本章主要内容回顾
（一）绩效管理概述
1.绩效管理的原则（P284）：目标导向；客观公正；共同参与；注重反馈；持续改进；激励约束
2.绩效管理的层级与组织（P286）
（1）绩效管理的层级：企业层面；部门层面；个人层面
（2）绩效管理的组织：薪酬与考核委员会；绩效管理工作机构
3.绩效管理的应用环境（P289）
（1）制度体系
（2）信息系统
（3）内部转移定价
①内部转移定价的原则：合规性、效益性、适应性
②内部转移定价的类型：价格型、成本型、协商型
（二）绩效管理的环节
1.绩效目标制定（P292）
（1）绩效目标制定步骤：组织绩效目标——部门绩效目标——个人绩效目标
（2）绩效目标制定的原则：SMART 法则
（3）制定绩效计划
①绩效指标体系：财务与非财务；定性与定量；绝对与相对；基本与修正；正向、反向和适度
②指标权重：主观赋权法（德尔菲法、层次分析法）和客观赋权法（主成分分析法、均方差法）
③绩效目标值：预算标准、历史标准、行业标准
④绩效责任书：按年度或任期签订
（4）绩效目标调整
①绩效检视中发现绩效目标过多或过少
②被考核人岗位发生异动
③公司战略方向或经营环境发生重大变化
2. 日常绩效检视与辅导（P298）
（1） 日常检视与辅导的步骤：制定计划；收集绩效数据；分析绩效数据；提出辅导意见；跟踪和评 估绩效改进的效果
（2）绩效检视与辅导的注意事项：重视员工的意见和反馈；针对性开展绩效检视与辅导；保证绩效 检视与辅导的及时性和连续性
3.绩效考核与反馈（P299）
（1）绩效考核的原则：公平、严格、单头考评、结果公开、结合奖惩、客观考评、反馈、差别、信 息对称
（2）绩效考核方法： 目标管理法、目标与关键成果法、关键事件法、主基二元考核法、360 度绩效考

核
（3）绩效反馈
①反馈的内容：通报员工当期考核结果；分析员工绩效差距与确定改进措施；沟通协商下一个绩效考 评周期的工作任务与目标；确定与任务、目标相匹配的资源
②反馈原则：经常性、对事不对人、多问少讲、着眼未来、正面引导、制度化
4.绩效结果应用（P304）
常见的应用包括：薪酬和奖励、评优奖先、晋职晋级、岗位调整、员工职业发展、绩效改进和培训、 员工反馈和沟通、企业决策和规划
（三）关键绩效指标法
1.关键绩效指标的含义及其优缺点（P305）
2.关键绩效指标的制定程序（P306）
（1）企业级
（2）所属单位（部门）级
（3）岗位（员工）级
3.关键绩效指标选取的方法（P308）
（1）关键成果领域分析法
（2）组织功能分解法
（3）工作流程分解法
4.关键绩效指标的权重及目标值（P308）
（1）关键绩效指标权重：反映对企业价值贡献或支持程度。可以设立“一票否决”制度
（2）关键指标的目标值：行业标准或竞争对手标准；企业内部标准；历史经验值
（四）经济增加值
1.经济增加值法的含义及其优缺点（P310）
2.经济增加值的计算与应用（P311）
（1）经济增加值计算
经济增加值＝税后净营业利润－平均资本占用×加权平均资本成本
①税后净营业利润＝税后净利润＋利息费用＋少数股东损益＋商誉摊销＋递延所得税贷方余额增加+ 其他准备金余额增加＋资本化研发费用（减摊销额）
注意：常用调整项目
②平均资本占用及其调整：各类有息负债和权益资本
③加权平均资本成本：债务资本成本和权益资本成本的加权平均
注意：简化经济增加值计算（针对中央企业）
经济增加值＝税后净营业利润－调整后资本×平均资本成本率
①税后净营业利润＝税后净利润＋（利息支出＋研究开发费用调整项） ×（1－25%）
其中：利息支出是财务费用中利息支出，不包括资本化利息支出；研究开发费用调整项是期间费用中 研发费用和当期确认为无形资产的研发支出。
②调整后资本＝平均所有者权益＋平均带息负债－平均在建工程
③平均资本成本率＝债务资本成本率×（1－25%）×平均带息负债/（平均所有者权益＋平均带息负

