统计资料表明，在发达国家，大约有80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。在我国，盈利质量和现金流问题也越来越受到证券分析师和企业界的关注。
本文作者从现金流管理的现状和问题分析入手，分别从国内和国外两个不同的层面，就现金流管理的理论研究和实践程度作了详细的分析。作者指出，目前仍存在研究成果较少、实践关注不够、对现金流量的管理严重滞后和被动等问题；应从观念上重视现金流管理，把现金流管理提高到战略层面来研究和对待，关注影响现金流管理的重要因素和指标，建立现金流管理的全面控制体系。
接着，作者对战略性现金流量管理的特征进行了深入探讨，提出：1.战略性现金流量管理必须以公司理财目标为导向，根据公司内外部环境，根据公司不同发展阶段以及公司管理的重点制定不同战略；2.战略性现金流量管理必须与企业所处的生命周期相匹配，处于不同生命阶段的公司也应该制定不同的战略；3.战略性现金管理必须做好流动性、收益性和增长性的动态平衡。
再次，本文作者分别从企业价值创造、“自由现金流量”、“现金转换周期”三个方面简要分析了战略性现金流量管理的策略。
最后，作者认为，必须在关注影响现金流的因素基础上，从组织、战略和经营三个层面建立起现金流管理的全面控制体系。在组织层面，主要是健全组织体系和制定企业现金流管理的指标评价体系；在战略层面，一方面要做好企业战略周期的现金流规划，另一方面要做好投资行为与融资方式的匹配和动态平衡；在经营层面，必须把企业经营内在质量的持续改进作为控制目标。
（陈阳整理自《财会通讯》2006年第10期，作者：孟焰 李连清）