进入21世纪后，人类社会面对知识经济迅猛发展带来的利益相关者权益的维护问题，全球气候变暖、环境恶化与不可再生资源耗尽危机所提出的经济发展问题，经济全球化与国际资本市场一体化产生的各国利益的协调，以及抵御国际金融危机等问题，要求中国企业在理财时要立足中国、放眼世界，树立社会责任财务观、经济可持续发展财务观、人力资本财务观和国际理财观。

一、 社会责任理财观

（一）什么是企业社会责任与社会责任理财观

企业社会责任就是企业对与它有着共同利益的人群或组织应尽的职责，或因过失而应承担的赔偿。具体讲，就是企业对所有者、债权人、经营者、职工、供货商、客户、社区、国家等所承担的职责，以及因过失对他们造成损失后应承担的赔偿。人们习惯于将企业对内部的所有者、经营者与职工应承担的职责作为企业内部责任，而将企业对外部的债权人、客户、社区与国家应尽的职责和赔偿等视为企业的社会责任。

企业为什么必须承担社会责任？这是由于企业的一切生产经营活动都离不开社会的服务与支持，企业理应为社会创造财富或承担赔偿责任。按照马克思的观点，企业是生产力与生产关系的统一体，企业的生产既是商品的再生产又是生产关系的再生产，企业具有经济属性与社会属性的二重性。企业作为具有经济属性的组织，它要完成自已的经济责任目标，即追求企业经济效益；作为社会属性的组织，它要努力实现社会责任目标，承担维护利益相关者的权益和增进社会福利的义务，为解决人民的教育、医疗、养老、居住等问题，贡献企业的一分力量。因此，西方和中国某些新自由主义经济学者，从单个孤立的企业出发，片面强调企业经济属性的一面，宣扬人的所谓自利属性，不讲企业的社会责任，只讲企业赚钱，不惜损害社会、他人利益；只讲企业高管人员具有经济人的一面，不讲他们同时应具有社会人的一面，并极力主张将国有企业低价或零价格转让给高管人员（所谓MBO）或私人；有人还在某刊物发表有关“国有资产趋于零”的错误文章，宣扬全盘私有化，这在理论上是错误的，实践中是有害的。

从目前国内外学者的研究看，一般把企业应履行的社会责任具体化为以下内容：一是企业对产品质量与消费者安全的责任，主要包括为消费者提供优质产品，并保证在产品消费中不得发生人身安全和损害健康的事故，如因企业过失对消费者造成损失者，应按国家有关规定赔偿。二是企业对环境保护、降低资源消耗的责任，主要是完成国家下达的排污、节能降耗指标。具体包括降低能源与资源消耗、减少二氧化碳排放、污染治理、环境恢复、废料回收与循环利用、环保产品生产，生态建设等。三是企业员工利益维护责任，主要包括员工收入水平、员工健康安全、员工培训、失业员工安置与员工其他福利等。四是社会利益维护责任，主要包括社会福利事业，社区安全维护等。五是维护社会稳定责任，主要包括关怀弱势群体利益、关注预防犯罪与公共安全教育、关心公共利益与社会捐助等。六是维护债权人、政府和其他相关者利益的责任，主要包括对债权人按时还本付息、对政府财税部门及时纳税交费等等。

财务管理是资本投入产出（收益）活动的组织，及其所形成的财务关系的处理工作。企业社会责任理财观，是指通过企业资本运作与财务关系的协调，全面实现企业经济责任与社会责任目标，使利益相关者价值满意化。

（二）企业应如何树立社会责任理财观

1.企业在制订生产经营战略规划时，要把提高产品质量、确保消费者安全、企业环境保护、生态建设等规则纳入整个战略规划中，通盘考虑。在进行投资计划时要高度重视这些方面的投资安排。如果因资金不足发生生产经营投资支出与上述社会责任投资支出之间的矛盾，企业要优先安排上述社会责任投资的需要，宁可少上一些生产经营项目，也决不可砍掉上述投资项目，这不仅是履行社会责任的要求，也是企业自身生存与发展的需要。

2.要树立安全生产第一的观念，在财务资金配置上把保证安全生产的设施建设真正放在第一位。一些可花可不花或可少花的管理费应尽可能少花与不花，但安全生产设施建设支出却不能少。这样做，不仅体现了以人为本的精神，而且也可避免因出现安全事故造成职工生命损失与企业更大的经济损失，有利于企业经济目标的实现。

