财政部于2006年颁布了《企业会计准则第2号长期股权投资》,主要规范长期股权投资的确认、计量和相关信息的披露。长期股权投资新旧准则无论适用范围、初始成本还是后续计量方面都存在较大差异,本文主要分析在新旧会计准则下股权投资处理方法的差异及对上市公司的影响。
　　
　　一、新旧会计准则对投资的不同分类和处理
　　
　　(一)旧会计准则对投资的分类及会计处理
　　财政部2001年颁布实施的《企业会计准则投资》(即旧会计准则)主要用来规范企业购入的能随时变现、且持有时间不准备超过1年(含1年)的各种股票、债券、基金等形成的短期投资和企业购入不能随时变现或不准备随时变现的长期债权和长期股权投资。旧准则就长期股权投资应当根据不同的情况,分别采用成本法或权益法进行核算。投资企业对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的长期股权投资,应当采用成本法核算。投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资,应当采用权益法核算。具体如下图所示:
　　
　　注:在新会计准则体系中,灰色背景的两个部分的会计处理适用《企业会计准则第2 号长期股权投资》,短期投资、长期债权投资和无控制、无共同控制且无重大影响的股权投资则适用《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》。
　　(二)新会计准则对投资的分类及会计处理
　　《企业会计准则第2号长期股权投资》对长期股权投资的内容进行了规范,即:企业持有的能够对被投资单位实施控制的权益性投资,即对子公司投资;企业持有的能够与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资,即对合营企业投资;企业持有的能够对被投资单位施加重大影响的权益性投资,即对联营企业投资;企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。除上述情况以外,企业持有的其他权益性投资,应当按照《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》的规定处理。
　　在《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》中,金融资产的分类和会计处理方法如下图所示:
　　
　　* 包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的金融资产。** 在活跃市场没有报价且公允价值无法可靠计量的权益性投资,按成本法计量,适用《企业会计准则第2号长期股权投资》。其中,交易性金融资产主要指取得该金融资产的目的,主要是为了近期内出售或回购,比如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。持有至到期投资指到期日固定、回收金额固定或可确定,企业有明确意图将该金融资产持有至到期且有能力持有至到期的金融资产,如符合条件的债券投资等。可供出售金融资产主要指从二级市场上购入的、有报价的债券投资、股票投资、基金投资等。
　　(三)新旧会计准则对投资的处理差异总结
　　综上,新旧会计准则对投资的差异表现主要表现在:1.新会计准则首先对投资的种类进行了重新分类,不再简单地划分为短期投资、长期债权投资、长期股权投资三类。取而代之,原准则的短期投资、长期债权投资归人《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》进行规范。《企业会计准则第2号长期股权投资》仅对长期股权投资进行规范。2.其次,新旧准则对权益法适用范围的规定有一定差异,新准则规定投资企业有权决定被投资的财务和经营政策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益,即可以控制被投资企业的情况下,采用成本法核算。而旧准则规定在该种情形下采用权益法核算。具体区别如下表所示:
　　
　　二、新会计准则中采用的公允价值计量给上市公司带来的影响
　　
　　如上所述,除了控制性权益投资和没有活跃市场报价、公允价值不能可靠计量的非控制性权益投资外,其他股权投资适用《企业会计准则第22号金融工具确认和计量》。广泛适用公允价值计量,这将给上市公司的当期利润和股东权益带来重大影响。
　　(一)不同会计准则下对短期股票投资处理方法比较
　对于公司购买的以赚取差价为目的从二级市场购入的股票,旧会计准则要求在“短期投资”科目核算,而新准则要求其按公允价值变动计入当期损益。
　　以东风汽车(600006)为例,2006 年年度报告中披露:
　　
　　按照旧会计准则,短期股票投资在期末以“成本与市价孰低”计量,在东风汽车在2006年年报中短期股票投资列示为净额6074万元;而新会计准则要求按照交易性金融资产核算,以公允价值计量,市价与成本之间的差额,作为公允价值变动损益直接进入当期损益,如按新会计准则,东风汽车在2006年年报中应该确认收益5055万元。
　　(二)不同会计准则对无控制、无共同控制且无重大影响的长期股权投资处理方法比较
　　以雅戈尔(600177)为例, 在2006年年度财务报告中,该公司成本法核算的长期股权投资部分明细如下:
　　
