近年来，我国上市公司几乎所有重大财务舞弊案件的主角都是高层管理人员，导致这一现象的原因是内部控制失效还是公司治理不完善影响内部控制作用的发挥，对此问题的回答使内部控制与公司治理的关系、互动机制逐渐成为内部控制研究的焦点。
本文从公司治理与内部控制相互关系的角度，研究了两者在提高企业经营者效率上的相对效果。首先，通过建立有效经营概率函数：P（EK）=P（gi，cj），并采取逻辑推理的方法对公司治理与内部控制进行了配对分析，结果表明，完善的公司治理结构相对于完善的内部控制在提高企业经营效率上效果更佳。接着，建立经理人效用函数：U=U（ gi，cj，P（gi，cj））对信息不对称情况下经理人选择对公司治理与内部控制的影响进行分析，结果表明，公司治理的完善将在一定程度上弥补信息不对称给内部控制带来的负面效应，且相对于信息充分情况下，这种补偿作用进一步扩大，更能提高企业有效经营概率。然后，通过有效经营概率对公司治理与内部控制现状的路径依赖分析，得出通过完善公司治理应该比直接改进内部控制在提高企业经营效率、防止舞弊上更能取得效果。最后，本文认为，内部控制失效的主要原因是公司治理不完善，因此，提高内部控制的有效性应从完善公司治理着手，建立起以投资者利益为核心、强化公司治理层的监督体系和高层管理人员道德风险的防范为内容的治理型内部控制。
（张正红整理自《财会通讯•学术版》2007年第9期，作者：袁建国 袁春生）