3.在工资增长机制的建立方面，要构建职工工资与企业高管人员工资共同增长的机制，在国民收入的初次分配中做到效率与公平相给合，使广大职工能共同分享企业发展的成果。无论国有企业还是私有企业，都应实行基本工资、效益工资、艰苦岗位津贴和特别贡献奖相结合的工资制度，在企业经济效益提高的同时，保证企业职工与高管人员收入水平的共同提高。对企业高管人员按国家政策规定进行激励与约束无疑是必要的，但必须与职工收入增长保持合理比例。
4.企业要重视必要的社会捐助和尽力支持企业所在社区的福利事业与安全维护工作，并给予力所能及的财力支持。应当看到，在我国经济又好又快的发展过程中，虽然绝大多数人民群众生活水平都在不断提高，但少数人群因各种主观原因而存在生活困难，成为弱势群体，常要国家社保照顾，也需要企业必要的捐助。特别是面对突发的地震灾害、风灾、雪灾等自然灾害，造成人民和灾区企业的生命财产重大损失时，非受灾企业更应慷慨捐助、奋力赈灾。企业要主动关心社区建设，根据社区建设需要与自己财力的可能，做到“慷慨解囊”，促进发展。

5.要认真履行对债权人、消费者的承诺，遵守显性和隐性契约。企业要严格按照贷款契约的规定对债权人还本付息，绝不可逃债、废债；企业应认真履行对消费者承诺因质量问题的退货与赔偿义务，以及商品售后的保修责任。企业应将这方面财力支出看成是一种必不可少的信誉投资，充分给予保证。

6.企业应履行对国家承担的社会责任，如按有关法律规定，及时足额上交国家税金、教育附加费、城市维护建设费、企业职工养老、医疗、失业保险金等各项税费；对于国有企业而言，还应按国有资产经营预算规定及时上缴产权收益，在企业重组中坚决维护国家和企业职工的利益，要与侵吞国有资产的败类做坚决的斗争，这是企业承担社会责的最基本内容。

总之，社会责任理财观在经济发达国家的企业已形成共识，我国企业更应以科学发展观为指导，认真履行社会责任，保证企业经济效益目标与社会责任目标的共同实现。

二、经济可持续发展财务观

（一）什么是企业经济可持续发展与可持续发展理财观

19世纪初，世界资本主义经济进入迅速发展的时期。随着经济的高速发展，资源浪费、环境污染、生态破坏伴随着经济高增长也一同出现，严重影响经济的可持续发展。1987年，挪威前首相布伦特兰夫人主持的世界环境与发展委员会，在对世界重大经济、社会、资源和环境问题进行系统调查研究的基础上，提交了题为《我们共同的未来》的专题报告，提出可持续发展的问题。布伦特兰报告将可持续发展定义为：“既满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成威胁的发展”。该定义包括两个关键性问题，一是满足人们的需要，特别是世界贫穷者生活上必需的需求；二是环境的限度，即由于技术和社会组织现状使环境满足当代和后代需求能力受到限制的问题。总之，不能以牺牲环境和浪费资源为代价，为满足当代人的需求而使后代人失去经济发展的条件，从而降低生活水平。经济可持续发展问题受到我国党和政府的高度重视，党的“十七大”报告指出：“科学发展观，第一要义是发展，核心是以人为本，基本要求是全面协调可持续，根本方法是统筹兼顾”，可见，经济可持续发展是科学发展观的基本内容之一。某些新自由主义学者，他们只讲企业自由发展，反对国务院关于加快推进煤矿企业兼并重组的若干意见，反对国家强制关闭严重污染和高耗能的小火电、小煤矿企业的政策，攻击这些政策是“妨碍自由竞争”是“国进民退”，他们的观点与经济可持续发展的要求完全背道而驰。

企业经济可持续发展理财观，是指企业通过资本融通与配置，保障企业经济全面、协调、长期又好又快地发展。

（二）企业如何树立经济可持续发展理财观

1.在资本配置方面，要充分保证环境保护、污染治理、节能降耗与生态建设方面投资项目的资金需要。国家早在“十一五”社会经济发展规划中，就要求“十一五”期末单位国内生产总值能耗比“十五”期末降低20%左右，主要污染物排放总量减少10%，在“十二五”社会经济发展规划中又有新的要求，这是必须完成的艰巨任务。为此，在新建设企业时，应将基本生产技术项目建设与相配套的环境保护与节能降耗项目统筹安排，反对“先生产后治理”的片面生产观；老企业应对发生的环境污染、资源浪费、生态破坏问题高度重视，要优先安排资金，保证完成国家下达的污染治理与节能降耗指标的完成与超额完成。企业要树立为子孙后代高度负责的精神，不能只为追求眼前经济效益而以牺牲后代人的利益为代价。

