随着1997年美国经济优先委员会SA8000(Social Accountability 8000)标准的颁布,全球 进入了“企业公民与社会责任时代”,将企业社会责任纳入评价体系已形成国际共识。国有 控股上市公司作为我国资本市场的中坚力量,承载并履行社会责任,是其生存和发展的根本 动力,并成为融入世界经济体的国际通行证。
　　
　　一、国有控股上市公司践行社会责任的“应然”与“必然”
　　
　　企业社会责任(Corporate Social Responsibility,CSR)是企业行为与社会发展互动关 系的镜像,企业的性质决定了企业承担社会责任的边界与维度,国有控股上市公司作为特殊 的公众公司,践行社会责任是其应有之义和愿尽之责。
　　(一)国有控股上市公司践行社会责任是其双重属性的内在要求
　　与一般企业不同,国有控股企业代表着国 家和人民的利益,承载着保障国家安全与社会稳定的政治责任和提高国有资本影响力与控制 力的经济责任,因而承担国家、社会与生态协调统一的社会责任是其应有之义。另一方面, 作为上市公司,国有控股上市公司是社会资本优化配置的产物,比一般企业占有了更多的优 质物力资本、人力资本与技术资本,可以通过资本市场平台,发挥融资载体和投资主体两种 功能进行低成本融资,从而不断扩大资本规模以赢得企业的发展,因而承担社会责任是其应 尽之责。可见,国有控股上市公司兼具国有控股企业与上市公司的特殊性质,这一双重属性 是其践行社会责任的必然选择。
　　(二)国有控股上市公司践行社会责任是其可持续发展的必然诉求
　　
　　我国资本市场是一个以国有控股上市公司为主的市场,国有控股上市公司已成为促进资 本市场长期、稳定发展的重要支柱。自2006年国家电网公司发布第一份央企社会 责任报告以来,中钢集团发布了首份面向非洲的可持续发展国别报告、中远集团2007年可持 续发展报告荣获GRI评级最高级A+、……,在 社会责任“全球契约”时代,企业践行社会责任已成为企业走向世界、赢得发展的通行证。 基于此,2005年10月27日新修订的《公司法》首次明确规定公司必须承担社会责任;2007年 12月29日,国资委发 布了《关于中央企业履行社会责任的指导意见》;2008年5月14日,上海证券交易所发布了 《关于加强上市公司社会责任承担工作通知》。可见,践行社会责任是现代企业公民的基本 责任,是其内在竞争力的外在表现。
　　(三)国有控股上市公司社会责任的正确定位?
　　
　　国有控股上市公司社会责任是公司通过其制度和行为所体现的对员工、顾客、社会和 环境履行的各种积极义务和责任,是公司对相关利益者的一种良性反应。[1]企业 社会责任在不同国家和不同的历史时期,其内容不尽相同。这些差别主要是由归类方法的不 同而引起的。Carroll(1979)较早将企业社会责任划 分为企业的经济责任、法律责任、伦理责任和慈善责任,[2]本文认为随着全球伦 理的共生 与同构,伦理责任在当代已经出现了共融的发展趋势,不再仅是传统意义上的诚实守信、公 正正义,还赋予了创新、代际公平、生态和谐、慈善关爱、合作与竞争等新的时代内涵,基 于此,本文将国有控股上市公司社会责任分为三个层次:经济责任、法律责任和伦理责任, 如下图所示。其中,经济责任主要考察企业的盈利能力、运营能力与发展能力,这是企业践 行社会责任的经济基础;法律责任主要考量企业资产纳税、员工福利与产品质量,这是企业 践行社会责任的法律基石;伦理责任主要考评企业的环境保护、技术创新与社会公益,这是 企业践行社会责任的伦理保障。三大责任之间相互依存,相互影响,根据指标之间的相互关 联度以及隶属关系,构建了包括三层次的国有控股上市公司社会责任评价指标体系。
　　二、国有控股上市公司社会责任灰色关联综合分析: 来自四川省的数据
　　对上市公司社会责任履行情况进行公开披露和科学评价,已成为西方发达国家的通行做法, 如美国的SA8000、道琼斯可持续发展指数等等。目前,我国上市公司社会责任信息还处于 自愿披露阶段,据统计,2007年 深圳证券交易所与上海证券交易所仅有25家上市公司披露了社会责任报告,可见,我国上市 公司社会责任系统属于一个典型的“小样本”、“贫信息”的灰色系统。应用灰色关联分析 方法[3]对国有控股上市公司社会责任进行综合评价是一个较为客观、科学的方 法。截止2008年6月30日,四川省国有控股上市公司为19家,符合“小样本”、“贫信息” 的灰色系统特征,本文选取这19家公司作为研究对象,对其社会责任履行情况进行灰色关联 分 析与评价;研究时点为2008年6月30日,四川省国有控股上市公司社会责任数据计算整理后 如表1所示,所有数据均来源于深圳证券交易所网站、上海证券交易所网站以及香港联合交 易所网站发布的上市公司2008年中期财务报告。