债）＋股权资本成本率×平均所有者权益/（平均所有者权益＋平均带息负债）
其中：债务资本成本率＝（费用化利息＋资本化利息）/平均带息负债；股权资本成本率和平均资本 成本率均采用差异化原则确定
（2）经济增加值指标进行绩效评价的效果：提高企业资金效率；优化企业资本结构；改善委托代理 关系；优化企业资源配置
3.经济增加值指标体系的制定程序（P314）
（1）企业级
（2）所属单位（部门）级
（3）高级管理人员
（五）平衡计分卡
1.平衡计分卡的含义及其优缺点（P314）
2.战略地图及平衡计分卡指标体系的制定程序（P316）
（1）战略地图
①战略地图设计程序：设定战略目标、确定业务改善路径、定位客户价值、确定内部业务流程优化主 题、确定学习与成长主题、进行资源配置、绘制战略地图
②战略地图实施程序：设计关键绩效指标、关键绩效指标的责任落实、战略执行、执行报告、持续改 善、评价激励
（2）平衡计分卡指标体系的制定程序
①企业级
②所属单位（部门）级
③岗位（员工）级
3.平衡计分卡指标体系设计（P317）
（1）财务维度
（2）客户维度
（3）内部业务流程维度
（4）学习与成长维度
4.平衡计分卡指标的权重与目标值（P318）
（1）平衡计分卡指标的权重分配：对企业战略目标贡献或支持程度，以及各指标间的重要性水平。 可以设置“一票否决”制度
（2）平衡计分卡绩效目标值：确定战略主题目标值——确定主题内的目标值——设定每个评价指标 目标值
5.平衡计分卡的有效应用（P318）
（1）各层次指标间有因果关系（最终结果明确反映出公司战略）
（2）结果计量和绩效动因计量相关联
（3）与财务指标挂钩
【案例分析】甲公司是一家主要从事城市基础设施建设的大型建筑企业。为提升全面预算水平，加强 企业绩效管理，助力企业高质量发展，2024 年初，甲公司召开全面预算与绩效管理专题会议。会议相关内 容摘录如下：

（1）完善预算管理体系。全面预算管理要坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，持续推动公 司高质量发展迈上新台阶，重点做好以下工作：
①充分认识全面预算对落实公司战略的重要意义。加强宏观经济形势和行业发展态势研判，以公司战 略为目标，将全面预算管理作为公司战略落地的重要抓手。
②深化“业财融合”。坚持业务预算先行，财务预算协同的基本原则，以“业财融合”思路，实现预 算管理全面覆盖、全员参与。
③强化预算刚性约束。预算目标一经下达，不得随意调整；确因市场环境等因素发生重大变化重要调 整的，应履行规定的审批程序后再予以调整。
④提高预算分析质量。将可比优势企业 A 公司和 B 公司作为标杆企业，深入分析公司新签合同额、营 业收入、净资产收益率、经营活动现金净流量、资产负债率等主要指标与标杆企业的差距，提出改进措施。
⑤强化预算与考核的衔接。着力解决预算体系与业绩考核体系未能有效衔接问题，将关键预算指标体 现在考核体系中。
（2）优化绩效考核体系。绩效考核工作要坚持目标导向和问题导向，充分发挥绩效考核的“指挥棒” 作用，持续提高经营效率和发展质量，重点做好以下工作：
①调整绩效考核关键指标。一是将“净利润”指标替换为“净资产收益率”指标；二是将“营业收入 利润率”指标替换为“营业现金比率”指标（营业现金比率＝经营活动现金净流量÷营业收入× 100%）。
②调整绩效考核指标权重。指标权重是绩效考核体系的重要组成部分。为保证指标权重分配的科学合 理，公司组织相关部门、下属公司负责人以及外部专家，以“背靠背”方式对所有考核指标的权重提出建 议，经反复征询意见，在完成规定程序后，最终确定各考核指标的权重。
假定不考虑其他因素。
要求：（1）根据资料（1），逐项指出第①至③项体现的全面预算管理原则。
『正确答案』
事项①体现战略导向原则。
事项②体现融合性原则。
事项③体现权变性原则。

