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Excel在持有至到期投资核算中的应用

 一、实际利率的计算

  实际利率,其实就是该投资本身的报酬率,即该投资的内部报酬率,可以利用Excel提供的函数来计算。具体的做法如下:

  1. 先确定各期的现金流入量和现金流出量。取得投资时,为现金流出,金额为负值;分期收到利息时,为现金流入,金额为面值与票面利率的乘积。若该债券到期一次还本付息,则持有期间的现金流入为0。

  到期时,为现金流入,包括本金和最后一次利息。若该债券到期一次还本付息,其金额为本金和所有的利息。

  2. 在Excel中按各期的现金流量依次输入单元格,然后在工具栏插入中选择“fx函数”,在函数分类中选择“财务”,在函数名中选择IRR,点击确定后,弹出对话框,在values 行中点击红色箭头,选中上面输入的数字,按回车,在对话框中即可显示计算结果。

  应用举例:2000年1月1日,XYZ公司支付价款1 000元(含交易费用)从活跃市场上购入某公司5年期债券,面值1 250元,票面利率4.72%,按年支付利息(即每年59元),本金最后一次支付。合同约定,该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回,且不需要为提前赎回支付额外款项,XYZ公司在购买该债券时,预计发行方不会提前赎回。

  XYZ公司2000 - 2004年现金流量依次为:-1 000,59, 59,59,59,1 309。按照上述的操作,计算结果输出为10%(精确度可以根据自己需要设定)。

  二、利息调整(溢折价)的摊销

  持有至到期投资的明细核算与原来的会计制度有较大的差别,不再设置“溢价”、“折价”和“债券费用”明细科目,将其作为“利息调整”明细。

  上例中2000年1月1日,购入债券时:

  借:持有至到期投资——面值 1 250
    贷:银行存款 1 000
      持有至到期投资——利息调整 250

  根据上例计算的结果,该债券实际利率为10%,在未来的期间将按实际利率计算投资收益并摊销利息调整数。由于每期确认的投资收益为债券的摊余成本(其实就是持有至到期投资的起初账面价值)与实际利率之积,为计算方便,可以通过设计表格来实现。

  在定义表格中的公式时,上例(分次付息,一次还本)可按核算方法分别定义为:

  应收利息=面值*票面利率

  投资收益=摊余成本*实际利率

  利息调整=投资收益-应收利息(若溢价则为应收利息-投资收益)

  摊余成本=上期摊余成本+本期利息调整(若溢价则为上期摊余成本-本期利息调整),计算结果见表1。





  根据计算机输出结果,每个会计期末可作如下的会计处理:

  2000年12月31日,会计分录为:

  借:应收利息59
    持有至到期投资——利息调整41
    贷:投资收益100

  2001年12月31日

  借:应收利息59
    持有至到期投资——利息调整45
    贷:投资收益104

  2002年12月31日

  借:应收利息59
    持有至到期投资——利息调整50
    贷:投资收益109

  2003年12月31日

  借:应收利息59
    持有至到期投资——利息调整55
    贷:投资收益114

  2004年12月31日

  借:应收利息59
    持有至到期投资——利息调整60
    贷:投资收益119

  从以上应用中可以看出,会计人员的计算工作量大大简化。

  当然,若为到期一次还本付息,上面的表格要作变动:

  “应收利息”变为“持有至到期投资——应计利息”,摊余成本的公式定义为:摊余成本=上期摊余成本+应计利息+本期利息调整。

  值得注意的是,在计算时小数的保留位数可能会造成输出结果出现尾差,为此,要作后一年调整,调整的顺序是:先把尚未摊销的“利息调整”全部摊销,然后确定投资收益的数额,这样的做法体现了资产负债观的思想。