　　表1四川省国有控股上市公司社会责任数据
　　股票
　　代码公司
　　名称 净资产?收益率?(%) 总资产?周转率?(次) 可持续?增长率?(%) 资产?纳税率?(%) 就业?贡献率?(%) 罚款支?出比率?(%) 环保?投资率?(%) 研发投?入比率?(%) 公益捐?赠比率?(%) 000155川化股份6.400.431.054.039.980.050.80 0.170.14000568泸州老窖25.070.4935.5011.532.050.02 0.570.461.33 000628*ST高新4.170.29-74.582.5541.320— 0.120.02 000801 四川湖山 1.58 0.85 14.48 2.21 44.08 3.54 — 0.35 0.01 000858五粮液11.930.3817.2710.363.33 02.762.180.44 000888峨眉山A-3.220.15-1.352.08 7.777.160.951.390.28 000912泸天化11.680.6210.442.8511.362.67 1.030.120.11 600039四川路桥0.490.1718.130.247.259.77— —0.04 600505西昌电力10.670.1141.182.0718.34 33.33——0.15 600558大西洋6.560.798.472.426.802.29— 53.020.11600644乐山电力 7.26 0.29 11.45 3.70 16.22 0 0.12 0.25 0.17 600674 川投能源 12 0.05 88.87 0.64 1.10 0 0.08 0.15 0 600702 沱牌曲酒 1.66 0.18 2.42 3.68 2.19 0 0.24 — 1.06 600793 *ST宜纸 0.78 0.43 -53.84 1.99 43.18 — 0.88 3.09 — 600839 四川长虹 0.21 0.57 -3.35 1.58 5.80 0 — 0.24 0.02 600880 博瑞传播 10.34 0.27 96.35 3.71 5.10 0.90 0.37 0.33 0.42 600979 广安爱众 2.52 0.19 -12.35 2.83 10.58 6.16 1.63 — 0.07 00107 成渝高速 9.30 0.17 9.13 0.68 1.23 — 1.97 1.81 1.73 00811 新华文轩 10.57 0.47 1.25 0.04 2.90 — — 18.13 1.58
注:“—”表示数据未披露。
　　(一)原始数据的无量纲化处理
　　
　　根据上述国有控股上市公司社会责任评价指标体系所设置的指标,运用灰色关联理论, 对表1数据进行整理后,得到了四川省国有控股上市公司社会责任履行的各项指标得分,其 中:Y?1表示川化股份,Y?2表示泸州老窖,……,Y??19?表示新华文轩;指标后 的数值表示该项权重值,权重值根据四川省国有控股上市公司社会责任履行的实际情况运用 专家调查法确定,每个评价项目的得分值由其对应的具体项目的得分累加得到。
　　由于企业社会责任评价体系中各指标的计量单位不同,数据的量纲也不一致,不同量纲之间 具有不可共度性,难以进行直接比较,因此需要对各变量序列进行无量纲化处理, 以保证 变量的可比性。数值经无量纲化处理后如表2所示。
　　表2 四川省国有控股上市公司社会责任评价项目及其权值 内容评价项目 Y?1Y?2Y?3Y?4Y?5Y?6Y?7Y?8Y?9Y??10 ?Y??11?Y??12?Y??13?Y??14?Y??15?Y??16? Y??17?Y??18?Y??19?经济?责任?0.4盈利能力0.4 6954816386 684338578运营能力0.3 665 95484495246 75446 发展能力0.3 3817766785 694119154法律?责任?0.3资产纳税0.4 79569 6 6 3 5 5 7 3 7 5 5 7 7 3 3 员工福利0.3
　　6 3 9 9 3 5 7 5 7 5 7 3 3 9 4 4 7 3 3 产品质量0.3
　　8 8 9 7 9 6 7 5 2 7 9 9 9 0 9 8 6 0 0伦理?责任?0.3环境保护0.4 66 0 0 9 5 7 0 0 0 5 5 5 6 0 5 8 8 0 技术创新0.4
　　6 6 6 6 7 6 6 0 0 9 6 6 0 7 6 6 0 7 8 社会公益0.2 6 8 6 6 6 6 6 6 6 6 6 4 8 6 6 7 6 9 9?
