存货是指企业在日常生活中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货的取得一般有外购存货、加工取得存货、投资者投入的存货、非货币性资产交换所取得的存货等。存货初始计量名义上以实际成本（历史成本）计价，实则以公允价值计价。本文拟就不存在活跃市场下投资者投入存货的成本进行讨论，并且涉及不同的获取公允价值的方法。
　　一、当市场不活跃时，寻找相同存货的近期交易价格
　　 需要对相同存货的交易价格做出重大判断。主要判断交易价格是否代表交易日市场参与者在有序交易中形成价格，且参照物与被计量的存货大体上是否可以替代，而不是草率地认为任何可观察到的交易价格都是公允价值。需要考虑近期交易与公允价值计量之日之间存在的时间差异。在这种情况下，应考虑间隔期间市场状况的变化情况，比如考虑货币的时间价值，该存货在市场上的需求与供应之间随时间变化发生的不同程度的变化而影响到交易价格。考虑近期交易与公允价值计量之日存在的贬值损失，存货可能由于实体性贬值磨损、意外或自然灾害而发生损失，功能性贬值由于技术落后造成的贬值，经济性贬值由于外部环境变化引起的贬值，都会影响公允价值计量日存货的公允价值。在进行存货减值时，做好内部控制工作提高数据的可靠性。需要考虑相同存货市场参与者的参与程度。如果相同存货近期市场上只有一个或少数几个交易主体，则该交易价格可能并不代表其公允价值。市场活跃意味着交易频繁，交易频率足以提供持续性的定价。与此相对来说，不活跃市场无法提供持续性的定价。交易不够频繁，交易频率低，没有规律的交易性活动。
　　二、通过相似存货获取公允价值
　　 当市场不活跃时，相似存货的近期交易也可为获取公允价值提供依据，但在使用时需要考虑相似存货与计量存货的相似程度，即相似存货的协议条款是否与计量存货的条款一致，条款上的差异可能影响相应的公允价值。也即是交易条款与交易条件能够反映正常的市场状况和市场价格标准的相似的存货。例如，投资者投入的存货，在近期交易中存货是用于抵押的存货，对特定抵押存货进行估值时，需考量相似抵押贷款的抵押存货与主体拟计量的抵押贷款的抵押存货品是否相似。上述两项获取方法可以统称为市价法，即对具有可以观察的市场价格时，根据市场价格来确定公允价值的方法，市价法强调的是一项资产或负债的价值等于能够获得同等效用的相同或相似的替代品的市场价格。运用市价法需要作出一些假设：参照物与被计量的资产或负债大体上是可以替代的。可参照交易实例的交易条款与交易条件应能够反映正常的市场状况和市场价格标准。应尽可能多地获得交易实例。考虑交易实例的交易环境和交易条款，交易必须能反映类似市场的谈判情况和销售情况，没有内部因素的影响。当获得第一层数据，即活跃市场相同资产或负债的报价时，公允价值的计量可直接应用第一层数据。此时的交易发生在主市场或最有利市场。当不能获得第一层数据，而获得第二层数据时同样采用市价法。如果没有活跃市场的报价，但可以获得相似资产的报价。市价法适应于存在具有相同或相似活跃市场的存货。
　　三、通过定价服务获取公允价值
　　 具有独立性的信息是外部信息，可以通过企业外部独立的资产评估机构提供的公允信息，即当市场不活跃时，也可以利用资产评估所提供的价格作为获取公允价值的依据，但应注意：需要评估定价服务所提供价格的定价机理与公允价值计量目标是否一致。因为在市场不再活跃时，定价服务所提供的价格，同样可能更多地依赖估值模型而非实际交易，而模型的输入值在很大程度上依赖于只定价服务才能获取的信息。因此，主体应该评估该定价机理下得出的价格是否与公允计量目标相一致。需要考虑定价服务所提供报价数据的样本大小。为了获取真实反映公允价值信息的报价，仅仅依赖抽样报价通常是不恰当的，需要获取大量报价或其他确切的市场信息。