第一章 企业战略与财务战略
第01讲 考情分析及知识体系
考情分析
难易程度：●●○　　　　分值范围：9分左右
本章主要考核的内容包括战略分析、战略实施模式、管理控制程序和模式、企业总体战略的类型与选择、经营战略的类型与选择、业务组合管理模型、财务战略的分类（从资本筹措和使用特征角度划分）与选择、融资战略的类型、投资战略与分配战略等。
具体知识点考核情况如下表所示：
知识点 考核角度与年份
企业战略管理内涵 战略目标体系（2023）
战略分析 宏观环境分析（2021）、宏观环境分析与行业环境分析（2022）、内部环境分析（价值链分析中辅助活动）（2023）
战略实施 实施模式（指挥型）（2023）
战略控制 控制模式（评价控制和激励控制）（2022）
企业总体战略 成长型战略类型（2013、2015、2018、2020、2022、2023、2024）、稳定型战略（2024）收缩型战略（2017、2023）
经营战略 差异化战略实施条件（2019）、成本领先战略（2024）、波士顿矩阵（2017、2021、2023、2024）、SWOT模型（2017、2020、2024）
财务战略 内部融资战略识别（2014）、股权融资战略和销售资产融资战略（2016）、扩张型和稳健型财务战略类型（2019、2021）、股利分配战略（2024）

　　知识体系

第02讲 企业战略管理要素、体系与程序

　　【考点】战略与企业战略管理的内涵
（一）战略的内涵★
战略是一种从全局考虑和谋划，以实现全局目标的计划和谋略。战略的特征包括：
特征 相关说明
全局性 战略是根据全局发展的需要制定的，追求整体效果，因而是一种整体的全局性的决策
长远性 战略的着眼点是未来，是为了谋求未来的长远发展和长远利益
指导性 战略是一种概括性和指导性的规定，是指导行动的纲领
应变性 战略必须建立在对内外环境客观分析的基础上，是预先的计划与突发应变的组合
竞争性 战略的重要目的就是要在竞争中战胜对手，是针对竞争对手制定的，具有直接的竞争性
风险性 战略着眼于未来，而未来充满不确定性

　　（二）企业战略管理的内涵★
1.企业战略的概念和作用
概念 企业战略是指企业为了实现长期的生存和高质量发展，在综合分析企业外部环境和内部条件的基础上作出的一系列带有全局性和长远性的谋划
作用 （1）战略不仅决定企业业务活动的框架并对协调活动提供指导，而且使企业能够应对并影响不断变化的环境
（2）战略将企业偏爱的环境和它希望成为的组织类型结合起来，战略具有预先性和反应性

　　2.企业战略管理的概念和原则
（1）企业战略管理的概念
企业战略管理是在分析企业内外部环境的基础上，选择和制定达到企业目标的有效战略，并将战略付诸实施、控制和评价的一个动态管理过程。
（2）企业战略管理遵循的原则
原则 相关说明
目标可行性原则 战略目标的设定，一是具有前瞻性，且通过一定努力可以实现；二是具有挑战性，并能够使长期目标和短期目标有效衔接
资源匹配原则 企业应根据各业务部门战略目标的匹配程度，进行相应资源配置
责任落实原则 企业应将战略目标落实到具体的责任中心和责任人，构成不同层级彼此相连的战略目标责任体系
协同管理原则 企业应以实现战略目标为核心，考虑不同责任中心业务目标之间的有效协同，加强部门之间的协同管理，有效提高资源的使用效率和效果

　　（三）企业战略管理的要素、体系与程序★
1.企业战略管理要素
要素 相关说明
经营范围 经营范围指的是企业从事生产经营活动的领域，在设计时需要考虑目前所处的经营领域，以及未来进入何种经营领域，以保证企业的生产经营所需的发展空间
增长向量 按照产品与市场组合的方式的不同，增长向量分为市场渗透、新产品开发、市场开发和多种经营。在明确产品与市场领域基础上，确定企业经营活动应该遵循的发展方向，如在现有产品市场进行扩张，还是开发新产品？在新的市场开发现有产品，还是在新的市场开发新的产品？
竞争优势 明确企业在产品和市场领域成长中的优势与条件，认识并利用企业的竞争优势
协同作用 企业应该从现有产品和市场领域向新的产品和市场领域拓展时取得“1＋1＞2”效果，协同作用可表现为战略协同、业务协同、财务协同、文化协同等