2.企业要高度重视研究开发与技术改造投资，保证企业拥有持续发展的后劲。众所周知，企业的主导产品与主导技术都具有生命周期，有一个诞生、成长、成熟、衰老和被淘汰的过程。如果躺在现有盈利水平高的主导产品与主导技术上睡大觉，不思进取，一旦产品与技术被市场所淘汰，企业也就面临生存的危机。因此，企业一定要克服短视观念和短期行为，企业所有者与经营者要制订企业长远发展规划，不断投资研究与开发新产品和新技术。要有一批储备的产品和技术，一旦原有主导产品与技术被淘汰，有新的主导产品与技术去替代，使企业永葆青春。

3.企业要高度重视取得长期性资金的渠道。前面提到的进行环保与节能降耗项目的投资、研究开发与技术改造的投资与人力资本的投资，都需要源源不断的资金去加以保证。企业拥有长期性资金供给渠道，是经济可持续发展的前提，正如因人体具有不断造血的功能，才能健康长寿一样。因此，企业要在维护长期资金供应渠道上下功夫。一是要不断提高企业可持续盈利能力，增加企业内部资金积累，这一资金来源渠道具有稳定性和风险小的特点；二是对债权人保持良好信用，做到不随意改变借款用途，保证按时足额还本付息，有借有还，再借不难；三是采取正确的股利政策，兑现对股民的回报，使广大投资者能分享企业经济发展的成果，维护企业良好形象，使增发新股能顺利进行。企业应坚决克服盲目“圈钱”、随意花钱造成投资失误、有盈利而不给股民分红的错误筹资观念。这些短视行为无异于自毁财源，遗患无穷。
三、人力资本财务观

（一）什么是人力资本与人力资本理财观

早在1867年，马克思在《资本论》第一卷中就指出，劳动力是价值创造的源泉，他说：“劳动力的有用属性，即能创造棉纱和皮鞋的属性，不过是一个不可缺少的条件，因为劳动必须在有用的形式上支出，以便形成价值。决定的事情，是这种商品的独特的使用价值。它是价值的源泉，而且是比它本身更多的价值的源泉”，马克思又指出：“另一方面，转化为劳动力的资本部分,却会在生产过程中变更它的价值。它会再生产它本身的等价物，并生产一个超过部分，一个剩余价值”。这就是说，在商品生产过程中，物化劳动只能转移价值，只有活劳动（劳动者劳动力的使用），才能创造新价值，是价值创造的源泉。马克思关于劳动力是价值创造源泉的天才思想，是西方近代人力资本理论的基础。20世纪60年代，美国经济学家舒尔茨在其著作中，将企业资本区分为人力资本与物力资本，并指出：“人力资本是一种严格的经济学概念……它之所以是一种资本，是因为它是体现未来的收入或满足，或未来收入与满足的来源”。在实践中，随着知识经济的发展，特别是某些高新技术企业中技术发明者以知识产权折价的方式入股企业，与货币资本所有者共同成为企业所有者，使人力资本以价值形式生动的表现出来。

从马克思和舒尔茨的论述，以及技术入股的实践可见，人力资本可理解为劳动者以所有者身份投入生产经营中，并能给企业带来新增价值的知识和技能的价值的货币表现。人力资本是企业各种生产要素中最重要的生产要素。对人力资本的研究，是经济学科与管理学科的重要责任。

人力资本理财观，是指通过企业人力资本的合理形成、优化配置与有效使用，实现利益相关者价值满意化。

企业树立人力资本理财观，应当全面界定人力资本的范围，明确企业人力资本的类型。企业人力资本按其在再生产中的作用不同，可分为经营型人力资本（高管人员）、管理型人力资本（一般管人员）、科技型人力资本（技术人员）、生产型人力资本（生产员工）。尽管各类型人力资本在企业价值创造中的分工不同，但都是不可或缺的重要组成部分，都应拥有“企业剩余索取权”，只有这样才能发挥人力资本的合力，实现企业经济效益与社会效益的满意化。某些新自由主义学者认为，企业经营者从事复杂劳动，承担了很大的经营风险，属稀缺人力资源，所以经营者才拥有人力资本，除获得高额工资和奖金外，还应以期权与期股的方式去参与企业税后利润分配，享有剩余索取权，而企业广大职工不拥有人力资本，不具有剩余索取权，他们这种观点不仅与马克思和舒尔茨的理论相背离，而且与事实相违背。在知识经济发展的今天，企业职工已变成知识型工人，他们拥有劳动与管理诀窍等无形资产，他们时常面临失业风险，东南沿海出现的“民工荒”表明技工资源稀缺，按照新自由主义学者的上述理由，企业职工理应拥有人力资本，拥有“剩余索取权”。

