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资产重组中新增固定资产的计价方法问题

伴随着改革开放以来我国经济体制改革的逐步深入,以及我国市场经济不断的完善和发展,我国企业增加固定资产的渠道也不断发生着变化,因此资产重组过程中新增固定资产的计价方法也应作出相应的变化来适应。为了有效地分配和使用社会资源,找到一种既符合我国财务管理和会计核算的要求,又能起到促进我国社会主义特色市场经济的发展的新增固定资产的计价方法,目前已成为我国经济工作者研究解决的重要课题。本文针对资产重组过程中新增固定资产的计价方法进行一些简单的分析,提出一些看法。

一、绪论
(一)资产重组简述
从2009-2011年上海交易所发布的公告情况来看,三年间共发布258次“重大事项停牌”公告,其中近九成和资产重组有关,可见我国经济市场中资产重组业务中存在诸多问题,引起证券交易所的关注。目前学术界尚未对资产重组进行一个明确的定义。资产重组,通常指企业利用重新配置资源来把现有资产转换成另一种资产的行为。资产重组一旦得当将为企业发展带来众多好处,如中国船舶就是2007年由沪东重工进行资产重组后发展而来,如今资产质量与盈利能力与重组前相比都有大幅提高。资产重组主要有以下四种形式:股权转让、并购扩张、资产剥离、资产置换。其中资产置换是使用较多的方式。企业重组的基础是依附于一系列会计活动的基础上,如对企业现有各项资源的确认、计量、记录及报告。在重组过程中,作为极为重要的生产要素固定资产的确认和记录是不能忽视的,因此研究它的计价方法是十分具有意义的。
(二)资产重组中新增固定资产来源
在资产重组过程中,企业主要通过两种方式获得新增固定资产,一种是资产置换,这一方式主要存在于上市公司和企业集团之间,通常上市公司利用将优质资源定低价,劣质资源定高价在损害公司本身利益的情况下保存稀缺壳资源;也可能因公司资金紧张,为了降低流出的现金,以现有固定资产抵债来换取部分现金或其他固定资产。但从长远利益出发,这种方法可以使得大股东继续保有在资产市场里获得资本的能力;另外一种是巨额馈赠,巨额捐赠也往往是企业集团或大股东直接将大额的资产捐赠给上市公司以满足利润调整的动机。

二、确认固定资产的理论问题
(一)如何确认资产计价和收益
资产计价与收益确认是紧密联系在一起的,这是因为取得收益的必要前提是拥有一定资产,同时收益的增加又会增加新的资产。会计确定收益的方法有两种:收入费用法和资产负债法,前者是较为传统的方法,在交易时以历史成本作为基础,将收入费用进行配比,本法的最大优点是计量收益更加客观。资产负债法作为一种时点存量法,放弃了单纯使用历史成本为计量属性,将期末净资产减去期初净资产的差额作为企业的收益,主张确认资产价值发生变动时对收益的影响。在资产重组过程中增加固定资产,不等同于生产销售的产品或商品,因为固定资产增加过程代表着一种生产要素的转变而非现金或现金等价物的增加。按照传统的收入费用观这个过程是无需确认收益的,但是在资产重组时,按公允价值计价的,需要按照账面价值和公允价值对这一过程确认收益的。公允价值是指在市场交易中,熟悉情况的双方自愿进行交换或债务清偿的金额,是公平的交易。以公允价值计量也有弊端,在资产重组过程中会出现操纵盈余的现象。资产,是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。资产计量的问题主要是指对资产按照何种属性、何等金额予以记录和核算的问题,计量属性主要有历史成本、重置成本、现行市价、公允价值、可变现净值、未来现金流量净现值等。资产重组中固定资产计价也就是对重组后的固定资产应选择何种计量属性的问题。
(二)相关准则规定
2001年1月1日起我国颁布实施的《企业会计准则——非货币性交易》规定换入资产价值必须与换出资产的价值作等值,只有补价才能确认损益,并取消公允价值的应用,统一采用历史成本原则。国际会计准则IAS6《不动产、厂场和设备》2003年规定:除不具备商业实质交换的资产或公允价值无法确认的资产外,所有资产一律按公允价值计量交换。2004年末,美国财务会计准则委员会发布的FAS153《非货币性资产交易》规定非货币性交易入账以采用交换资产公允价值,但是业务和功能相同的生产性资产除外。多数学者建议资产价值的确认采用历史成本法,更加符合对整体资产的价值本意的确认,公允价值计量属性,本身对公平定价就造成困难,因其可确认的固定资产无法在公开市场上缺乏可供借鉴的交易,由于用置入资产收益现值法便于滥用因此不常用于确认公允价值。
2006年,国务院财政部发布《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》又重新使用公允价值原则,体现了我国为入世做准备的同时也显示出国际会计准则接轨,首次采用“商业实质”的理论,规定交换拥有换入换出资产和商业实的公允价值是可靠计量的,应当以公允价值和相关的税费作为换入资产的成本,公允价值和换出资产账面价值差额计入当期损益。

