一、前言

2008年底金融风暴造成全世界经济恐慌,各国经济受到极大影响,其祸首指向衍生性金融商品(Derivative Instruments)操作。由于衍生性金融商品财务杠杆比率颇高(1:20),报酬率变化也较大,是一种高风险的金融工具,属于高风险投资商品。一旦企业或个人未做适当避险(Hedge)措施,势必造成极大财务风险与损害。2008年底金融风暴之所以迅速蔓延,亦为该特性所影响。企业投资衍生性金融商品非常普遍,除在原物料、汇率、利率避险上,另外亦有甚多投机案例,可能对企业造成巨大损失。

二、衍生性金融商品衍生审计风险

然令投资者信任的会计师签证财务报表,在衍生性金融商品所造成金融风暴之影响下,显现数个重要议题,不但造成会计师审计风险大幅增加,亦造成信任会计师签证之财务报表投资者风险大增。

首先,衍生性金融商品的理论与交易上,会计师并非专业,会计师在面对衍生性金融商品查核,往往必须借助衍生性金融商品财务操作专业人士的专家意见,然而衍生性金融商品专业人士提供的专业意见,由于并非会计专业人士,往往无法了解会计表达与揭露上的问题,提供适合衍生性金融商品财务操作风险证据,而会计师目前亦无法精确判断专家意见对财务报表的影响,故衍生性金融商品在财务报表之风险甚大。其次,虽然专家提供会计师专业意见报告,但会计师必须概括承受全部责任,故在查核性金融商品会计处理上,由于金融商品具有连结其他性金融商品与跨国交易特质不易查核,会计师无法有效辨识其风险所在,可能导致会计师错误签发无保留意见,但实质隐藏重大审计风险导致会计师审计失败(Audit failure)。再者,现今衍生性金融商品不断推陈出新,企业管理当局甚至不了解衍生性金融商品之风险,故在企业传统投资交易控制循环(control cycle),无法有效侦测与减低衍生性金融商品的交易风险。企业委托会计师设计相关衍生性金融商品内部控制,会计师不但无足够专业知识设计该交易循环,亦无能力评估该控制循环,故无法有效将投资交易控制循环的风险控制在较低风险水平,对企业、会计师与投资者皆存在巨大风险。

三、结论与建议

会计师在面对未知衍生性金融商品会计处理与相关内部控制时,不但在专业上与审计风险上受到极大挑战,投资者风险亦直接或间接提高,甚至造成企业倒闭影响债权人与员工之权益,影响社会动荡与国家经济成长。因此本文提出建议如下:1.在大学会计教育上,应将衍生性金融商品理论与交易列为必修或重要选修,才能在日后衍生性金融商品实务查账上进一步认识,降低审计风险,保护投资者权益。2.在会计师事务所成立衍生性金融商品小组,训练衍生性金融商品专业会计师专责处理具有衍生性金融商品受查审计客户,进一步将该客户之风险集中控制管理,以降低审计成本与审计风险。3.企业内部在衍生性金融商品品交易控制循环上应进一步设计更新查核程序(Audit procedure),尤其在投资部位授权与损失部位上,政府必须授权企业审计委员会严格监控。4.财务准则公报必须制订衍生性金融商品投资更进一步规范,包含在财务报表揭露上必须专章揭露,包含投资部位、连结之商品,与未实现损失或利得都需诚实揭露。5.投资部位占公司资产或营收的一定比率,审计公报或政府证券相关法令应明文制订独立专家签发意见,如:另请专家出具意见报告,以对投资者有进一步保障。6.经许可买卖国内投资者的国内外基金,必须定期诚实揭露连结衍生性金融商品部位与风险,国内代理买卖人亦必须揭露相关风险,违反者处于重罚。