　　2.企业战略管理体系
层次 相关说明
企业总体战略 （1）战略制定：公司董事会制定，是企业最高决策层指导和控制企业的行动纲领，也称公司层战略
（2）战略类型：成长型战略、稳定型战略和收缩型战略
经营战略 （1）战略制定：在公司战略的指导下，各战略业务单位所制定的部门战略，如针对特定产品、客户、市场或地理区域作出的战略决策，也称业务单位战略、竞争战略、事业部战略
（2）战略类型：成本领先战略、差异化战略和集中化战略
职能战略 （1）战略制定：企业各职能部门为了实施和支持公司战略和经营战略，根据其特定管理职能制定的战略。重点是提高企业资源利用效率和降低成本
（2）战略类型：涉及企业经营管理的所有领域，如研究与开发战略、生产战略、人力资源战略、市场营销战略等

　　3.战略管理程序
程序 相关说明
战略分析 （1）目的：是整个战略管理过程的起点。目的是评价影响企业目前和今后发展的关键因素
（2）内容：战略分析包括外部环境分析和内部环境分析。外部环境分析包括宏观环境分析、行业环境分析和经营环境分析。内部环境分析包括企业资源分析、企业能力分析、核心竞争力分析、价值链分析、战略地图分析等
战略制定 在战略分析的基础上进行战略制定涉及多方面的选择，包括公司总体战略选择、经营战略选择和职能战略选择；也包括内部发展战略选择、并购战略选择、联合发展与战略联盟选择和国际化战略选择等。
（1）概念：战略制定，也称战略目标设定或战略规划，是指企业根据战略分析的结果，合理界定企业的使命和愿景，并将使命和愿景转化为企业战略目标
（2）设定战略目标：一是各部门都需要设定战略目标，并将其具体化为一套财务关键指标和非财务指标的预测值；二是设定的各关键指标的目标值应该与本企业可利用资源匹配，并有利于执行人更加积极有效的实现既定战略目标
战略实施 （1）概念：即战略落地，是指将企业战略目标变成现实的管理过程
（2）具体过程：一是企业战略目标在高层达成一致后，应该向中下层传达，并在各项工作中分解、落实；二是应加强执行反馈，及时修正偏差，确保战略目标实现
战略控制 （1）概念：战略控制是指应用管理会计工具、方法等，将战略实施的关键业务流程化，融入现有的战略管理体系中
（2）内容：包括对战略制定和战略实施等的全方位控制
战略
评价 （1）概念：战略评价是指企业通过检测战略实施进展，评价战略执行效果，审视战略的科学性和有效性，不断修正战略举措，以实现预期战略目标
（2）评价内容：包括战略是否适应环境变化，是否有效配置资源，战略实施进度是否恰当，以及战略涉及的风险是否可以接受等，本质上属于战略控制的一种手段
战略
调整 （1）概念：战略调整是指根据企业情况的发展变化和战略评价的结果，参照实际营运事实、营运环境和战略执行情况等，对所制定的战略及时进行调整，以保证战略对企业管理活动的有效指导
（2）调整内容：包括对企业的愿景、发展方向、战略目标及其战略举措等
（3）调整目的：保持和增强企业的战略竞争力。如果企业具备战略竞争力，实施战略会给顾客带来更多价值，给企业带来超额利润，形成竞争优势。所谓超额利润是指一项投资所获得的超过投资者预期从其他相同风险投资项目获得的利润。不具备竞争优势的企业，至多只能获得平均利润

第03讲 企业愿景、使命和战略目标

　　（四）企业愿景、使命和战略目标★
1.愿景
概念 企业愿景是指为企业所描述的未来发展的理想化定位和生动性蓝图，体现企业永恒的追求。解决的问题是“我们要成为什么”，反映了管理者对企业与业务的期望，旨在为企业未来定位
作用 企业愿景可以展示未来发展方向和结果，激发员工斗志，形成强大合力，为实现战略目标奠定基础。

