新会计准则已于今年开始在上市公司实行,在一定程度上对上市公司的利润操纵进行了限制。笔者以上市公司为基础，讨论投资者如何通过静态分析方法对资产负债表、损益表、现金流量表进行解读，挖掘出有用的决策信息，来识别利润操纵的蛛丝马迹，以减少损失。

一、财务数据的静态分析

报表内的数据是企业生产经营活动的反映，通过对三大报表内主要项目数据的分析能对上市公司的财务质量做出基本判断。

（一）资产负债表主要项目的静态分析。

1.结合现金流量表分析货币资金项目。货币资金的期末余额减去期初余额等于现金流量表最后一项现金及现金等价物的净增加额，投资者应根据企业规模判断其资金持有量是否适当，过低会导致现金周转困难；过高资金运用的效率不高。

2.应收款项中应收票据、应收账款要与存货一起分析。

3.查看待处理项目，具体包括“待处理流动资产净损失”、“待处理固定资产净损失”、“固定资产清理”三个项目。一般来说，在会计报表编制日，这三个项目的数额通常为零，如果数额较大，则企业可能存在虚增资产、虚增利润或掩盖亏损的嫌疑。

4.关注短期借款和长期借款。这两项会影响利润表中的“财务费用”和现金流量表的“筹资活动产生的现金流量净额”。

5.不要忽略应付股利与应交税金两个科目。若应付股利累积了较大的数额未分配，往往提示公司的营运资金紧张，若应交税金余额较大，应交未交，尤其是连年欠税的，也暗示了公司的营运资金缺口较大。

（二）利润及利润分配表主要项目的静态分析。对正常经营的公司，主营业务收入应该是其利润的主要来源，投资者可结合会计报表附注查看“主营业务收入”的明细资料，分析主营业务收入的来源，再结合行业情况判断其主营业务收入是否可信。

（三）现金流量表主要项目的静态分析。现金流量表包含经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量和筹资活动产生的现金净流量，三者之和就是该会计期间内的现金变化量。正常经营的企业主要靠经营活动产生的现金流量来维持企业所需的资金，若经营活动产生的现金流量小于零，则说明公司通过经营活动创造现金流量的能力下降，而依靠出售固定资产或外部融资等来弥补经营活动产生的现金流量缺口。

二、财务指标的静态分析

投资者应该了解一些基本的财务比率。通过查看企业资产负债率和各项流动性比率，可以了解企业对各类债权人利益的保证程度。

（一）用“负债总额”除以“资产总额”所求得的资产负债率，可以了解企业对长期债权人利益的保障程度。该比率越大，表明长期债权人的风险越大。

（二）通过“固定资产净值”与“股东权益合计”相比较，可以了解企业固定资产主要资金来源。

（三）计算企业的流动比率和速动比率，可以了解企业偿还短期债务的能力。

（四）毛利率是主营业务收入减去主营业务成本之后的差额除以主营业务收入，对评价企业的经营业绩是个较重要的指标。同行业中毛利率具有平均化的趋势。

三、静态结构分析

结构分析的结果有助于分析者辨别上市公司的会计报表是否真实地反映其财务状况及经营成果、现金流量。常常用流动资产结构、资产结构及负债结构来判断公司的财务真实状况。“其他应收款”科目是核算企业除应收票据、应收账款和预付账款以外的各种应收暂付款项。在“流动资产总额”中“其他应收款”所占的比例不应过大，否则可能存在大股东占款在此科目挂账的嫌疑。