一、公允价值的含义及其特点

公允价值是财务会计的一项新的计量属性，《国际会计准则第32号》把公允价值定义为“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”。公允价值的特点有：

1.动态反映企业持有资产和负债的价值。历史成本信息只反映资产(负债)过去的实际成本，它排除估计、预测和产出，只反映资本的实际投入以及投入资本的耗费和收回，由于公允价值计量总要反映计量日的市价，所以公允价值信息的一个重要特点为不是静态地反映企业持有资产和负债的成本，而是动态地反映企业持有资产和负债的价值(特别是资产负债表日的当前价值)。

2.会计信息的可靠性较差。公允价值作为一种新的计量属性，增强了会计信息的相关性，但会计信息的可靠性却受到了质疑。信息质量可靠性不足的问题源于市场信息的多样化、估价方法的复杂性以及判断估计的人为性。而公允价值是市场的产物，在目前市场机制不健全的情况下，其市价的公允、合理性也值得怀疑，这些都导致其计量不准确，可靠性较差。

二、公允价值计量应用：“对与错”

历史成本计量与公允价值计量是两种重要的会计计量属性，下面通过两者的比较来分析应该如何正确看待公允价值计量。

首先，如实反映情况或“反映的真实性”是财务报告信息的基本质量特征，也是财务会计与财务报告的一项本质特征。历史成本之所以能立于不败之地，是由于它可体现财务会计与报告的这一特征。公允价值之所以遭到责难，则由于它企图突破这一特征，使会计和报告从过去走向现在和未来，于是就要借助于失去人们信赖的估计和预测。

其次，财务会计和报表，从产生的那一天起，就赋予它的基本任务是对企业的资产、负债和所有者权益及其因过去的交易和事项而引起的变动和变动的结果进行忠实的历史写照。在表外，可以允许甚至应当鼓励作某些估计，因为对某些重要事项进行有根据的预测和估计能够作为财务会计信息的必要和有用的补充，从而增进财务会计与报告的有用性，这就是公允价值计量存在的必要性。

最后，历史成本这一计量属性反映的主要是企业已发生的交易和事项，并在账面上一直保持金额不变。这既显示它的优点，也暴露它的缺点。市场经济是动态经济，服务于市场经济的财务会计不能无视市场的变动而陷入僵化。从20世纪80年代起，至少有两个方面使得历史成本穷于应付：一是不少市场参与者在决策时更希望求助于预测信息，而对历史信息不感兴趣。二是金融创新引起企业投资结构与融资手段发生了重大的变化，不少企业的投资，尤其是金融企业的投资是买入大量的衍生金融工具，或者通过发行衍生金融工具进行融资。正是市场经济呈现的两种变化，特别是衍生金融工具的问世，既增加了市场竞争的风险，也提供了更多的机遇。市场经济随着金融创新而进一步增加了不确定性，公允价值计量属性于是应运而生。

三、金融危机下人们对公允价值的反思

由美国次贷危机引发的金融危机已席卷全球，全球金融市场和资本市场金融产品的价格暴跌、回升、再暴跌，瞬息万变。金融危机带来的全球经济衰退已日益明显。以市场价格为最佳估计的公允价值计量现在明显地动摇了，甚至失去了可靠的计量基础。基于这一经济形势，人们怎能不反思采用公允价值计量的财务报告信息？运用公允价值计量的金融资产(和其他资产)和金融负债在财务报表之内确认，已将公允价值变动带来的未实现的利得与损失计入当期损益，如此导致资产负债表和利润表的虚假。

尽管公允价值计量现在面临许多责难，但过错不在于公允价值本身。公允价值是以活跃的市场价格为基础，它企图反映企业经济活动的现实而不是过去，而现实却瞬息万变，它以市场为计量基础，而活跃的市场已不复存在，在这种情况下，我们能够责怪公允价值这一计量属性自身吗？笔者认为不能。按公允价值计量金融工具并在报表中反映，是一种透明的，即反映持有金融资产的当时的市价信息，并无弄虚作假，最多在缺乏活跃市场公开报价时采用了三级估计带有一定的主观性，但它仍力求逼近市价，反映了当前的经济真实，它决不是也不可能是金融危机的罪魁祸首。

四、公允价值与历史成本相结合的双重计量模式

我国著名会计学家葛家澍教授认为双重计量模式，即历史成本计量和公允价值计量相结合的计量模式是历史和时代的必然选择。

在我国新会计准则中也体现出历史成本与公允价值计量的结合。我国2006年2月颁布新会计准则中的“企业会计准则—基本准则”明确地将公允价值作为会计计量属性之一，在38个新具体会计准则中有17个不同程度地运用了公允价值，但保持了应有的谨慎。下面就其主要运用的几个有代表性方面进行探讨分析：
1.金融工具的计量。首先是初始计量，金融资产的初始计量采用公允价值进行计量；其次是后续计量，一般情况下企业采用公允价值对金融资产进行计量，特殊情况下也可以用历史成本。

2.投资性房地产。新准则颁布之前，投资性房地产没有作为单独的一项资产反映，而是与企业自用房地产一样纳入固定资产或无形资产进行核算，这在一定程度上不利于反映企业房地产的实际构成情况及各类房地产对企业经营成果的贡献情况。根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》对投资性房地产的后续计量，企业可以在成本模式和公允价值模式之间自由选择。

通过分析可以看出，随着市场经济和信息技术的发展完善，会计信息需求不断提高，计量技术日臻完善，公允价值计量的可靠性将在日常的应用中不断地得到解决，改进以历史成本计量为主的传统计量模式势在必行。历史成本计量与公允价值计量并存的双重计量模式是会计环境的现实需求，也是未来会计计量模式发展的必然趋势。

参考文献：

［1］ 葛家澍“公允价值计量面临全球金融风暴的考验”，上海立 信会计学院学报(双月刊)，2009年第1期.

［2］ 葛家澍 窦家春 陈朝琳“财务会计计量模式的必然选择：双 重计量”，会计研究，2010年2月.