　　2.使命
概念 使命是指一个企业区别于类似企业的持久性目的，它反映了一个组织之所以存在的理由或价值。解决的问题是“我们的企业为什么要存在以及我们的业务是什么”
作用 使命能够为企业确定一个始终贯穿各项业务的共同主线，建立起相对稳定的经营主题，为企业进行资源配置、目标开发以及其他活动的管理提供依据
特征 企业使命由高级管理层制定，表述是“需求导向”而非“产品导向”。从立足需求特别是创造需求来概括企业存在的目的，使企业围绕不断发展的需求开发出更多更好的产品或服务。企业使命是指向企业外部的而不是指向企业内部

　　3.战略目标
概念 战略目标是企业愿景与使命的具体化。战略目标反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平。与企业使命不同的是，战略目标要有具体的数量特征和时间界限。战略目标是企业制定战略的基本依据和出发点，是战略实施的指导方针和战略控制的评价标准
战略目标体系 企业战略目标是多元化的，既包括经济目标，又包括非经济目标；既包括定量目标，又包括定性目标，具体包括：
（1）盈利目标：利润额、销售净利率、净资产收益率、投资报酬率、每股收益等
（2）产品目标：品种、价格、产量、质量、产品销售额、产品盈利能力、产品技术含量、新产品研发周期等
（3）市场竞争目标：销售总额、市场占有率、竞争位次、市场覆盖率、企业技术水平、市场开拓、市场渗透、产品形象和企业形象等
（4）发展目标：企业的规模、知名度、资产总额、技术创新、劳动生产率、产品结构调整等
（5）职工发展目标：职工学习与成长、员工保持率、员工满意率、薪酬福利等。
（6）社会责任目标：合理利用资源、保护生态环境、支持社会公益事业、推动社会进步与和谐等

【提示】企业战略的基本目标是获得战略竞争力和超额利润，衡量不同企业的竞争优势时，可以利用关键绩效指标、平衡计分卡、经济增加值等企业绩效管理方法。

第04讲 宏观环境分析

　　【考点】战略分析

（一）外部环境分析——机遇与威胁分析
1.宏观环境分析（PESTEL分析）★★★
（1）宏观环境分析的目的
即确定宏观环境中影响行业和企业的关键因素，预测这些关键因素未来的变化，以及这些变化对企业影响的程度和性质、机遇（即积极影响）与威胁（即消极影响）。
（2）宏观环境分析中的关键因素
关键因素 相关说明
政治环境因素（Politic） 社会制度、政府政策、政治团体和政治形势、国际上的贸易壁垒、双边关系等
经济环境因素（Economic） 经济结构（包括产业结构及其调整）、经济增长率、财政与货币政策、能源与运输成本；消费倾向与可支配收入、失业率、通货膨胀与紧缩、利率、汇率等
社会环境因素（Social） 教育水平、生活方式、社会价值观与习俗、消费习惯、文化传统、人口、交通、基础设施；大量农民进城务工、人口老龄化、自我价值实现愿望强烈、城市集群和新型城镇化、放开三胎生育政策等
技术环境因素（Technological） 创新机制、科技投入、技术总体水平、技术转移及技术换代速度、竞争对手的研发投入、社会技术人才的素质水平和待遇等
生态环境因素（Environmental） 各种自然资源和绿色环保问题，如水资源、土地资源、污染等
法律环境因素（Legal） 法律限制或立法的变化，如国家或地方法律规范、国家司法、行政执法状况等

　　【案例分析】甲国B地区的相关基础设施和技术水平比较落后，自来水水质在短期内还不能达到规定的标准，严重影响到居民的健康生活。近年来，国民追求健康和高品质生活的愿望不断提高。通过对上述情况的分析，B地政府拟采用PPP模式提升当地水质，甲公司与当地政府签订合作协议，拟从国外引进先进的水资源净化技术与设备。
要求：根据案例材料，体现了宏观环境分析中的哪些关键要素。
『正确答案』
（1）技术环境因素。B地区相关设施和技术水平落后，自来水水质短期内还不能达到标准。引进先进的水资源净化技术与设备
（2）社会环境因素。国民追求健康和高品质生活的愿望不断提高。
『提示』题目中不要求写理由的，可以不用写。