一、劳动密集型中小企业融资现状
　　目前，我国劳动密集型中小企业资金主要来源于自身积累、民间借贷、金融机构贷款以及商业信用等。具体如下：
　　（一）自身积累 大多数劳动密集型中小企业集中在家族式企业，其资金来源主要依靠生产经营过程中自有资本和留存收益的积累，即内源性融资。在产业升级的过程中，需要较多的资金投入，大多数劳动密集型中小企业处于价值链低端，获利能力较低，只依靠自身经营积累很难满足企业升级发展的需要。
　　（二）银行等金融机构贷款融资 劳动密集型中小企业由于规模小、资金少，产业技术含量低，对国际市场的依赖性强等因素的影响，从商业银行等金融机构获得贷款非常困难。
　　由于信息严重不对称，商业银行对中小企业贷款必将导致较高的管理成本和交易成本。此外，由于中小企业规模小、抗风险能力差，经营风险大，贷款的风险也高。银行从成本――效益原则考虑，必然会提高对中小企业贷款的门槛，从而使中小企业融资难瓶颈更加凸显。虽然危机以来大批中小企业的倒闭已经使相关部门关注到中小企业融资难的问题，并对现有的银行等金融机构提出针对中小企业信贷的要求，但不可否认，金融机构在选择贷款对象时，更乐意将资金贷给高技术型中小企业，对劳动密集型中小企业发放的贷款数量极为有限。据统计，对劳动密集型企业而言，银行贷款占其全部资金来源的比例不到10%。
　　（三）民间资本融资 受到全球经济衰退以及我国从紧货币政策的影响，我国的中小企业尤其是劳动密集型中小企业普遍面临资金周转不灵的局面，由于通过正规渠道融资不畅，民间借贷日益盛行。国务院发布的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（简称新36条），鼓励民间资本进入金融服务等领域，让民间融资有了合法的地位。
　　（四）商业信用 即利用延迟支付、预收货款等形式获得短期资本的周转。这种融资方式成本较低，但资金量小、周转期短，一旦到期不能支付，则带来信用风险。
　　（五）公开资本市场募集资金 目前国内企业资金主要来源还是银行贷款等间接融资，通过资本市场发行股票或者债券直接融资所占比例不到10%，虽然有针对中小企业的中小板和创业板，但对大多数处于经营效率低、信息不透明、信用水平低的劳动密集型中小企业来说，通过资本市场直接融资的可能性极低。
　　二、劳动密集型中小企业产业升级中的资金需求及解决方案
　　对处于价值链低端的劳动密集型中小企业而言，首要任务是生存，其次是发展。我国的劳动密集型中小企业主要依靠大量使用劳动力，OEM比重较大，企业研发设计、销售、服务等环节比较薄弱，以利润小的简单加工环节为主，处于价值链的最低端。面对劳动力成本上升和金融危机带来的国际市场急剧萎缩的压力，劳动密集型中小企业的出路只有一条，进行产业升级，通过提升产品的附加值吸收成本上升的压力，增加盈利能力。
　　产业升级，是指在产业链内部，产业由低技术水平、低附加值状态向高新技术、高附加值状态转变的过程，具体包括了在同一产业内的工艺流程升级、产品升级和功能升级三种方式。工艺流程升级是通过提高劳动生产率的办法降低生产成本，产品升级和功能升级则通过提高产品的附件值增加企业的盈利水平。
　　（一）工艺流程升级 工艺流程升级是指企业利用新的机器设备代替原有的落后生产手段，从而降低生产成本、提高企业获利能力的产业升级方式。
　　从能力积累的角度看，工艺流程升级相对比较容易。在这一过程中，企业的市场不发生改变，改变的只是企业的生产手段。进行工艺流程升级所需的是资金的积累或融资渠道的畅通，企业只需购买和使用新的机器设备代替原有落后的生产手段，就可以降低成本，目前，大多数劳动密集型中小企业由于自身积累不足、融资渠道不畅而一直停留于该阶段。
　　对于处于工艺流程升级阶段的劳动密集型中小企业，可以从以下几个方面解决其融资问题。
　　 （1）通过创新产业集群结构提升经济效益，增强自身积累能力。当前，我国劳动密集型产业主要是基于地区的产业集群，即集群内集中了生产同一类产品的很多企业，每一家企业都是单独开展采购、生产和销售活动，从而采购和销售的规模经济无法实现。为提高经济效益，可将“小而全的企业”产业集群结构转型为“大型采购企业＋小型家族生产企业＋大型销售企业”的价值链集群结构，提升整体竞争力。
