摘要：经济全球化、信息化、网络化正在不断改变着中小企业的经营环境。中小企业应当在分析内外环境的基础上，科学确定经营战略和竞争战略，并正确选择财务战略，以培育企业核心竞争能力，推动中小企业持续快速发展。本文分析了目前中小企业财务环境的优势、劣势、机会、威胁，阐述了财务环境变化对企业财务战略的要求，提出了中小企业财务战略选择方案。
关键词：经济全球化 中小企业 财务环境 财务战略


财务战略是指为了实现企业总体战略，在分析内外环境因素对企业资金流动影响的基础上，对资金流动进行全局性、长远性和科学性的谋划，是职能战略的重要组成部分，也是企业总体战略的核心。财务战略的选择，决定着企业财务资源配置的取向和模式，也影响着企业财务管理活动的行为和效果。因此，中小企业应当着眼于未来可持续发展，站在全球战略高度，运用SWOT分析法，及时调整和不断完善财务战略，才能充分发挥自身优势，抓住机会，最大程度克服劣势，规避危胁，以实现企业目标。
一、经济全球化视角下的中小企业财务环境的SWOT分析
财务环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外各种条件或因素。外部环境主要指政治文化环境、经济环境、法律环境和金融环境；内部环境包括企业规模、组织机构、竞争地位及资源条件等。因此，中小企业必须面向全球，对内分析优势和劣势，对外分析机会和威胁。
（一）财务环境的优势（S）。中小企业由于经营规模小，对内投资规模比较小；组织结构简单，管理成本比较低。因此，与大企业相比，中小企业存在经营成本比较优势，此其一；其二，中小企业经营方式比较灵活，适应环境变化能力比较强，企业发展潜力大。
（二）财务环境的劣势（W）。一是资金短缺，筹资能力弱。二是财务基础管理薄弱。表现在：大多数中小企业财务管理制度不健全，如企业缺少现金管理制度、内部会计控制制度、票据管理制度、财务预算制度等。财务制度不完善，导致财务管理工作不规范，财务管理效率低下；受经营规模、财力、物力、人力等方面的限制，组织结构往往采用以职能为中心、纵向管理、逐级负责的形式；财务机构不仅规模小，而且简单，管理职能单一，具有较强的“重会计核算，轻财务管理”的倾向，弱化了财务分析功能和为经营管理决策服务的功能。三是财务人员素质较低，财务管理水平低下。
（三）财务环境的机会（O）。在经济全球化下，金融市场规模不断扩大，金融工具品种不断增多，融资市场化程度不断提高，融资方式呈多元化发展，为中小企业筹资、投资和规避风险提供了多种可供选择的组合方式。 在当今知识经济时代，企业资本不仅包括物质形态的以财产所有权为形式的财务资本，而且还包括可转换为财务资本的非物质形态的知识资本。企业资本内涵的扩大，直接拓宽了中小企业筹资、投资和利润分配等财务活动范围。
（四）财务环境的威胁（T）。随着经济全球化程度的不断加深，特别是我国加入WTO后，中小企业面临国内国外双重竞争。中小企业成本优势和体制优势逐步丧失，企业自主创新能力成为企业赢得并保持市场竞争优势的前提，也是企业持续发展的基础保证，此其一。其二风险加剧。金融全球化一方面使企业在筹资、投资上有更多的选择机会；另一方面，随着金融工具和衍生金融工具不断创新，由单一的国内投资，转变为国内投资和国际投资并存，投资风险也将与日俱增。
二、财务环境变化对企业财务战略的要求
（一）财务战略必须与财务环境相适应。财务环境不仅是财务战略制定的依据，而且还是财务战略成功实施的保证。因此对财务战略选择应该与企业财务环境分析结合起来，企业财务环境在分析、预测的内容方面也可以借鉴企业环境分析方法。在分析企业环境时，应当根据财务战略的目的与要求，对影响企业财务活动及其财务关系的环境因素进行重点分析。企业的财务管理成功与否，主要取决于其对内、外部环境的适应能力。
（二）财务战略成为培育企业财务核心能力的关键要素。企业财务核心能力是指企业通过科学筹集和有效配置财务资源，为使企业获取可持续竞争优势提供财务支持，确保企业可持续发展的能力。其内容包括财务战略管理能力、财务控制执行能力和财务创新能力。如果财务战略缺损，企业的财务活动就没有计划，就会很容易受到内外不利因素的侵扰，这种现象在投资上表现为：要么盲目扩张，投资失控；要么瞻前顾后，错失良机。其结果只能是财务控制无效，更谈不上财务创新了。因此，中小企业应当立足于财务环境，站在战略高度开展财务活动，不断加强财务管理，为企业的健康有序发展提供财务支持。
（三）财务战略有利于企业加强风险管理。复杂、多元、多变的经营环境和激烈的竞争环境，加大了中小企业经营风险和财务风险，风险管理成为企业的重要管理内容。因此，中小企业在制定财务战略时，如果能够运用SWOT分析法，充分考虑自身的优势和劣势，面临的机会和危胁，就能提高财务战略的科学性，增强财务活动的可行性，增加财务收益，同时，最大限度规避风险，减少财务损失，从而提高企业风险管理水平。
