在中小企业创立之初，企业的经营权、管理权、决策权以及所有权完全掌握在企业的创办者手中，这既是出于安全稳定也是节约成本的考虑。换句话说，中小企业主既是企业的所有者又是企业的经营者，他处于一切事务的中心，对企业未来的经营理念、战略目标以及价值观念都将起到决定性的作用，这就是所谓的“一股独大”现象。也正是由于这种股权结构，决定了处于初创期的中小企业，其负责人个人的履约愿望对企业是否实现信用的影响，要远远超过管理层团队整体的履约愿望的影响‘洲。

故在此阶段应从以下几方面来表征中小企业的履约愿望:①年龄;②健康状况;③学历;④从业经历;⑤诚实守信观念;⑥守法观念;⑦债务信用行为;⑧守法行为。



(1)资产财务能力评价因素 资产财务能力作为信用实现的物质基础，应从偿债能力、盈利能力、营运能力三个方面来表征。之所以将资源占有能力该指标从资产财务能力评价因素中剔除，是因为中小企业现处于初创期，其资产规模较小，这就导致那些衡量资源占有能力的指标区分度不够，难以反映该阶段企业自身的特点。 在偿债能力方面:由于企业成立时间比较短，面临的市场风险比较大，未来具有很多不确定性，故衡量长期偿债能力的指标显然不太适合作为此阶段的信用评价因素。但这一时期，企业为了获得更多的资金支持，好在市场上“站稳脚跟”，方便日后“大展拳脚”，便会很重视自身的信用状况，自然在流转税的缴纳上不会怠慢。因此，中小企业初创期的偿债能力可用速动比率和流转税与借款额比来表征。

在盈利能力方面:由于中小企业现阶段资金医乏，而生产经营、日常管理等活动无一不需要资金的支持，故这一时期的中小企业会更加重视现金流量的实现，也会加速回笼主营业务活动中产生的资金。经营现金净流量与销售收入比恰是反映中小企业这一特点的写照，加上现金流本身也是企业最直接有效的还款来源，因此，中小企业初创期的盈利能力可用销售净利率和经营现金净流量与销售收入比来表征。 在营运能力方面:由于企业处于创立初期，一切经营活动只是刚刚开始，有的甚至还未步入正常经营“轨道”，加上资产数量有限，故此阶段只能用应收账款周转率和存货周转率来表征中小企业的营运能力。

(2)中长期发展潜力评价因素 处于初创期的中小企业进入市场时间较短，任何决策的制定都关乎着企业未来的命运。可以说此时的企业就如同蹄珊学步的初生婴儿，一旦没有被所正确的方向所引导，则随时面临着停业甚至是破产的可能，即所谓的“一着不慎满盘皆输”。由此可见，企业组织管理能力在现阶段至关重要。而这一时期，企业从战略目标的制定、产品或服务的市场定位及质量监督到企业人员的招聘，事无巨细，差不多都由企业家亲力亲为，故企业负责人个人的组织管理能力自然也决定了企业的存亡和发展。因此，中小企业初创期的组织管理能力可用企业负责人管理经验和企业负责人从业时间来表征。

与此同时，企业若想在这竞争激烈的市场环境中占据一席之地，必须拥有自己的核心产品，而且该产品要比同行业竞争对手推出的更加新颖，性价比更高。这就要求中小企业充分重视研究开发能力，而培养此能力正是企业处于“打基础”时期的明智做法，事实上随着企业的深入发展，研究开发能力会越发显得重要。故中小企业初创期的研究开发能力可用研究开发人员占比和研发费用占销售收入比率来表征。