（二）企业如何树立人力资本理财观

1.要对人力资本进行科学估价。无论人力资本的形成、使用和参与收益分配，都要以各类型人力资本的价值计量为前提。企业应根据生产经营特点和不同类型人力资本的贡献，采用科学的方法加以评估。目前常用的方法，有人力资本重置成本法、现行市价法和收益现值法等，使用这些方法应充分听取企业员工的意见，聘请专业人员进行这项工作。

2.要注意优化人力资本结构。企业要按照生产经营活动的实际需要，合理安排各类型人力资本的投入，保持合理比例，不能有的多，有的少，出现比例失调，造成浪费与短缺并存的局面。在企业招聘和引进人才之前，要由企业人力资源部门与财务部门共同作好定岗、定员、定酬的基础工作，按需定岗、按岗定人、按岗定酬、按人签约。在引进人才时，可采取长期聘用与短期聘用相结合的方法。有些为完成某项目需用的人才，也可采用项目聘用制，项日完成后不再续聘。

3.要重视人力资本的追加投资，促使人力资本内涵扩大再生产。对本企业的员工，要通过出国进修、外送培养、内部培训等方式，提高他们的知识和技术水平。这些方面可能增加不少资金投入，但随着人力资本内涵的扩大再生产，带来的价值增值潜力是巨大的。

4.国有企业和民营企业都应设立企业“职工股”。企业应在对本企业各类人力资本科学估价的基础上，按不同权数设立企业职工股，职工股只做为内部利润分配的依据，不能上市流通，也不能内部转让。这样，可以构建企业职工收入与企业利润共同增长的机制，从基础上做到企业收益分配中效率与公平相结合。

5.要科学地进行人力资本业绩评价。企业激励约束制度的执行，是建立在科学的业绩评价基础之上的。人力资本业绩评价，主要包括确定科学的考核指标与考核方法两个方面的内容。企业要按不同类型人力资本的特点，建立因人制宜、切实可行的考核指标体系。考核指标要先进可行，让企业员工经过努力都能完成，并在一定时期保持相对稳定，不要“鞭打快牛”；考核方法要具体，对企业职工完成考核指标的过程和结果能如实反映。

总之，企业要以员工为本，贯彻人力资本理财观,充分发挥企业员工的聪明才智，使企业发展充满活力，长盛不衰。
四、国际理财观

（一）什么是国际理财与国际理财观

纵观当代世界经济，知识经济发展和经济全球化的浪潮势不可挡，随之而来的是一批大型跨国公司成为世界经济的脊梁，资本市场一体化趋势越益明显。中国从2001年12月加入世界贸易组织（WTO）后，到2006年12月止，五年的过渡期已经结束，外国大公司与大金融机构已蜂拥而来，中国企业面临的国际竞争空前激烈。发生在2008年10月由美国房地产“次贷”危机引爆的全球“金融危机”，不仅对美国和西欧经济发达国家造成重大破坏，也对我国经济发展带来严重影响。这种新形势下，企业的理财视野应超越国内的范围而扩展到全世界。中国应尽快建立一批具有国际竞争力的大型跨国公司，力争在国际经济竞争中占据有利位置。对广大中国企业而言，应尽可能利用国际资本市场一体化的有利条件，积极而谨慎地进行跨国投资与筹资，跨国引进人力资本，加强国际金融风险监控，搞好国际税收筹划，通过国际理财为企业创造更多的价值。后金融危机时期，我国企业应积极贯彻国家有关应对国际金融危机的各项政策措施，努力减少国际金融危机给企业可能造成的损失，保持企业平稳较快发展。

国际理财观，是指企业通过跨国筹资、投资、收益分配与资本重组，实现国内外利益相关者价值的满意化。

（二）企业如何贯彻国际理财观

1.要做好国际财务战略的选择。企业要洞察国际经济波动周期的变化情况，分析国际总的政治、经济、军事形势变化，制定正确的跨国投资战略与筹资战略。一般而言，当国际经济处于高涨时期，或世界政治与军事形势相对稳定时，企业可采用扩张型财务战略，大胆进行跨国投资与筹资活动；当国际经济普遍进入低迷时期，或世界政治、军事形势相对动荡时，企业应采用紧缩型财务战略，缩小跨国投资与筹资规模，甚至将部分资本转移回国；当国际经济处于复苏阶段，或国际动荡的政治、军事形势有所好转时，企业可采取稳定型财务战略，逐渐增加跨国投资与筹资，为推行扩张型财务战略作好准备。为了做好国际财务战略的选择与相机转换工作，企业应不断提高对国际经济、政治、军事形势发展变化的分析能力和判断能力，提高决策水平，减少决策失误。