　　按照新会计准则,对中信证券的投资属于活跃市场中有报价的,应该用公允价值计量,列为可供出售金融资产科目,会计期未,公允价值与期初余额的差额,直接进入资本公积,公司处置这部分投资或投资发生减值时,再由资产公积转出,计入公允价值变动损益科目。按2006 年12月29日中信证券的股价27.38元/股,在新准则首次执行日公允价值与帐面余额的差异,调整留存收益,公司资产净值增加31.84 亿元;以后这部分股权的公允价值变动直接进入权益,对应借方科目“可供出售金融资产”,贷方科目“资本公积其他资本公积”。而对天一证券的投资,属于活跃市场没有报价的,沿用成本法核算,对资产负债表和利润表都没有影响。
　　
　　三、股权投资差额的会计处理
　　
　　股权投资差额在不同会计准则下的会计处理差异如下表所示:
　　
　　根据《企业会计准则第38号首次执行企业会计准则》的规定:属于同一控制下企业合并产生的长期股权投资,尚未摊销完毕的股权投资差额应全额冲销,并调整留存收益,以冲销股权投资差额后的长期股权投资账面余额作为首次执行日的认定成本。除上述以外的其他采用权益法核算的长期股权投资,存在股权投资贷方差额的,应冲销贷方差额,调整留存收益,并以冲销贷方差额后的长期股权投资账面余额作为首次执行日的认定成本;存在股权投资借方差额的,应当将长期股权投资的账面余额作为首次执行日的认定成本。
　　(一)借方差额举例
　　还以东风汽车举例,2006 年年度报告中,“长期股权投资差额”(合并报表中的“合并价差”)具体如下:
　　
　　按照新准则,公司将没有摊销完的借方差额,直接计入“长期股权投资”科目,以后年度不再摊销,当有减值迹象时,才计提减值准备金。假定被投资的三家公司发展势头良好,近年应该没有减值迹象,公司不需要处理,因而相关摊销的减少,公司每年增加税前利润约3000万元。公司进行权益性收购时,支付的收购价格虽高于帐面值,但低于公允价值,不产生商誉。如果收购价格高于可辨认净资产的公允价值,差额部分计入“商誉”,商誉在资产负债表日进行减值测试,确认减值时提取减值准备,且减值准备一经提取,以后年度不能转回;没有减值迹象,商誉不摊销,从而不影响利润表。
　　
　　(二)贷方差额举例
　　新准则规定,投资成本低于投资时被投资单位可辨认净资产公允价值份额的,低于部分计入当期损益,以往企业在出售权益投资时获得“投资收益”来调控利润,以后企业还可以通过低价收购,获取“营业外收入”来提高当期利润。
　　
　　四、母公司报表的重大变化
　　
　　对于实施控制的子公司,新准则认为合并报表已能够充分描述这些子公司的经营状况,因而母公司报表以成本法核算,这项变更不影响合并报表,但对母公司报表的影响很大,从而影响上市公司的分红派现能力。
　　以万科A为例,母公司报表中的“投资收益”超过净利润的100%,母公司作为战略和资本调度的中心,并不实际经营项目,其主营业务通过项目公司实现,按照旧会计准则,母公司对子公司以权益法核算,子公司实现的利润,能够反映在母公司报表中,因而母公司的净利润与合并报表没有差异,但新准则要求,母公司以成本法核算控制性权益投资,下属子公司即使收益良好,只要不分红,母公司报表便无法体现其盈利。中国南车(601766)也存在类似问题,在其招股说明书申报稿中的重大事项提示对这个问题专门做了详细披露。
　　上市公司的分红能力,是母公司报表决定的,合并报表有盈利,母公司没有对应的现金流量,上市公司派发股利的能力便受影响。新准则的这项变化,虽然不影响我们常用的财务指标,但投资者应该予以重视,尤其是注重分红收益的长期投资者。 　五、合并范围的变化和影响
　　
　　合并财务报告的合并范围,应当以“控制”为基础予以确定。所谓控制,是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营政策,并能够以从另一个企业的经营活动中获取利益的权利。新准则对于“控制”的定义,更强调实质重于形式,考虑控制因素时,应该判断投资者之间的相互关系、潜在表决权等等。
　　如思源电气(002028)公告计划收购平高电器(600312)30%股权,按照目前的股权结构,收购后思源电气是第一大股东,但是,原第一大股东对于公司的控制力比较强,思源电气收购后,如果判断能够实施控制,则合并报表,如果判断暂时不能控制,只是施加重大影响,则用权益法核算,核算方法的不同,对思源电气的财务报告产生重大影响。
　　另外,新准则要求母公司将全部子公司纳入合并范围,其中包括旧会计准则不要求纳入合并范围的以下情况:
　　1.准备近期售出而短期持有的子公司;
　　2.受所在国外汇管制或其他限制,资金调度受到限制的境外子公司;
　　3.已关停并转、清理整顿的子公司;
　　4.非持续经营的所有者权益为负数的子公司;
　　所有者权益为负数的子公司,除非章程或协议规定少数股东有义务并有能力承担,否则资不抵债部分冲减母公司的所有者权益,目前这部分权益为负数的投资多在报表附注中披露,难以统计,但估计这类子公司并不罕见,这些损失如果体现出来,对某些公司的影响较大,尤其绩差公司。至于特殊行业子公司,如吉林敖东(000623),是广发证券的第一大股东,如果公司判断能够控制,便需要将广发证券纳入合并范围,金融行业的资产规模大,合并资产负债表将受到极大影响。以后这类含有特殊行业子公司的合并报表,母公司其他资产的经营状况,只能依靠分部报告的辅助来分析了。
　　
　　参考文献
　　[1]财政部会计司编写组,2008企业会计准则讲解,人民出版社