随着我国市场经济的不断发展，中小企业对于保障充分就业、维护市场竞争活力、确保经济稳定运行有着重要的意义。目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。近年来，随着企业间的竞争不断激烈，中小企业融资问题已经成为了一个相当普遍与长期的问题。根据企业生命周期理论，企业发展一般会经历创业期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，而在不同的阶段当中，中小企业应当采取不同的融资途径与手段。
　　 ��一、创业期融资
　　创业期阶段，企业的生产经营规模较小，市场占有率低，管理制度不健全，经营风险较大，因此企业融资十分困难，在这一阶段，除个人资产和私人借款以外，企业资金主要来源于以下几个方面：
　　1.政策性银行贷款
　　在这一阶段，商业银行（特别是经济较为落后地区的小型银行）出于规避风险的考虑，轻易不会提供资金支持。尽管如此，随着金融改革市场化的不断推进，一些银行专门针对中小企业贷款难问题推出了创新性的融资方案，如深发展银行推出的“未来货权质押开证”、北京银行推出的“创融通”等金融产品。通过这些融资手段，中小企业可以有效的降低融资成本与融资难度。
　　与此同时，在争取银行贷款过程中，企业还应注意以下几点，从而更好的进行融资：（1）注重培育企业信誉，建立良好的银企关系；�（2）对�企业进行长远规划，避免资金短缺时才进行银行融资；（3）选择合适的贷款时机，尽量避免在季末或年末申请较大金额贷款。
　　2.内源融资
　　加强内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种员工入股的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端，使中小企业走上开放式经营与管理，向最终建立规范的现代企业制度迈进。
　　3.风险投资融资
　　对于高科技企业而言，除了选择上述融资渠道外，风险投资基金也是一种较好的选择方案。创业期的高科技企业管理经验少，资金短缺，如果能得到风险投资在管理和资金上的支持，将更好的实现快速发展，是一种稳健型融资渠道。
　　企业在进行风险融资过程中，既需要挖掘企业的核心价值，写好商业计划书，有需要熟悉融资过程，了解风险投资家的需求与偏好，进而有效的推销企业。此外，企业还应注意选取信誉高、实力雄厚、拥有出色管理经验的风险投资者，避免盲目的以资金作为唯一的选择标准。
　　 ��二、成长期融资
　　成长期阶段，企业现金流量急剧扩大，市场规模迅速扩张，企业的融资需求依然旺盛。随着企业的筹资能力提高，融资渠道也向多元化发展。这一阶段，企业可以通过以下几方面进行高效、低成本的融资。
　　1.债券融资
　　公司债券是由公司发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。债券融资具有风险小的优点，这对于实力较弱的小企业来说是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具，适用于规模较小，但有着数量较大、不断增长的融资需求的成长型公司。值得注意的是，企业需要选择合适的发行可转债时机，通常是市场从熊市开始向牛市转变的时候最为有利。
　　2.股权融资
　　股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业的所有权，通过企业增资方式引进新股东的一种融资方式。所筹集的资金，企业无需还本付息，但新股东将分享企业的赢利。中小企业常见的股权融资方式包括：产权交易融资、股权出让融资、增资扩股融资和杠杆收购融资。通过股权融资，股东可以充分发挥财务杠杆的作用，快速将企业做大做强。但在股权融资过程中值得注意的是，企业创始人要严格掌握对企业的控制权，避免控制权分散所造成的决策效率低甚至是丧失所有权。
　　 ��三、成熟期融资
　　企业在成熟期可以采取相对激进的筹资策略。此时企业的经营风险相对较低，从而使其能够承担中等财务风险，同时企业开始出现大量正现金流量。这些变化使企业可以开始通过增加长期债务或回购公司股票的方式增加财务杠杆作用。此外，随着企业规模不断扩大，上市融资也是成熟期企业融资的重要手段之一。
　　1.银行贷款
　　随着企业与银行合作关系的逐渐稳定，企业比较容易从银行得到融资支持。只要负债筹资导致的财务风险增加不会产生很高的总体风险，企业保持一个相对合理的资本结构，负债筹资就会为企业带来财务杠杆利益，同时提高权益资本的收益率。
　　2.上市融资
　　如果企业达到一定规模，符合国家规定的上市公司条件，企业可以进行上市融资。企业上市成为公众公司，能够提高企业形象，能够在资本市场上募集企业长远发展的资金，同时还能吸收国际化的管理水平和资本运作经验。但是，企业必须严格按照遵照相关制度进行运作，并定期进行信息披露。同时还应防止原有股东的股权稀释，防止控制权转移。
　　 ��四、衰退期融资
　　在衰退期，企业无须在进行大规模注资，而是应该考虑如何最大限度的回收初期所投入的资本，并维持现有资金链。