后金融危机时期，西方国家某些大型公司面临破产边缘，资产价格低廉，其中不乏技术先进型企业与资源型企业。因此，在充分做好科学论证的基础上，我国有实力的企业可以抓住机遇大胆参与外国公司重组，进行收购、控股或参股。

2.要做好国际财务风险的控制与化解工作。国际理财环境的高不确定性，使国际财务风险远高于国内财务风险，这要求企业高度重视国际财务风险的控制与化解工作。一是企业要做好国际财务风险的评估，对进行跨国投资与筹资的风险大小做到心中有数。对评估为财务风险大的跨国投资与筹资项目，应在有周密的防范措施以后才能“拍板”，否则应该放弃。二是在跨国投资时要正确处理实业投资与虚拟资本投资的关系，要以实业投资为主。在进行虚拟资本投资时要处理好基本金融产品投资（外国国债、企业债券、股票等）与衍生金融产品投资（期权、期货、货币掉换等）的关系，多选择风险较小的基本金融产品投资，严格控制衍生金融产品的投资，并做好“套期保值”。三是企业要做好国际财务风险的利用。企业要通过各种合法的渠道与方式全面了解国外投资与筹资对象的详细情况，以及所在国家的政治、军事、经济形势，善于从风险中看到机遇，从而在别的企业不敢涉足或迟迟未能涉足的国家与地区进行跨国或跨地区投资与筹资，取得较高的风险收益。四是在遇到事先未完全预见的国际财务风险时，特别是面对当前的国际金融危机时，要头脑冷静，处变不惊，敢于对抗风险，对国际财务风险尽可能加以化解。例如，果断停止跨国投资与筹资项目，主动申请股票与债券回购，或者变卖已形成的部分资产，将资本转移回国；动用预先提取的弥补损失准备金等，尽可能减少损失。五是进行风险转移，对某些无法规避的国际财务风险，企业高管人员应事先购买相关国际保险，在风险损失发生后由保险公司赔偿，防止出现企业财务危机。

3.跨国公司应加强外汇收支的监控。按照新《外汇管理条例》，企业经常外汇收支权限进一步扩大，其风险责任也随之增大。企业在外汇结算币种的选择上，应正确预测汇率变动趋势，做出正确决策，避免汇率损失。在外汇风险控制方面，应采取签订外汇保值条款、进行银行远期外汇买卖和利用借贷投资等手段，规避或减少外汇损失。

4.企业要认真作好国际税收筹划。国际税收筹划是在遵守投资与筹资东道国税法和有关法律的前提下，通过财务分析和纳税计划安排，使企业国外总体税负水平最小化的一项财务管理工作。要搞好货物进出口国际税收筹划，要求企业（特别是财务高管）充分了解东道国的税法和相关法律精神，了解东道国所鼓励的进出口货物、服务和知识产权，将东道国的税收导向和企业的生产、销售与服务的结构尽可能地协调好，多进出口东道国征税税种少、税率低的产品与服务，少进出口东道国征税税种多、税率高的产品与服务。尤其要重视对方有减税免税收政策照顾的产品与服务的进出口。在进行跨国投资时，要充分了解东道国对投资于不同地区、不同产业的税收优惠（减、免、抵扣、税收返还）政策，选取既有税收优惠又有较高投资收益率的项目进行投资。在进行跨国筹资时，要充分了解在东道国发行债券、股票或进行银行贷款的税收政策，选择筹资成本低的渠道与方式进行筹资。在跨国投资的收益分配方面，企业还应充分了解东道国对资本利得和股息红利的税收政策与汇回中国有无限制条款等有关规定。企业要在全面了解跨国进出口、投资、筹资的税收政策与投资收益汇回我国的自由度的情况后，进行综合税收筹划，力求取得更多的节税效益，提高企业收益水平。
总之，进入21世纪的中国企业，应牢固树立社会责任财务观、经济可持续发展财务观、人力资本财务观和国际理财观等科学理财观，自觉抵制资产阶级新自由主义思潮的影响，为祖国和人民做出更大的贡献。