摘要：企业在筹资过程中，比较常见的筹资方式即为发行债券筹资，在发行债券的过程中必然会涉及到债券到期是否收回的会计处理。同时，新企业会计准则要求债券发行的会计处理采用实际利率法，这也涉及到确定债券的实际市场利率及溢（折）价的摊销的问题，加大了会计人员掌握和运用的难度。本文就实际利率法在企业债券收回中的会计处理进行探讨，提出运用Excel快速计算出实际利率，并以实例进行分析说明。
关键词：实际利率法 债券收回 excel快速计算

一、到期收回，一次还本、分期付息
例1：某公司1月1日发行面值为10万元、5年期、票面利率为9%、实际利率为8%的债券，每年1月1日和7月1日支付利息，发行价格为104 055元，溢价4 055元。
1.1月1日发行债券成功时会计处理：
借：银行存款 104 055
贷：应付债券——面值 100 000
应付债券——利息调整 4 055
2.实际利率法溢价摊销。根据实际利率法可以编制企业债券溢价摊销表，其中用到的公式有：应付利
息=债券的面值×票面利率；由于本例为按半年计息和统一会计计息期和利率，利率取半年的利率计算，如：4.5%=9%×1/2；利息费用=期初债券摊余成本×实际利率，体现了真实占用投资者资金应承担的利息；溢价摊销额=应付利息-利息费用，摊销了债券发行时的多于面值的溢价；未摊销溢价=上期的未摊销溢价-本期的溢价摊销；期初债券摊余成本=上期摊余成本+利息费用-应付利息，表示本期债务方实际占用投资方的金额数。
如：第1年7月1日的会计处理：
应付利息=100 000×9%×6/12=100 000×4.5%=4 500（元）
利息费用=104 055×8%×6/12=104 055×4%=4 162.20（元）
溢价摊销额=4 500-4 162.20=337.80（元）
借：财务费用 4 162.20
应付债券——利息调整 337.80
贷：应付利息 4 500
每一期都做类似的会计处理，由于之前的计算中会有小数误差，所以第10期的溢价摊销额通过倒挤计算，即直接取第9期摊余的溢价。
最后收回债券时，作如下会计分录：
借：应付债券——面值 100 000
应付利息 4 500
贷：银行存款 104 500
如利息调整有余额，则一次转销余额，相关费用计入借款所使用对象的科目中：借或贷“应付债券——利息调整”科目；贷或借“财务费用”等科目。
二、分期收回
例2：某公司1月1日发行5年期，票面利率为8%，面值为10万元的债券，溢价2 000元。每年1月1日付息一次。第4年末和第5年末各还50%的本金。



第1年1.1 第2年1.1 第3年1.1 第4年1.1 第5年1.1 第6年1.1
（一）先计算出实际利率
由于债券的价值是债券投资预期现金流量的现值，即债券本金和利息的现值，可以根据：发行价格=到期债券本金的现值+各期利息的现值，来列等式，计算实际利率。
即：102 000=8 000×1/(1+r)+8 000×1/(1+r)2+8 000×1/(1+r)3+50 000×1/(1+r)4+8 000×1/(1+r)4+50 000×1/(1+r)5+4 000×1/(1+r)5
解得：实际利率r=7.46%
此时，可以利用Excel中的单变量求解的功能，方便快速的计算出利率。
具体操作如下：
第一步：在A1单元格中任输一个数值，如0.01。
第二步：在A2单元格中，输入以上公式的右边，其中r 都引用A1单元格，如图：
第三步：回车确认后，鼠标选中A2单元格，在excel“数据”中选择“假设分析”下的“单变量求解”。
第四步：在出现的对话框中，“目标值”填等式的左边，此处为102 000，在“可变单元格”中，填A1单元格，“目标单元格”填A2，如图：
第五步：在A1单元格中便出现了要求解的实际利率，可根据要求四舍五入，如图：
（二）实际利率法溢价摊销
表2 企业债券溢价摊销表（实际利率法） 单位：元
年份 发行在外的债券 应付利息 利息费用 溢价摊销 未摊销溢价 债券摊余成本
第1年末 100 000 8 000 7 609.20 390.8 1 609.20 101 609.2
第2年末 100 000 8 000 7 580.05 419.95 1 189.25 101 189.25
第3年末 100 000 8 000 7 548.72 451.28 737.97 100 737.97
第4年末 100 000 8 000 7 515.05 484.95 253.02 100 253.02
第5年末 50 000 4 000 3 746.98 253.02 0.00 100 000
总计 450 000 36 000 34 000.00 2000.00


表2中：
应付利息=发行在外的债券面值×票面利率；
利息费用=期初债券摊余成本×实际利率，体现了真实占用投资者资金应承担的利息；
溢价摊销额=应付利息-利息费用，摊销了债券发行时的多于面值的溢价；
未摊销溢价=上期的未摊销溢价-本期的溢价摊销；
债券摊余成本=上期摊余成本+利息费用-应付利息，表示本期债务方实际占用投资方的金额数
第1年末计息、摊销溢价的会计分录：
借：财务费用 7 609.2
应付债券——利息调整 390.8
贷：应付利息 8 000
每一期都做类似的会计处理，到第5期的溢价摊销额，由于在之前的计算中会有小数误差，所以，通过倒挤计算出第4期的未摊销溢价，直接取第4期摊余的溢价。
第1、2、3、4年的1月1日付息：
借：应付利息 8 000
贷：银行存款 8 000
第5年，由于在第4年末收回了50 000元的本金，所以，应付利息为4 000元。
第4、5年末还本5万元：
借：应付债券——面值 50 000
贷：银行存款 50 000
可见，采用EXCEL表法，可以快速准确地对债券推迟的利率进行计算。Z