　　(二)灰色关联实证分析
　　1.确定指标。令:X?1=盈利能力,X?2=运营能力,X?3=发展能力,X?4=资产纳税,X? 5=员工福利,X?6=产品质量,X?7=环境保护,X?8=技术创新,X?9=社会公益。
　　2.运用内插法对指标数据进行规范化处理,并对各指标的权值做归一化处理。即一级指标 的权重与二级指标权重的乘积。如:w(X?1)=u(X?1)×u?1,即w(X?1)=0.4×0.4=0.1 6,其中,w(X?1)表示二级指标X?1的归一化权重,u?1表示一级指标的权重,u(X?1)表 示二级指标X?1的原始权重。
　　3.确定参考序列。参考序列是一个理想的比较标准,可以以各指标的最优值(或最劣值) 构成参考序列,也可根据评价目的选择其它参照值,记作:X′?0=(x′?0(1),x′?0(2), …,x′?0(m))(m为指标的个数)。本文将 四川省19家国有控股上市公司社会责任履行的最优值作为参考序列,由表2可知,参考序列 为{X?0}={9,9,9,9,9,9,9,9,9}。
　　4.逐个计算每个被评价对象指标序列(比较序列)与参考序列对应元素的绝对差值,即│x ?0(k)-x?i(k)│(k=1,…,m i=1,…,n n为被评价对象的个数),计算过程略。通 过计算可得,最小差值minni=1minmk=1|x?0(k)-x?i(k)|=0, 最大差值maxni=1maxmk=1|x?0(k)-x?i(k)|=9。
　　5.计算关联系数。分辨系数ρ主要是为了削弱最大绝对差值因为过大而失真的影响, 以提高关联系数之间的差异显著性,通常取分辨系数ρ=0.5,按下列公式分别计算每个比 较序列与参考序列对应元素的关联系数ξ?i,结果见表3。
　　ξ?i(k)=minimink|x?0(k)-x?i(k)|+ρmaxim axk|x?0(k)-x?i(k)||x?0(k)-x?i(k)|+ρmanimank|x?0(k)-x?i(k)|,k=1,…,m
　　6.计算加权平均关联度。对各评价对象分别计算其m个指标与参考序列对应元素的关联系数 的均值,以反映各评价对象与参考序列的关联关系,称之为关联度,记为γ?i;由于各指 标在综合评价中所起的作用不同,因而对关联系数求加权平均值,式中W?k为各指标权重, 结果如表3所示。
　　r′?i=1m∑mk=1w?kξ?i(k),k=1,…,m
　　表3
　　关联系数矩阵表
　　w(X?k) X?kξ?1ξ?2ξ?3ξ?4ξ?5ξ?6 ξ?7ξ?8ξ?9ξ??10?ξ??11?ξ??12?ξ??13? ξ??14?ξ??15?ξ??16?ξ??17?ξ??18?ξ?? 19? 0.16X?10.6 10.530.470.820.360.60.430.820.6 0.60.820.470.430.43 0.820.530.690.820.12X?20.6 0.6 0.53 1 0.53 0.47 0.82 0.47 0.47 1 0.53 0.39 0.47 0.6 0.69 0.53 0.47 0.47 0.6 0.12 X?3 0.43 0.82 0.36 0.69 0.69 0.6 0.6 0.69 0.82 0.53 0.6 1 0.47 0.36 0.36 1 0.36 0.53 0.47 0.12 X?4 0.69 1 0.53 0.6 1 0.6 0.6 0.43 0.53 0.53 0.69 0.43 0.69 0.53 0.53 0.69 0.69 0.43 0.43 0.09 X?5 0.6 0.43 1 1 0.43 0.53 0.69 0.53 0.69 0.53 0.69 0.43 0.43 1 0.47 0.47 0.69 0.43 0.43 0.09 X?6 0.82 0.82 1 0.69 1 0.6 0.69 0.53 0.39 0.69 1 1 1 0.33 1 0.82 0.6 0.33 0.33 0.12 X?7 0.6 0.6 0.33 0.33 1 0.53 0.69 0.33 0.33 0.33 0.53 0.53 0.53 0.6 0.33 0.53 0.82 0.82 0.33 0.12 X?8 0.6 0.6 0.6 0.6 0.69 0.6 0.6 0.33 0.33 1 0.6 0.6 0.33 0.69 0.6 0.6 0.33 0.69 0.82 0.06 X?9 0.6 0.82 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.6 0.47 0.82 0.6 0.6 0.69 0.6 1 1 γ?i γ?1γ?2 γ?3γ?4γ?5γ?6γ?7γ?8γ?9γ??10? 