１前言

２００８年由次级债风波引发的次贷危机迅速演变为席卷全球的金融危机，并快速地向实体经济蔓延，导致了全球性的经济危机，世界经济受到了严重的冲击。虽然经过将近一年时间的恢复，全球经济已经出现探底回升缓慢复苏的迹象，但是全球经济的全面真正复苏将是一个曲折而漫长的过程。这次爆发的金融危机在冲击世界经济的同时，还对现有的会计规则和会计监管提出了前所未有的挑战。会计规则和会计监管是随着经济金融的发展而不断改进和完善的，深刻分析危机爆发的原因，可以有针对性地加强对企业特别是金融企业的会计监管以及完善会计规则。

２金融危机爆发的原因

金融危机爆发的原因很多，仅就会计监管及会计规则层面看，主要的原因可以归纳为以下几点：

第一，这次金融危机的爆发，充分暴露出会计预测能力差的缺陷。会计虽然是对已经发生的交易和事项进行确认和反映，但是会计的职能更重要的是为未来的决策提供有价值的信息，即要求会计要有未来预测能力。在美国次级债危机爆发之前，金融机构的会计应该可以对发放次级债产生的资金流向以及由此引发的风险做出很好的预测，应当对出台衍生金融工具对公司的风险和收益的影响做出足够的判断，但是爆发次级债危机的几家大型金融公司、保险公司和投资公司的会计却未能揭示这些问题，而是对次级债草率地打包发行，这些公司出现以后的财务困境甚至金融危机就在所难免了。

第二，公允价值计量模式本身的缺陷以及对这种模式的不当使用也是导致金融危机和经济动荡的一个很重要的原因。公允价值计量模式被许多国家认为是目前最佳的计量模式。公允价值法不是按照其历史成本而是主要使用当前的市场价值来评估资产的价值。这种计量方法具有“亲经济周期性”，即当金融市场运转良好的时候，公允价值法能够反映资产的真实价值，但是当出现危机时，很多的金融资产事实上已经不存在一个真实的市场，这种情况下按照公允价值法评估资产，必然会造成资产的大量减记，导致了在资产价格加速下降之前的抛售行为，形成了一个资产价值螺旋式下降的动态循环，此时金融机构资产负债表会计估值的真实性无法得到保障，其提供信息的决策有用性也会大打折扣，影响正确决策。

第三，风险披露制度的不完善是形成次级债危机的另一个重要原因。在进行风险披露时，目前银行普遍采用的是传统的财务会计报告模式，主要反映银行的财务状况、经营成果和现金流量的信息。随着资本市场的不断发展和完善，公司的股权结构也越来越复杂，越来越分散，股东对所持股公司的影响力也越来越有限；同时，由于受到专业学识的限制，股东对于所持股公司所从事的复杂交易和产品缺乏足够的了解，对这些交易和产品带来的风险也缺少足够的认识和判断，这是次级债形成的一个很重要的原因，这对银行的会计报告制度提出新的挑战和要求。

第四，高管薪酬激励机制存在的缺陷也是金融危机爆发的主要原因之一。一些金融机构现行的激励机制使高管获得了巨额报酬，但却导致了高管的短视行为，高管为了获得巨额报酬，更注重短期利益的兑现，却忽视了企业的长远发展。在过去的十几年中，高管薪酬的增长率高于支付给股东的股利的增长率，但是金融机构对自身业务固有的风险和薪酬激励制度之间的互动关系缺乏足够的认识，薪酬结构和年度分红的方式导致了过度的短期行为，不利于有效地进行风险管理和保护股东的长远利益，这也是金融危机爆发的重要原因之一。

第五，衍生金融工具会计信息披露制度不完善，不能为信息使用者提供决策有用的会计信息，也与金融危机的产生有关。一直以来，由于衍生金融工具无法满足会计要素的定义和确认标准，衍生金融工具被认为是表外交易。衍生金融交易金额巨大，交易过程复杂，表外业务使投资者无法根据根据传统财务报表估计和判断其风险和报酬，所以国际财务报告准则已经将衍生金融工具纳入资产负债表进行表内核算和反映，但是由于受到报表格式和内容的限制，会计报表提供的还仅仅是数字信息，不能充分揭示衍生金融工具交易的实质，无法提供衍生金融工具风险管理方面的信息供投资者使用。

３解决问题的建议

针对以上存在的问题，本文提出以下几点建议：

第一，公允价值计量模式仍然是目前可用的最佳计量模式，但在具体应用时，需要注意：（1）市场参与者对风险的看法在计量公允价值时必须考虑在内；（2）活跃市场与不活跃市场之间没有明显的界限，不活跃市场中的主体在计量时要确保交易价格代表公允价值或者能对交易价格进行调整；（3）不同报告主体使用公允价值计量模型对同一金融工具进行计量可能会得到不同的结果，但是同一主体在运用判断方面应当保持一致。根据我国目前的资本市场发展的实际情况，我国目前仍然应当以历史成本计量模式为主，适度引入并谨慎使用公允价值计量模式。
第二，财务会计报告要大量增加风险识别和披露的相关内容，披露关于利率风险、信用风险、流动风险、操作风险和现金流量风险的信息，使投资者正确理解和充分了解银行经营管理中的风险情况，提高金融市场的透明度、公正性和效率性。

第三，银行高管薪酬制度的建立要与银行的风险管理相结合。高管薪酬的兑现要以现金流为基础，而不是仅仅根据账面利润决定，只有利润最终实现，且能收到现金并且会计处理不会被冲回后才能最终确认，这样可以有效地防止高管的短视行为，有利于保护股东的长远利益。

第四，现行衍生金融工具会计应当进行改善，应当单独编制衍生金融工具的资产负债明细表，以及适应衍生金融工具特殊需要的其他报表，具体披露衍生金融工具的名称、日期、实际成本、现时公允价值、衍生金融工具的性质、交易条件、损益金额、衍生金融工具的合同条款以及与衍生金融工具有关的风险、采用的会计政策与方法、风险管理措施等，全面地反映衍生金融工具交易的全过程和面临的各种风险。

第五，各国要积极参与金融机构会计监管的国际交流与合作，真正实现信息和资源共享，在全球范围做到危机早发现、早预警，早采取应对措施，争取把金融危机带来的风险和损失降到最低或将其消除在萌芽状态。这次金融危机之所以迅速蔓延，主要是美国政府当局未能准确地判断危机的影响和危害程度，更重要的是没有及时地向外界传递有关信息，致使许多国家没有及时充分采取有关措施来应对危机，导致危机在全球范围内迅速蔓延，反过来，又加剧危机对美国的影响和危害，给美国实体经济带来严重冲击。国际间的会计监管的交流与合作还应当做到，既要保证国际资本具有充足的流动性，又要防止国际资本的流动性过剩而导致国际资本泛滥给全球经济带来的冲击。

会计并不是造成金融危机的原因，但会计在使市场参与者信任财务报表所提供的信息方面的作用很重要。会计是一个公司的经营财务表现，会计发出的警示信息一定要引起足够的重视，不理会会计发出的警示信息，可能在短时间内没有出现危机，但是时间长了，危机就无法避免。