摘要：笔者就如何考虑所得税在对固定资产更新改造项目中的影响作一定的实例分析
在技术变革日益快速化的市场条件下，作为市场主体的企业应跟随技术进步的步伐不断的对原有的固定资产进行更新改造，但在固定资产更新改造项目的决策分析中，决策者往往忽略旧设备变现损失抵税或变现收益纳税以及设备折旧的不同计算方法的影响。那么如何考虑所得税对决策的影响呢？我们从实例中来分析
ST公司正考虑将一台于2000年以10000元价格购买的旧设备予以更新，当时预计使用10年，净残值为0（会计与税法一致），直线法折旧，目前设备的账面价值为5000元，新设备的购置成本10000元，使用新设备，销售额可以由每年10000元上升到11500元，营运成本由7000元下降到5000元，新设备税法规定残值为0，最终报废残值为2000元，使用5年，旧设备目前市场销售价格为1000元，公司所得税为40%，资本成本为10%，税法规定：新设备第一年的折旧率为原值的30%，第二年为25%，第3-5年为原值的15%，该公司是否考虑更新？
通过分析我们知道该决策中的新旧设备的使用年限均为5年，所以应以净现值来进行分析决策，继续使用旧设备的各年现金净流量：旧设备的投资额为1000元，因为在固定资产改造决策中旧设备的投资额应以市场价值为准，而不应依据其帐面价值，其帐面价值与市场价值的差额在分析决策中应考虑其对所得税的影响，第1-5年各年现金净流量为营业收（1-T）-付现成本（1-T）+折旧*T，即（10000-7000）*（1-40%）+（10000-0）/10*40%=2200，旧设备的净现值=2200* PVIFA（10%，5）-1000=7339.76。 新设备各年现金净流量：新设备投资额10000元，因为旧设备变现损失减税=（1000-5000）*40%=1600，旧设备变现损失减税可以作为旧设备方案的机会成本，也可作为新设备方案的现金流入量。新设备的净投资额10000-1600=8400，第一年的现金流量=（11500-5000）*（1-40%）+10000*30%*40%=5100，第二年现金净流量：3900+10000*25%*40%=4900，第三至四年现金净流量为：3900+10000*15%*40%=4500，第五年现金净流量○1经营现金净流量：4500， ○2最终残值收：2000，○3最终残值收纳税：（2000-0）*40%=-800，因为以前年度按税法规定计提折旧没有考虑残值，所以多计提了折旧额，减少了应税所得，所以最终的残值收应缴纳所得税。现金净流量合计5700，新设备的净现值：5100*PVIF（10%，1）+4900* PVIF（10%，2）+4500*PVIF（10%，3）+4500*PVIF（10%，4）+5700*PVIF（10%，5）-8400=10279.67。新设备净现值较旧设备高2939.91元,此方案可行
. 本实例全面考虑特殊现金净流量项目,如旧设备变现损失抵减所得税以及不同的设备折旧方法对所得税的影响在项目改造决策的分析,从而保证了决策在理论上的有效性与正确性.


作者：李四海 文章来源：中南财经政法大学　会计学院