0.61020.75610.58280.64970.76510.53130.65340.4702 0.56200.6486γ??11?γ??12?γ??13?γ??14?γ??15?γ??16? γ??17?γ??18?γ??19?0.66210.64210.55190.58210.52830.69070.5573 0.59160.5776 排序 γ?1γ?2 γ?3γ?4γ?5γ?6γ?7γ?8γ?9γ??10? γ??11?γ??12?γ??13?γ??14?γ??15?γ?? 16?γ??17?γ??18?γ??19? 92 11 6 1 18 5 19 14 7 4 8 16 12 17 3 15 10 13?
7.根据加权平均关联度,得出综合评价结果。由表3可知,关联度序为γ?5>γ?2>γ? ?16?>γ??11?>γ?7>γ?4>γ??10?>γ??12?>γ?1>γ??18?>γ ?3>γ??14?>γ??19?>γ?9>γ??17?>γ??13?>γ??15?>γ?6 >γ?8。
　　三、结论与展望
　　
　　企业社会责任评价体系是一个多层次、多因素的非独立递阶结构的系统,本文从国有控股 上市公司社会责任评价指标体系的构建出发,运用灰色关联分析法对四川省19家国有控股上 市公司社会责任履行情况进行了综合评价。从表3可以看出,研究期间五粮液(0.7651)、 泸州老窖(0.7561)、博瑞传播(0.6907)较好地履行了社会责任,而峨眉山A(0.5313 )、四川路桥(0.4702)社会责任履行力度不够。
　　“财富源于责任,责任引领财富”,上市公司社会责任评价是一项系统工程,与西方发达国 家相比,我国正处于破冰启航的探索阶段,亟待多管其下:从意识层面上,提升社会责任创 新理念,变应尽之义为愿尽之责;从法规层面上,完善社会责任报告制度,变自主披露为定 期披露;从技术层面上,构建社会责任评价指标体系,变随意评价为规范评价;从组织层面 上,健全社会责任国际对话机制,变中国标准为世界标准。使上市公司社会责任评价成为企 业“履行社会责任,做好世界公民”的一项长效机制。
　　
　　主要参考文献:?
　　[1]关于中央企业履行社会责任的指导意见[EB].www.sasac.gov.cn
　　[2]Carroll, A. B. A Three dimensional Conceptual Model of Corporate Per formance[J]. Academy of Management Review,1979(4).
　　[3]邓聚龙.灰色理论基础[M].武汉:华中科技大学出版社,2002.
　　
　　Evaluation on the Social Responsibility of State-owned Holding
　　Listed Companie s in Sichuan Based on Gray Relation Analysis
　　Huang Juan1 Feng Jian2 Ren Xingwen3Abstract: As the special public company, state-owned h olding listed companies have to carry out social responsibilities to realize sus tainable development. This paper constructs evaluation system of the enterprise
　　social responsibility and analyses the social responsibility performance of the
　　state-owned holding listed companies in Sichuan province in 2008 by applying gra y relational method, which aims to promote harmonious and healthy development of
　　state-owned holding listed companies and the capital markets.
　　Key words:Corporate Social Responsibility; Gray Relation Analysi s; State-owned Holding Listed Company