营企业，其创始人往往也是管理团队的灵魂人物，在公司中通常具有一言九鼎的权威，其行为理念对公司的成败具有决定性的影响，且整个公司的权力常常集中于创始人。这既保证了公司在初创期的成功，也造成了权力过分集中的弊端。创业板上市公司的法人治理结构因上市刚刚规范，尚未真正形成制度化常规化的运作。其创始人可能会凌驾于内部控制之上，管理层舞弊的机会也因此大为增加。