要求：（2）根据资料（1），指出第④项体现的全面预算分析方法。
『正确答案』对标分析。

要求：（3）根据资料（1）第⑤项，指出甲公司预算体系与业绩考核体系未能有效衔接可能产生的不 利影响。
『正确答案』预算执行不力，预算管理流于形式，不力于提高全面预算管理水平，难以保障预算目标 的实现。

要求：（4）根据资料（2）第①项，分别指出提高净资产收益率和提高营业现金比率的主要途径（每 个指标至少列出 3 项）。
『正确答案』提高净资产收益率的主要途径：①提高销售净利率；②提高资产周转率；③提高资产负 债率。

提高营业现金比率的主要途径：①提高存货周转率，减少资金占用；②利用信用折扣销售，对及时、 提前付款的企业返利；③压缩成本，提高企业盈利能力。

要求：（5）根据资料（2）第②项，说明设置考核指标权重时应考虑的主要因素，并指出甲公司确定 考核指标权重所采用的具体方法。
『正确答案』根据指标的重要性以及考核导向进行设置，并根据需要适时进行调整。
甲公司确定考核指标权重采用的是德尔菲法。

【案例分析】甲公司是一家国有重型设备加工企业，为了提高管理效率，保障公司内部所有员工都盯 住战略目标，召开绩效评价专题讨论会，拟选择与战略推进密切相关的关键指标对相关人员进行绩效评价。 会议资料摘录如下：
（1）要求科学的选择和设置关键绩效指标，关键绩效指标应该概念明确、可度量、与战略高度相关， 指标数量尽可能多，以保障绩效评价的全面性。
（2）公司根据研发、生产、营销等环节的价值贡献度，识别出关键业务流程，层层分解总目标至所 属的岗位和员工，确定关键绩效指标。
（3）关键绩效指标权重的设置，必须考虑该指标对企业价值的贡献程度。如果影响企业整体价值指 标未完成，即使其他指标完成，也视为未完成绩效。
（4）公司董事会决定，将经济增加值作为关键绩效指标。报表资料显示：净利润 15000 万元，利息 支出 2200 万元，其中资本化利息支出 1600 万元。期间费用下的研究开发费用 250 万元，当期确认无形资 产研发支出 650 万元。平均资产总额 25000 万元，平均无息负债 2000 万元，平均在建工程 1500 万元。平 均资本成本率 8%。企业所得税税率是 25%。
假设不考虑其他因素。
要求：
（1）根据资料（1），指出关键绩效指标设置是否妥当，如果不妥，说明理由。
『正确答案』不妥。
理由：指标数量不宜过多，每一层级关键绩效指标一般不超过 10 个。

（2）根据资料（2），指出关键绩效指标的选取方法。
『正确答案』工作流程分解法。

（3）根据资料（3），指出关键绩效指标权重的设置是否有不妥之处，若有不妥之处，说明理由。 『正确答案』没有不妥之处。

（4）根据资料（4），计算甲公司经济增加值，并说明与净利润相比，经济增加值绩效评价的优势。 『正确答案』
税后净营业利润＝15000＋[（2200－1600）＋250＋650]× (1－25%)＝16125（万元）
调整后资本＝25000－2000－1500＝21500（万元）
经济增加值＝16125－21500×8%＝14405（万元）

优势：提高企业资金效率；优化企业资本结构；改善委托代理关系；优化企业资源配置

（5）说明关键绩效指标法的缺点。
『正确答案』
关键绩效指标的选取需要透彻理解企业价值创造模式和战略目标，有效识别核心业务流程和关键价值 驱动因素，指标体系设计不当将导致错误的价值导向或管理缺失。

