1. 企业根据不同业务特点，统一确定风险偏好和风险承受度，据此确定风险预警 线，确定是否进行套期保值。此外，还应该综合考虑融资及管理层的要求，比较特定阶 段现货敞口净额与套期保值可能的相关成本，确定是否进行套期保值。
确定进行套期保值后，应根据不同的套期保值项目确定合理的套期保值目标。套期 保值目标一般分为两类：(1)完全套期保值，即为了最大限度防范不利价格风险，锁定 正常利润；(2)部分套期保值，即在防范一定风险、降低利润波动率的同时，充分利用 风险可能带来的机会，提高经营效率。
2. 企业在确定套期保值方向时，根据经营状况判明绝对风险的所在(正库存或负库 存)，针对风险来源做反向操作。套期保值净持仓方向取决于正负库存相加后的净库存, 与净库存的方向相反。
3. 确定套期保值比例，即保值力度，指进行套期保值的现货资产数量占总的现货资 产数量的比例。完全套期保值时，套期保值比例等于1;部分套期保值时，套期保值比
例小于1。
确定套期保值比例时，主要考虑：（1）企业风险承受能力，即选择的套期保值比例 必须位于企业风险承受能力之下。（2）市场价格预期，即根据对市场价格的预期，选择 在风险承受能力下最有利于企业的套期保值比例。（3）市场基差结构，即当市场出现有 利于或不利于企业套期保值比例的基差结构时，必须根据其性质和大小调整套期保值比 例。（4）流动资金规模，如果保值规模过大，价格一旦剧烈波动，企业可能面临保证金 支付危机。
4. 企业应综合考虑风险来源、套期保值工具特点、套期保值效果以及成本等因素， 选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。套期保值工具 包括远期合约、期货、期权、互换以及各种组合型衍生品。企业还应综合考虑套期保值 期限、不同合约的流动性和基差水平等因素，选择符合企业要求的期货品种进行套期保 值。套期保值品种指期货交易所可供交易的期货合约的种类。
5. 企业应根据套期保值品种、套期保值合约和套期保值期限等实际要求，选择合适 的最优套期保值比率模型，计算最优套期保值比率。套期保值比率指套期保值者在建立 交易头寸时所确定的期货合约总值与所保值的现货合同总值之间的比例关系。
6. 企业应根据套期保值目的选择套期保值期限。套期保值期限分为固定期限和非 固定期限：固定期限指企业一旦建立套期保值合约就不再变化，只有在现货市场进行 买进或卖出交易时，才在期货市场进行相反的交易；非固定期限指企业建立套期保值 合约后，根据市场走势的预期确定套期保值大致期限，以后根据市场状况变化灵活改 变平仓时机。
7-企业根据自身购销情况、市场实际情况和趋势，结合数量分析模型与市场经验数 据，确定合理的套期保值目标价位。一般做法是分级设定不同档次的价位，分步建仓。

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