黑龙江财会2001.8

政策性投资公司财务管理初探

王晓东 张丽军

随着国有企业改革和投资体制改革的深入，市投资公司作为政府的政策性公司，如何探索一个全新的运作机制，找到政府行为与企业行为的结合点，使投资公司真正发挥政府投资主体和导向作用，是投资公司面临的一大难题。我公司经过十几年的运作；对这一问题进行的积极探讨，有了初步的体会。

一、公司财务管理的经验与教训

我公司自1988年成立以来，对财务管理主要进行了以下尝试。

1．建立并不断完善资金管理制度，努力管理好政府授权管理资本。我公司资金运作的方式有参股。控股投资和委托贷款等，目前占主导地位的还是对项目的贷款，以回收本金和利息的方式保全资产。对于这一部分资金，我们根据政府计划和公司业务情况，建立了公司资本金项目和财政委托资金会计核算体系，完善审核和拨付制度。并由专门的部门对所投放的资金使用情况进行追踪监督、及时反馈，定期分析项目贷款可回收情况，确保贷款的安全。

在资金运作过程中，政府投入我公司的为有限的存量资产，但从长远来看，只是项目贷款并不能盘活这些存量，且随着银行利率的下调，公司资金占用费减少，面临着投资能力萎缩的可能。公司认识到，只有使“贷款”向“直接投资”转化，对基础产业、基础设施和支柱产业的开发要走光投入——经营管理——增值——转卖、重组——再增值——再投入的路子，才能使公司利用政策性投资公司独有的资信优势用较少的政府资金吸引和调动更多的社会财力，使国有资产在重组中优化。

2．不断加强与政府的上下统一，避免“内部人控制”现象的产生。公司在经营过程中要与政府这一所有者之间建立一套适应的监控机制，使所在着能够监督公司按自己的意图办事，防止经营者控制所有者的意图，使所有者的意图同经营者的经营方向趋于一致。在这方面，我公司建立了公司及项目财务定期上报制度，对所投资和委托的项目无论是建设中或已开始经营的，按月或季上报政府有关部门，请政府对公司所要开展业务定出范围，做到按政府意图办事的前提下公司自主经营，接受政府监督。

3．吸取教训，严格控制负债特别是或有负债的产生。我公司从成立到现在，担保业务过多，在程序上又未加控制，金额已超过了公司的注册资本金，而且有些项目已进入承担责任期，潜在的风险已经出现，给公司的正常经营活动带来了不良影响。对此，我们根据《担保法》给合省情和公司的具体情况拟定了《有限公司担保管理暂行办法》，对公司对外担保的范围、义务作出规定。我们对公司担保的每一个项目进行了认真清理，并进行了调研，补充办理不健全的手续，如抵押等反担保措施。

4．加强对控股公司。全资子公司的财务控制，保证国有资产的保值增值。如果企业的子公司财务管理与母公司脱离，造成损失后不仅自身受害，且风险转嫁到出资的母公司，给国有资产的保全带来困难。过去，我公司对这类公司的管理也如其它项目的管理一样，只限于外部的监督而没有进行内部的直接监控。为此公司拟定了《关于加强全资子公司和控股子公司财务管理的通知》，明确了公司对子公司的权限和参与子公司的财务管理，规定每年至少由公司对子公司进行一次内部财务审计，以便找出问题及时解决，真正实现层次清晰、责权明确、管理科学、高效统一的现代企业管理构架。

5．实施全过程的财务管理，保证各项业务的健康有序进行。财务管理是对整个资金运作过程的管理，而不仅只是财务结果的反映。为了使业务决策合理、民主，公司成立了“投资决策管理委员会”。

公司在财务管理的过程中，遇到了很多急需解决的问题，如财务边沿不清，有限责任因大量或有负债的产生蔓延到无限责任；由于资本金有限而政府又将盘活的资金收回用于其他方面，使投资萎缩。为此财政部制定的《政策性投资公司财务管理若干暂行规定》及时地为政策性投资公司的财务管理指明了方向，规定中对公司资金的筹集、运用，特别是担保业务，各具体业务的财务处理方面以及财务分析的各具体指标进行了详细的界定和说明，具有很强的可操作性。

二、对政策性投资公司财务管理的几点建议

首先，建议政府对公司建立长期的资本金注入机制。不断地注入资本金，或者通过税收政策的优惠以公司实现的收入每年转增公司资本金；或者走收支两条线的办法，让国有投资公司的资金每年除自身增长外还有定期的追加，使公司业务不至于趋于萎缩状态；建议加强对这类公司的稽核，建立定期内部稽核与外部稽核相结合的稽核体系；建议从投资公司内部开始试行会计人员委派制度，建立内部制约机制；随着政府财政政策的出台，有相当一部分国债资金通过了地方财政转贷，建议政府允许政策性投资公司争取该项转贷业务，并对相关的财务管理方法做出规定。

其次，建议政府对政策性投资公司业务招待费、宣传费、赞助费及其他营业外支出的列支应作出合理的性质及量化的界定；建议政府对公司的资产负债率进行量化控制。

最后，从各投资公司自身管理来说，建议对公司资金源头、投向、动用程序以及下属公司财务进行全方位监控，杜绝多头开户、乱投资的现象，坚持“四只眼睛搞业务”的原则，严格按程序办事，建立民主的决策机制，使财务管理统一高效。

作者单位：哈尔滨市投资公司

省电力公司