财资管理作为在国际上风行的新兴名词，其对于企业含义已经远远超越了现金管理的范畴，其职能涉及企业资金运转的各个方面，承担着公司价值创造的重要使命。高顿财务培训推陈出新，把握财资管理的最前沿，推出中国首个针对国际财资管理的系统性培训课程，跳出一般概念的财资管理，旨在全方位培养具有国际化视野的国际财资管理大师！

课程背景



财资管理是公司财务的核心职能，包括：企业和机构的财务会计、财务分析和财务规划、流动性管理、短期投融资决策、长期投融资决策、风险管理、退休金管理以及内外部关系管理等职责。财资管理以流动性管理为核心，以实现资金在风险控制下的最大盈利为目的，职能范畴涉及企业资金运转的各个方面，承担着公司价值创造的重要使命。高顿财务培训《国际财资管理大师班》课程以CTP认证考试的知识体系为基础，结合中国财资管理的实践，为学员提供具有中国特色的实务性内容，使学员理论联系实际，提高财资管理知识与技能的运用水平。



课程收益



é 学习世界顶尖的国际财资管理思路

é 了解跨国企业和中国司库的角色

é 审视现金、流动性和外汇管理的重要性

é 掌握现金管理和优化财资管理的重点

é 加强企业流动性管理与风险管理




课程对象



l 董事长、总经理等企业中高层管理人员

l 首席财务官、财务总监、资金总监、投资总监

l 财务经理、现金经理、资金经理







课程内容



第一模块 国内与国际资金流动（3天）

一、 公司财资和现金管理介绍

- 公司资金管理的角色及其核心要素

- 为何不同企业的资金管理各不相同

- 何为现金管理与其它的财资功能如何衔接

- 良好的现金管理的益处

- 财资原则架构

二、 当今国际财资界的最佳实践

- 当前的市场趋势

- 应用ERP系统和共享服务中心模式

- 在供应链中创造效率

- 以全球流程实施财资管理

- 创建集中型和分散型财资管理

- 对冲和风险管理

- 政策法与合规流程变化的含义

三、 评估财务风险

- 财务风险的来源– 外汇风险、信用风险、信用风险

- 财资风险和对冲原则

- 风险评估模型 - 在险值(VAR)

- 风险暴露的识别及其管理策略

四、 清算和结算系统 (欧洲、美国和亚洲的案例)

- 种类—— 净额结算、实时全额结算系统、混合清算

- 清算和结算的风险

- 大额支付清算(HVP)

- 小额自动清算系统ACH和支票清算

- TARGET2（泛欧自动实时总额清算快速转移系统）, SEPA（单一欧元支付区)，超级网银

- 全球主要的清算系统

- 浮差、起息日和最终性等概念(float, value dating and finality)

- 国内支付/收款工具

五、 国际银行体系

- 主要参与方有哪些？

- 资金如何流动—— 互动的角色扮演

- 了解SWIFT及其报文种类

- 全球范围的跨境支付以及欧元区的跨境支付

- 代理银行收费

- 直通式处理 (STP)

- 现金支票和汇票托收

- 信用证和跟单收款

六、 信贷紧缩对财资管理的影响

- 出现的原因

- 流动性转移

- 安全性转移

- 投资的透明度

- 交易对手风险管理流程

- 再融资的挑战

- 对于财资管理的意义何在

七、 课堂练习：不同收支工具的应用





第二模块 财资管理与银行关系管理（3天）




八、 现金流预测

- 现金预测的目标

- 时间范围和预测期间

- 现金流预测模型

- ERP 银行对账

- 现金预测过程 – 短期和长期预测; 收付法和分摊法; 现金流量预测表表样

九、 课堂练习：现金流预测

- 预测现金需求和投资余额的实用练习

十、 将现金流预测与营运资金管理相结合

- 减少浮差的措施

- 提高收款效率、以提高销售变现天数(DSO)— 锁箱、干预账户、远程支付与支付控制

- 优化营运资金

- 订单到现金(OTC)和购买到支付(PTP)的循环

- 供应商融资、分销商和渠道融资、存货融资

- 会计和合规议题

十一、 现金投资

- 投资工具和资产类别选择

- 收益率曲线

- 可投资现金的最大化

- 设定投资业绩基准

- 恰当的财资管理和风险管理政策

十二、 负债管理

- 短期和长期的债务

- 再融资所面临的挑战

- 加权平均资本成本(WACC)

- 利用债权资本市场

- 费用、限制性条款与、合约

十三、 有效的对冲策略

- 降低风险的工具

- 外汇 – 即期、远期、互换、期权、不交收远期

- 利率互换、– 期货、价差合约

- 恰当的对冲策略

- 应对收益曲线

- 需考虑的现金管理因素

- 管理分支机构的货币需求

十四、 选择不同银行 实现不同现金管理角色

- 回顾国内银行的选择标准

- 以地区和全球的管理目的进行选择

- 现金管理系统的结构和目的

- 银行的地理战略

- 银企关系

十五、 选择不同银行，实现不同现金管理角色（续）

- 本土或地区性银行?

- 把现金管理与信贷需求相联系

- 跨国公司在寻求什么?

- 了解何为最佳实践（委任关系）

- 银行如何应对邀标(RFP)

- 评估定价和服务质量的方法

十六、 对银行招标 (Bank Tender)

- 流程清单

- 应有的期望是什么？

- 降低成本

- 银行确定和资格预审

- 招标文件 - 包括什么

- 如何评估银行的回应 - 基准，格式

- 处理候选人名单和进行谈判




第三模块 流动性管理（2天）




十七、 现金池—名义现金池和现金集中

- 名义现金池的定义和种类

- 一个国家单币种现金池

- 跨境单币种现金池

- 税收和政策的考量

- 相关文件

- 现金集中和零余额管理 (Concentration, ZBA)

- 货币市场投资

- 调度核心余额 (Core balances)

- Basel III 和 IFRS 9的影响

- 有管制国家 — 如何处理?

十八、 优化账户结构 提升流动性管理效率

- 地区和全球流动性管理的各种方法

- 集中和分散的账户

- 整合居民/非居民账户

- 纳入财资管理中心

- 纳入内部银行

- 覆盖银行架构

- 集合了现金集中和名义现金池的各种混合架构

- 跨境“名义”现金池 — 使用利率优化技巧

十九、 财资组织的方式及其对现金管理的影响

- 财资管理的各级责任

- 分散、分布以及集中的方法

- 完全集中

- 内部银行— 主要的功能

- 各跨国企业使用的典型财资管理架构

- 较新型架构—委托代理关系 (principal/agent)

二十、 银行财资管理

- 银行和企业的不同点

- 资产负债管理委员会的角色

- 货币市场和融资部门

- 资产负债匹配管理(ALM)

- 缺口分析与管理

- 央行监管制度的考量

- 准备金,抵押金, 一级资本

- 拨付同业账户资金

- 在险值模型(VAR)

二十一、 案例分析：管理区域性财资中心

- 大型跨国企业财资管理的实用方法

- 外汇、对冲、货币现金池和净额结算

- 通过SAP和JDE建立集中的支付流程

- 使用SWIFT 和 ISO 20022实现沟通标准化

二十二、 未来会怎样

- 在2012年及以后可以期待什么

- 司库们面临的政策法规议题

- 新的银行产品

- 主要基础设施的发展