但是，当从多渠道获取多份报价数据后，如果各个报价之间存在显著差异，仅简单地取这些价格的平均值也是不恰当的，应当考虑每种报价应赋予的权重。需要定价服务估价水平的真实性和独立程度。应该考虑所获得的报价在多大程度上反映了市场实际交易状况。在某些情况下，不同定价服务获取的是不同层面的信息，在报价的真实性和独立性上存在差异。如果报价来自于市场中有重要地位独立的中介机构并且对该存货的定价具有经验和专业人士，那么这样的估价会更具真实性和独立性。资产评估由于其专业性和独立性，合理确定公允价值，克服在公允价值形成过程中的主观盲目性。如何使用定价服务信息，以使自身的定价模型有效。判断标准是：当该模型所产生的价格在定价服务获得的价格范围时，可使用自己的模型定价；当模型所产生的价格在定价服务所获得的价格范围外时，应将这些定价服务报价作为计量公允价值的一个输入值，并判断这些价格的权重。定价服务机构应该遵循真实性、科学性、可行性等原则。真实性要求评估所依据的数据必须真实，评估结果报告必须真实。科学性需要有规范、标准、程序、方法等，符合客观的规律，以科学的规则去分析、比较，得出科学的公允价值。资产评估可以说是公允价值的另种表达方式，在专业资格的评估师来评估确定资产的价值。尤其在我国市场化程度不高的情况下，公允价值计量可能需要更多的依赖中介机构。在不活跃市场时，独立、合格的专业定价评估机构能是提高公允价值可靠性的重要来源。
　　四、通过使用模型获取公允价值
　　 当市场不活跃时，或需要对可观察输入值做重大调整时，公允价值将运用估计技术来确定，该估计技术主要以主题内部管理层对未来现金流量和适当风险调整折现率的假定为基础，通常被称为“以模型定价”，在使用时需要注意：一是需要报告主体站在市场参与者的角度来预计未来现金流量和评估风险调整折现率。二是需要考虑对模型本身和模型所使用的输入值进行验证和校准。应验证模型的输入值并测试模型是否反映了当前市场状况。当市场状况改变时，应改进所使用的模型。如果所使用的模型未能包含某些市场参与者在确定价格时所考虑的因素，则应根据这些因素对模型计算的价值进行调整，包括流动性调整、信用风险调整、其他风险调整等。三是在可能的情况下，需要考虑使用一个以上的模型对模型定价进行相互验证、比较分析，以避免某一特定模型给计量带来偏差。可以采用的定价模型如下：
　　（1）存在合同约定的现金流――现值的传统法。PV=CF/［l+I］。其中，PV为现值，CF为合同约定的未来现金流量，I为风险相当的利率。现值法是通过计算计量对象未来现金流量的现值来确定公允价值的方法。使用传统的现值法简便易行，且能够反映对未来现金流量和相应风险溢价的预期。如果存在合同约定的现金流，可以采用传统现值法进行计算。但是当现金流的时间不确定时，单一的恰当的现金流和利率无法合理确定。
　　（2）现值的期望现金流量法。PV=［E（CF）一R］/［1+I］。其中，E（CF）为期望现金流量，R为对现金流量风险的调整，I为无风险利率。可见，期望现金流量法的优点在于把计量的重心直接放在了对现金流量的分析和计量时所采用的各种假设上。期望现金流量法考虑了所有可能的现金流量的期望值而不是只寻找一个最可能的现金流量。期望现金流法的计算是采用期望的现金流量E（CF）代替名义的或最可能的现金流量CF，同时对现金流量的风险进行调整。




　　（1）、（2）两模型统称为收益法，都涉及未来现金流量、折现期限和折现率三要素。资产的价值是由其效用决定的，而资产的效用体现在为其拥有者带来的收益上，这是效用价值论，是收益法的理论基础。
　　（3）估计模型。FV= P1+P2A+P3B+P4C+……+PNX+E。其中，FV为实物性资产的公允价值，P1、P2……PX表示系数，A、B、C表示对公允价值的不同的影响因素，影响交易的参数，包括市场利率、汇率、风险、折现率等。E表示残差项（residual），代表了其他影响FV的随机因素的集合。在存在影响公允价值因素比较多的情况下，考虑估计模型来确定公允价值表明被解释变量除了受解释变量的系统性影响外，还受其他因素的随机性影响。