【案例分析】甲公司为一家在上海证券交易所上市的汽车零部件生产企业。近年来，由于内部管理粗 放和外部环境变化，公司经营业绩持续下滑。为此，公司管理层召开专门会议，进一步加强全面预算管理， 完善绩效评价工作，提升企业绩效。
（1）预算编制方法方面。为了应对市场和产能的不确定性，企业在编制预算时，需要详细分析业务 量与预算项目之间的依存关系，在此基础上，确定不同业务量对应的预算项目资源耗费情况。
（2）预算编制方式与编制流程方面。集团层面下达预算编制指导意见，预算执行机构结合本单位特 点编制预算草案上报，经过“三下两上”充分沟通后形成各预算执行单位的预算指标。经预算管理委员会 召开专门会议审议通过的全面预算草案提交董事会审议通过后即可下发执行。
（3）为充分发挥业绩考核的导向作用，甲公司对原来单纯的财务指标考核体系进行了改进，拟根据 平衡计分卡，结合关键绩效指标法，使新的指标体系体现财务指标和非财务指标的平衡。在确定关键绩效 指标时，需要分析研发设计、生产、客户管理、营销等环节的贡献度，找到关键业务流程，确定关键绩效 指标。新业绩指标体系中关键绩效指标用经济增加值替代了净利润，并调整了相关指标权重。各项指标权 重的设置是根据专家意见反复多次沟通一致后形成的结果。绩效考核采用全方位的评估方式，包括上级、 下属、员工等多种评估来源。
新指标调整及权重变化情况如下表所示。

原财务指标体系 新指标体系
指标名称 权重 指标名称 权重
净利润 50% 经济增加值 50%
存货周转天数 15% 存货周转天数 20%

……

35% 资产负债率 5%
客户满意度 10%
员工生产率 5%
… 10%

要求：
（1）根据资料（1），指出预算编制方法的类型，并说明其缺点。
『正确答案』弹性预算法。
缺点：一是编制工作量大；二是市场及其变动趋势预测的准确性、预算项目与业务量之间的依存关系 的判断水平均会对弹性预算的合理性造成影响。

（2）根据资料（2），指出预算编制方式的类型。
『正确答案』混合式预算。

（3）根据资料（2），指出预算编制流程的表述是否有不妥之处，有不妥之处的说明理由。
『正确答案』有不妥之处。
理由：全面预算草案需要经过股东大会审议通过后才可以下发执行。

（4）根据资料（3），指出财务指标评价企业绩效的缺陷。
『正确答案』①财务指标面向过去而不反映未来，不利于评价企业在创造未来价值上的业绩；②财务 指标容易被操纵；③财务指标容易导致短视行为；④财务指标不利于揭示出经营问题的动因。

（5）根据资料（3），说明核心财务指标调整及权重变化所体现的考核导向。
『正确答案』①净利润变为经济增加值， 目的是引导公司关注资金使用效率，提高经济增加值，提升 价值创造能力。
②存货周转天数指标的权重由 15%提高至 20%， 目的是引导子公司注重降低库存（或：加快存货周转 速度；或：提高存货运营质量）。

（6）根据资料（3），如果分别按照正向指标、反向指标、适度指标以及定性指标和定量指标来划分， 指出新指标体系中的各指标属于哪种类型。
『正确答案』按照正向指标、反向指标、适度指标划分，经济增加值、客户满意度、员工生产率属于 正向指标；存货周转天数属于反向指标；资产负债率属于适度指标。
按照定性指标和定量指标来划分，客户满意度属于定性指标，其他属于定量指标。

（7）根据资料（3），指出甲公司确定关键绩效指标的方法。
『正确答案』工作流程分解法。

（8）根据资料（3），指出甲公司新指标体系权重的设置方法。
『正确答案』德尔菲法（或专家调查法）。

（9）根据资料（3），指出绩效考核方法的类型。
『正确答案』360 度绩效考核。

【案例分析】甲公司是一家从事高速公路、城市轨道交通等基础设施投资、建设及运营管理的投资公 司，在国内有多个子公司，每个子公司均管理若干个在建项目及运营项目。2023 年，甲公司为贯彻高质量 发展战略，突出“现金为王”的管理理念，采取措施如下：
（1）确定融资预算规模。公司投资的基础设施项目施工期一般在 4 年以上。2023 年初，甲公司按照 如下方法确定各子公司融资预算规模：
①在建项目：根据各项目投资计划及施工计划进度，测算各项目 2023 年资金需求；

