由于美国次贷危机引发的全球金融动荡，在剧烈波动的金融市场环境下如何应用公允价值计量准则成为了全球关注的焦点。我国在推行公允价值之际，也应密切关注有关公允价值计量发展的国际动态

　　从2007年1月1日起，我国在上市公司率先实行新会计准则体系，实现了与国际会计准则的实质性趋同。在许多具体会计准则中，可以看到“公允价值”的运用，成为这次会计改革最引人注目的亮点。

　　一、公允价值受关注度日益提高

　　由于公允价值计量存在着放大金融市场不稳定的一面，所以最近美国通过的救市方案中的内容之一，就是授权美国证券交易委员会（SEC）暂停所谓的按市值计价会计准则，这也引起了中国证监会的高度关注。日前，中国证监会在上海召开2008年会计监管工作会议，证监会党委委员、纪委书记李小雪要求会计师事务所重点关注公允价值、资产减值准备、金融工具等重点领域。

　　目前，我国很多上市公司将大部分对外投资放在“可供出售金融资产”中进行核算，这些投资市价的波动就直接影响资本公积，浮亏却没有在利润表中得到反映。而《金融工具确认和计量准则》及其应用指南规定：“分析判断可供出售金融资产是否发生减值，应当注重该金融资产公允价值是否持续下降。

　　通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应当确认减值损失。“这些隐藏的浮亏只有通过计提减值准备才能从资本公积中转出，在利润表中反映为资产减值损失。

　　按公允价值会计准则的要求，银行每季度需对手中资产进行审查，如果出现贬值则需要立即上报损失情况。因受到美国次贷危机及全球金融风暴影响，富通集团财务状况发生了戏剧性的变化，遭遇巨大流动性压力，致使股价大跌，并最终让中国平安决定计提该笔投资损失。中国平安保险股份有限公司10月6日宣布，根据审慎财务原则，决定在三季报中对富通集团的股票投资（作为“可供出售金融资产”核算）计提约157亿元人民币的减值准备。该笔金融资产减值准备的计提，在短期内将对公司利润产生重大影响。

　　二、公允价值面临的危机和出路

　　有学者认为，“公允价值计量”正面临着危机：美国的投资者和银行现在互相不再相信对方的账目，原因就在于以市值计价的会计数据让人无所适从。

　　银行家抱怨市值计价不仅导致经纪商报价及定价服务对他们的资产以清仓价格误导市场，而且还令其雪上加霜为受损资产计提减值准备。而在投资者看来，如果银行可以假装没有出事，则意味着他们实际上已经严重贬值了的资产还将继续按幻想定价。

　　此外，国际货币基金组织（IMF）也在最新发表的《全球金融稳定报告》中认为，“采用公允价值会计准则仍然是未来的趋势，其中一个关键挑战，就是要改善公允价值会计准则的框架，以加强市场约束和促进金融稳定。”“在某些情况下，例如在流动性非常差的市场或在极度乐观或者悲观的形势下，公允价值会计方法也会得出与长期基本面和所考虑风险不相符的估值。”正因有这个缺陷，所以IMF的《报告》认为，这个准则有待进一步改进，以减少一些估值技术夸大的影响，以促进实现更稳定的金融体系。

　　国际会计准则理事会（IASB）最近作出了最新的承诺，将对目前金融危机中的会计问题进行研究。IASB主席戴维·泰迪10月9日在北京表示：“公允价值仍是当前不可替代的资产价值计量方法，有助于真实地反映企业的资本情况。”

　　国际会计准则理事会（IASB）于2008年10月13日表示将考虑调整会计准则，以降低银行对一些资产进行重新归类的难度，将更多金融工具按成本而非按被压低的市场价格计价。

　　按照金融工具准则的规定，多数银行资产是按公允价值或当前市场价格进行报告的。市场暴跌和信贷紧缩已导致银行和保险公司计提了数十亿美元的资产减损，使得它们的利润大幅下降、资本储备减少。因此，很多批评家指出，根据按市值定价的会计准则，银行一些资产显著减值，导致银行疲弱。

　　美国证券交易委员会（SEC）和财务会计准则委员会（FASB）也受到了压力，于9月30日就针对非流动性市场不良资产采用公允价值会计处理方式发出新的指导意见。根据指导意见，在没有市场数据作参考的情况下，企业管理层可运用内部模型或假定条件来估算公允价值。

　　指导意见还涵盖了在确定一项投资是否出现非暂时性减值时应考虑的因素。根据指导意见，在确定是否出现非暂时性减值时，需要运用合理判断能力，考虑因素包括价格下滑时间有多长及跌幅有多大等等。

　　指导意见还指出，经纪商报价及定价服务在非流动性市场中并不能反映出市场交易，因此虽然可用作一种考虑因素，但应当降低对其的依赖程度。同时还表示，市场是否具备流动性需要依据买卖差价等因素来判断。在非流动性市场中的交易可用作衡量公允价值的输入因子，但可能并不具有决定性。

　　FASB于2008年10月10日发布了一项解释公告，进一步阐明按市值定价的会计准则。该解释公告允许金融企业对部分流动性较低的资产以高于这些资产当前销售价格的水平进行定价。这并没有像一些人所希望的那样取消按市值计价的会计准则，但可以让管理层在判定市场价格时有更多灵活空间。

　　由于美国次贷危机引发的全球金融动荡，使得国际会计准则理事会和美国财务会计准则委员会考虑在剧烈波动的金融市场环境下如何应用公允价值计量准则，并发表了一些解释公告。因此，我国在推行公允价值之际，也应密切关注国际会计准则和美国有关公允价值计量发展的最新动态。

　　三、我国应该加强对公允价值的研究

　　笔者通过对一些金融类上市公司的报表数据分析后，发现存在两个方面的问题：一是这些上市公司通常将IPO申购和从二级市场按市价买入的股票都放在“交易性金融资产”进行核算和反映，而通过非公开发行购入和低价增发取得的股票一律归入“可供出售金融资产”进行核算和反映；二是通过二级市场按市价买入的股票中，作为“交易性金融资产”来核算的通常都是2006年底之前低价买入的股票，而作为“可供出售金融资产”来核算的通常主要是2007年和2008年上半年高价买入的股票。

　　金融类上市公司在金融资产分类核算上存在的这些问题说明，这些公司意图通过交易性金融资产来体现利润，而通过可供出售金融资产来隐藏亏损。笔者认为，国家有关会计监管部门应重点关注我国金融类上市公司公允价值应用中存在的一些突出问题，并针对这些问题开展相应的研究。