　　（4）销售法。公允成交价格=进行交易的存货的估价×（1-可比交易毛利率），可比交易毛利率=可比交易毛利/可比交易收入净额×100%，可比交易是指与该存货相似进行市场买卖的相关交易。销售法通常适用于进行交易者未对存货进行改变性能、结构等实质性增值加工的简单加工或单纯购销业务。
　　（5）成本法。公允成交价格=进行交易的存货的估计的合理成本×（1+可比交易成本加成率），可比交易成本加成率=可比交易毛利率/可比交易成本×100%，交易的存货所发生的成本能够合理得到，再进行比较准确的定价。成本法通常适用于有形资产的购销、转让和使用；公允组成价格=成本×（1+成本利润率）/（1-比例税率），成本为存货发生的实际成本，成本利润率可以效仿税法中规定成本利润率，该存货主体是一般纳税人还是小规模纳税人来确定适用的比例税率。以便在无法取得可比市场交易价格时通过比较利润率推断公允价格是否合理。公允价值的估计性特征决定了其获取方法可以有多种获取方法及选择。成本法的理论基础是产生费用价值论，认为资产的价值取决于购买时的成本。成本法适用于以资产重组、补偿为目的的资产计量其公允价值。
　　五、高级管理层的内部估值
　　 在不活跃市场环境下时，管理人员对相关存货的交易进行内部估值，在符合双方意愿的条件下，估计出合理适当的价格作为交易价格。完善公司治理机制，监督、约束高级管理人合理进行内部估值，并且披露公允价值的信息。
　　上述探讨了关于在不活跃市场下存货以公允价值获取的初始计量，本文在结束前接下来涉及到关于不同方式取得存货的公允价值计量以及存货期末的计量以使更全面的反映存货公允价值。在非货币性资产交换中，若是以除了存货以外的非货币性资产来交换存货，那么当存货处于不存在活跃市场条件下时，作为换入的存货以换出资产的公允价值为基础来进行计算。在债务重组当中，无论是债权人或是债务人以存货偿还债务，都是以存货的公允价值为基础视同销售进行核算。在非同一控制下的企业合并时，计量长期股权投资取得时的初始成本以购买方付出的资产、发生或承担的债务、发行的权益性证券的公允价值之和。存货以其公允价值为基础视同销售。存货期末计量采用成本与可变现净值孰低。可变现净值是从某种角度来说的存货的公允价值。从其计算的角度看可变现净值的计算以存货的售价减去至完工的估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。存货的售价就是以公允价值为基础来计算的。相关的税费都有相关的凭证，因此可变现净值从某种角度来说是此时也是公允价值的反映。
　　活跃市场是确定公允价值的最佳状态，而不是必要条件。活跃市场的存在只是为确定公允价值提供了最佳或最有利的市场价格依据，即使不存在活跃市场，仍然可以使用公允机值。只要交易是公平的，或是没有相反证据表明交易不公平的，不是强迫的就存在着公允价值。任何资产负债都是有公允价值，而不只是在活跃市场上才有，不活跃市场上也存在公允价值。在不活跃市场上公允价值可以利用多种不同的方法，或者结合不同的方法加以估计。如果担心不活跃市场上计量的公允价值不可靠，那需要全方位的保障。若一味的以可靠性的不足将不活跃市场下的公允价值拒于千里之外，是不能认同的，可靠性存在一个度，并非是绝对的精确。从会计准则的具体制定规范公允价值的技术操作，对企业选择估计假定和模型的自由度加以限制。加强公允价值的内部控制，从控制环境、风险评估、控制活动等方面着手。提高会计人员的素质，加深会计人员对公允价值的认识理解并掌握相关计算。加强公允价值的监督管理，完善相关信息的披露。因此，即使在非活跃市场上公允价值依然是可以兼容相关性和可靠性通过有根据的合理的方法取得的。