②运营项目：根据各项目运营协议测算 2023 年回款金额，将在建项目资金需求扣减运营项目计划回 款金额后，确定子公司 2023 年融资预算规模。
（2）加强融资预算控制。2022 年回款低于计划，导致公司实际融资超过预算金额，流动性指标逼近 风险警戒线。如不尽快扭转回款不利局面，公司很可能出现债务违约，业务发展将受到严重影响，为此， 2023 年甲公司采取如下措施：
①在预算控制方面，将项目回款作为工作重点，由总部投资部、财务部形成联合督导组，督导回款情 况，对各子公司的投资进度与回款实行挂钩管理，确保融资规模在预算内。
②在预算调整方面，针对上年实际融资超过预算的情况，公司董事会高度关注本年执行情况，要求经 理层强化融资预算刚性约束。融资预算下达后，不能随意调增，对确需增加预算的，要履行审批程序，经 总经理办公会审议批准后方可执行。
（3）调整绩效评价体系。2023 年公司拟调整的观点如下：
①子公司 A：公司应聚焦提升投资回报率、总资产周转率、项目回款率，因客户满意度等非财务指标 受主观影响较大，建议取消，全部采用财务指标。
②子公司 B：如果评价客户满意度，应当尽量将指标量化。
③子公司 C：回款指标是直接影响公司可持续发展的关键性指标，建议作为“一票否决”指标。 假定不考虑其他因素。
要求：（1）根据资料（1），指出甲公司采用的预算编制方法。
『正确答案』项目预算法。

要求：（2）根据资料（2）的措施①,指出甲公司采用的预算控制原则。
『正确答案』突出管理重点。

要求：（3）根据资料（2）的措施②, 判断甲公司预算调整程序是否恰当，如不恰当，请说明理由。 『正确答案』不恰当。
理由：预算管理委员会应当对年度预算调整方案进行审议，按照预算调整事项性质或预算调整金额的 不同，根据授权进行审批或提交原预算审批机构审议批准，然后下达执行。

要求：（4）根据资料（3）中的①~③, 指出各子公司的观点是否恰当，如不恰当，请说明理由。
『正确答案』①子公司 A 的观点不恰当。
理由：非财务指标是能反映未来绩效的指标，良好的非财务指标有利于促进企业实现未来的财务成功， 非财务指标一般是财务指标的先行指标，因此不应取消非财务指标。
②子公司 B 的观点恰当。
③子公司 C 的观点恰当。

【案例分析】A 公司是一家生产和销售安保产品的企业，近年来，公司所处行业竞争日趋激烈，毛利 率逐年降低。为此，A 公司决定从 2022 年开始强化关键绩效指标考评，有关资料如下：
（1）围绕计划的各目标，结合预算指标，董事会研究确定 2021 年公司关键绩效指标为销量、息税前 利润、净资产收益率、经济增加值回报率、客户满意度，并采用专家调查法确定各指标权重。

（2）公司将经济增加值回报率确定为最重要的绩效指标，赋予其最高权重且要求 2022 年该指标在2021 年基础上提高至少 0.5 个百分点，相关数据如下表。
假定 A 公司适用的所得税税率为 25%，不考虑其他因素。

项目 2021 年
净利润 1200 万元
税后净营业利润 1500 万元
平均资本占用 15000 万元
加权平均资本成本 8%

要求：（1）根据资料（1），指出公司的关键绩效指标中的动因类指标。
『正确答案』销量、客户满意度。

要求：（2）根据资料（2），分别计算 A 公司 2021 年的经济增加值和经济增加值回报率，并确定 2022 年经济增加值回报率的最低目标值。
『正确答案』经济增加值＝1500－15000×8%＝1500－1200＝300（万元）
经济增加值回报率＝300/15000×100%＝2%
2022 年最低目标值＝2%＋0.5%＝2.5%