　　（2）金融体系的创新。目前，以国有商业银行为核心的金融体系的服务对象主要面向大企业，对中小企业信贷存在极大的缺口，对劳动密集型中小企业更是如此。依托现有商业银行解决劳动密集型中小企业融资难问题存在一定困难。依据国务院发布的引导民间资本发展“新36”条，可以进一步引导民间资本进入门槛较低、服务于劳动密集型中小企业的社区性金融机构。根据关系型借贷理论，与现有的商业银行相比，社区性金融机构与地方经济联系密切，容易了解地方信息及地方民营企业的经营情况、企业发展前景和信誉情况，与企业开展信息交流比较方便，容易克服因企业的信息不对称而导致的交易成本高，交易风险大的障碍。一方面，有效缓解劳动密集型中小企业资金的需求饥渴，另一方面，使民间资本合法的进入市场，能使资源得到更有效的配置。
　　（3）政策引导。政府应引导、鼓励劳动密集型中小企业的转型升级。如进一步落实地方财政对劳动密集型中小企业技术改造的税收优惠政策；完善劳动密集型中小企业的信用担保体系，建立以政府为主体、不以盈利为目的的信用担保体系等。短期看来，工艺流程升级会引发暂时性的劳动力过剩，但从长远来看，劳动生产率的提高以及相应的工人工资增长，价值观、消费观的改变，必然带来服务业的繁荣，从而进一步提升我国的产业结构。
　　（二）产品升级 产品升级是指通过提高产品质量和设计水平、不断开发新产品以提高产品的附加值，从而提升产品的竞争力。与工艺流程升级相比较，产品升级的难度相对较大。在升级过程中，企业研发设计的能力、企业研发管理水平和资金实力都起着关键性作用。同时，产品升级的终极目标是实现品牌化，这一过程中，企业的销售渠道必然会出现变化，企业组织架构和市场开拓能力不可或缺。这些能力都需要一段时间的积累，时间长、难度大，此外研发过程投入大、风险高的特点必然导致产品升级阶段伴随着较高的风险。对我国的劳动密集型中小企业来说，这一升级阶段是企业核心竞争力的形成阶段，关系到企业未来的发展方向，也影响到我国劳动密集型产业整体的提升。
　　综上所述，劳动密集型中小企业在产品升级时，需要投入较大的研发费用，对资金的需求大，而周期长、风险大，必然会加大融资难度。如何缓解处于产品升级阶段的劳动密集型中小企业融资难？可以根据我国劳动密集型中小企业的实际，借鉴国外的经验，采取一定的措施。
　　（1）政府对劳动密集型中小企业的研发提供部分资金支持。美国政府的做法是，由政府向小企业提供部分研发资金，使小企业可以和大企业在同一水平上竞争。此外，还制定了“小企业技术转移计划”，目的是通过提供联邦研发资金，促使实用技术从实验室走向市场，使小企业从技术商业化中受益。从国家产业升级的战略角度出发，我国政府可以考虑建立专门用于劳动密集型中小企业的研发基金。
　　（2）建立政策性银行，为劳动密集型中小企业产品升级融资渠道。如欧洲投资银行（EIB）是专门针对小企业融资的政策性银行，其中总额为10亿欧元的阿姆斯特丹特别行动计划（ASAP）主要对高劳动密集型和新技术领域的小企业进行投资和资金支持。也可以对产品升级的劳动密集型中小企业设立政策性金融机构，根据劳动密集型企业的特点设定与之相适应的贷款条件和审批程序，为其研发提供资金支持。
　　（3）引入民间资本，发展多样化的融资体系。在美国，37%的小企业能获得商业银行贷款，除此外，还可以从金融公司、租赁公司、小企业投资公司、风险投资公司等获得及时的资金支持；日本政府不仅建立了较为完备的政策性金融机构，还大力挖掘民间商业信贷，开拓融资渠道，缓解融资问题。可以引导民间资本组建风险投资，加大对劳动密集型中小企业的研发投入。
　　（三）功能升级 功能升级是从产业价值链的低端向高端的转移，是通过提升企业在该产业价值链中的地位来实现的，功能升级后，企业可以获得价值链中附加值更高的新功能，如自主品牌、营销网络等。尽管企业实施功能升级后，依然处于原有的产业领域，但由于企业业务范围发生重大变化，需要面对开拓全新的市场、面对强劲的竞争对手，因而功能升级是难度最大、风险最大的产业升级方式，企业必须有足够的能力积累，才能顺利完成功能升级。建立品牌，建立国内外营销网络，离不开资金的大量投入。进入功能升级的劳动密集型中小企业融资主要依靠内源性资本积累及公开资本市场募集。一方面，政府通过政策刺激内需，促进出口导向型经济与内需导向型经济协调发展，从而为企业拓宽国内市场提供政策保障，为企业实现自身积累提供保障。另一方面，对现有的中小板和创业板市场进行区分，创业板主要针对高科技型中小企业、中小板则针对不满足主板上市要求的传统企业，为劳动密集型中小企业提供直接融资的平台。
　　虽然金融危机已经暂时过去，但对中小企业而言，困境并未结束，国家需要引导劳动密集型中小企业进行产业升级，提升其在国际分工中的地位和全球经济体系中的竞争力，以应对未来的挑战。在产业升级过程中，将面临极大的融资压力，需要根据不同产业升级方式，建立相应的融资渠道，以提高融资效率，促进劳动密集型中小企业产业升级。