一、对资产负债表的分析

资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解公司在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益及其结构等重要信息。

（一）分析资本结构，关注风险隐患。

（二）分析资产分布，关注资产质量。公司的资产额从一定程度上反映了一家公司的规模和实力，从理论上讲，资产规模大的公司，发展相对稳健，经营风险较小。但实际上，对公司更为重要的是公司的资产质量而非资产规模。通过对公司资产分布的分析，可以对公司的资产质量作出一些合理的判断。

（三）分析债务分布，关注流动资金状况。在公司的负债总额中，除短期银行借款外，公司负债还分布于预收账款、应付股利、应交税费和长期负债等方面。投资者应该特别注意应付股利、应交税费这两个科目的余额。

二、对利润表的分析

在财务报表中，公司的盈亏情况是通过利润表反映的。利润表反映公司一定时期的经营成果及其分配关系。它是公司生产经营成果的集中反映，是衡量公司生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时，应主要抓住以下几个方面：

（一）分析利润结构，关注主营利润。严格意义上讲，主营业务亏损但净利润有盈余的公司往往比主营业务盈利但净利润亏损的公司更危险，因为公司很可能通过投资收益、营业外收入等不稳定的指标将当期利润总额和净利润做成了盈利。

（二）分析关联交易，关注利润来源。

1.转嫁费用，虚增收入。

2.利用资产租赁，调节利润。

3.资产转让置换，调节利润。

三、现金流量表的分析

现金流量表是反映公司在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

（一）分析关联公司往来资金,关注现金流量来源渠道。

（二）分析股利支付形式，关注公司财务状况。

（三）分析“每股现金流量”，关注“每股收益”增减虚实。

另外，投资者在进行财务报表分析时，不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西剔除，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。