三、经济全球化视角下的中小企业财务战略的选择
（一）筹资战略。
1.创新筹资结构。经济全球化使世界各国经济的相互依赖性增强，这种世界范围内的高速度、大容量的经济渗透和融合，使全球经济形成了一个有机的整体，极大地推动了我国中小企业转变经济增长方式和产业结构调整的步伐。同时，随着知识和信息技术对现代企业的渗透力日益增强，企业对人力资本和无形资本的需求越来越多，为此，中小企业应当建立广义财务资源融资机制，创新筹资结构，以筹集财务资本为主逐渐向筹集人力资本和无形资本为主转变，以便利用人力资本和无形资本来使财务资本得到最大程度的利用。
2.创新筹资渠道和筹资方式。随着经济全球化程度的不断深入，国际资本流动的规模和形式不断增加，跨国公司之间的相互投资、参股或控股已经成为普遍的经济行为。因此，中小企业应当立足于全球战略的高度，以全球的眼光拓展筹资渠道，设计科学合理的筹资方式。企业可放眼于国际资本大市场，选择最适合自己的筹资渠道和筹资方式。如采用并购、借壳上市等筹资渠道，运用典当融资、动产融资、供应链融资、贸易融资、价值链融资、生产代理权融资、集合票据融资等筹资方式。
3.创新最佳资本结构。知识经济改变了企业资源的配置结构，使传统的以厂房、机器设备等有形资产为主要内容的资源配置结构转变为以知识为基础，知识资本为主的资源配置结构。因此，企业筹资的目的不仅仅在于满足资金短缺的需要，同时还要满足企业更有效的配置资源，提高资金使用效率和效果的需要。企业最佳资本结构应该是能使企业价值最大的资本结构。
（二）投资战略。
1.规范投资决策程序。投资决策是关系企业生死存亡的重要行为。中小企业常常由于决策过程的“一言堂”，导致决策结果过于集中、独断。同时，受决策者主观因素影响，往往导致投资盲目，风险加剧。因此，中小企业应当规范投资决策程序，投资项目应当经过提出、可行性论证、决策、实施、再论证等过程，以提高中小企业投资决策的科学性和正确性，降低风险，从而提高投资成功率。
2.注重内涵投资。企业内涵投资是为了挖掘企业内部潜力，提高现有资源利用率，从而提高企业盈利能力的投资，包括技术改造、新产品开发，企业制度建设，人力资源开发与培养等方面所进行的投资。知识经济时代，人力资本和知识资本的差异性、专用性是企业财务核心能力独特性和不可模仿性的根本保障，也是财务核心能力持续增长的前提。在中小企业资本结构中，应当加大以知识为基础的商标权、专利权、商誉、产品创新、计算机软件、人才素质等无形资产的比重，无形资产将成为中小企业投资的重点，以提高有限资金的使用效率和效果。
（三）营运资金战略。营运资金主要包括流动资产，是中小企业的一项重要财务资源，是企业正常生产经营活动的基础和保证。营运资金管理成效取决于其流动性和收益性的平衡。为此，中小企业必须制定流动资产投资和融资战略，并确立一个框架用来评估营运资金管理中流动性与收益性的平衡。
1.流动资产投资战略。企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。可选择的流动资产投资战略包括：紧缩的流动资产投资战略和宽松的流动资产投资战略。如果企业业务量少、上市和短期借贷较为困难，通常采用紧缩的投资战略。反之，如果企业业务量多、上市和短期借贷较为容易，则采用宽松的流动资产投资战略。
2.流动资产融资战略。如何安排临时性流动资产和永久性流动资产融资是流动资产融资战略重要内容。临时性流动资产是指受季节性、周期性影响的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季的应收账款；永久性流动资产是指企业一直需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。流动资产融资战略可以分为：配合型融资战略、稳健型融资战略和激进型融资战略。如果企业临时负债筹资计划严密，现金流动与预期安排相一致，在季节性低谷时，没有增加其他流动负债，则采用配合型融资战略；如果企业临时性负债任何时候都要求小于临时性流动资产，其余部分流动资金和全部永久性资金由长期负债和权益性筹资取得，则采用稳健型融资战略；如果企业临时性负债不但能融通临时性流动资产资金的需要，而且还能解决部分永久性资金的需要，则采用激进型融资战略。J
（注：本文系浙江省金华社会科学联合会基金项目的阶段性成果；项目编号：2011YB201）
参考文献：
1唐丰收.成长型中小企业财务战略问题调查分析[J].企业经济，2007，（1）.
2尹开国.企业社会责任视角下财务战略选择研究[J]. 武汉大学学报，2009，（11） .