三、固定资产计价方法
(一)建议以公允价值入账
现实生活中,往往固定资产在账面上体现的价值和公允价值是相背离的。企业新增的固定资产以公允价值确认的优势在于可以真实的反映企业新增固定资产所具有的经济价值,提高财务信息的相关性,也更加符合定义资产的未来经济利益。对于企业在资产重组过程中,接受捐赠的固定资产,以公允价值计量即可。对于在资产置换过程中取得固定资产计价可以参照《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》的要求核算,准则规定当交换拥有换入换出资产和商业实的公允价值是可靠计量的,应当以公允价值和相关的税费作为换入资产的成本,公允价值和换出资产账面价值差额计入当期损益。如果以换出资产的公允价值计量的话,导致增加的固定资产无论是劣质的还是优质的,所得到的结果都是一样的。这样所得到增加的固定资产信息是失真的。因此应以换出资产的公允价值作为换入资产计量标准,根据相关资料分析显示换入资产公允价值除了具有更高的可靠性外。换入资产可以使用公允价值和历史成本计量其账面价值。对于所关联交易则需要采用历史成本属性。对于换出资产账面价值和公允价值差额计入当期损益,这样处理并非完美无缺,对于关联交易,往往无法保证其绝对的公平的交易,所形成的巨大的置换收益,直接影响了当期收益,建议可以将差额计入到资本公积项目下。
(二)利用评估方法确认公允价值
随着我国经济体制的转变,市场经济体制逐步完善过程中资产重组以及并购等商业行为日益频繁,使得评估方法逐步多样化:较为常用的有收益现值法、重置成本法和现行市价法三种。在企业进行资产重组过程中新增固定资产采用置入资产收益现值法来确认公允价值,往往容易被滥用,证监会发布《关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知》一文中,明确提醒资产评估机构和注册评估师对收益现值法使用的谨慎性,并对收益现值法所评估的结果有详细的精度要求,并对滥用等不合法商业行规定了相应的惩罚措施。现行市价法是根据近期或目前市场中同类型产品的成交价价格作为固定资产的价值参考,为固定资产的公允价值,并酌情考虑折旧为固定资产带来的贬值。如果难以取得固定资产的市价, 但是制造该设备的原材料、人工等费用可以确定,可以采用重置成本法进行估价。

四、小结
(一)确保市场拥有一个独立的中介组织
公允价值是买卖双方在市场经济体制下共同达成的一种交易价格,其形成的前提条件之一便是公平交易。因此一般情况下由公允价值的评估确定是由独立的第三方来完成。监督定价的合理性和公允性如何,完全取决于中介机构的工作水平和业务能力的高低。从目前我国的资产评估中介机构现状来说,尚不具备中介机构应具备的的独立性,对于评估风险责任无法承担,因此难以保证服务的客观公正。在对固定资产进行评估的过程中,评估方法的不同所产生的评估结果也出入很大。因此为了保证评估结果的客观公正第三方评估机构必须与评估双方无利益关系,必要时评估可以匿名进行,对一项业务也可以使用两家中介机构同时进行评估,结果相差不大时取均值作为最终评估结果,这种方法存在的弊端在于虽然能够保证评估结论的公允性,但是评估成本相对较高。
(二)规范关联交易信息披露
对于能否客观准确的计量公允价值影响因素很多,除中介机构外,资产重组过程中关联交易也会影响公允价值的计量。还有公司旗下子公司与母公司之间的资金链关系等等都会产生影响。
(三)规范资产重组中新增固定资产的定价信息披露
通常情况下,评估机构难以详细掌握资产重组过程中新增固定资产定价信息,这直接导致评估机构无法做出合理、公正定价评估。建议公司在进行资产重组时,对固定资产的账面价值、折旧年限、公允价值等信息做出详细复述。建议上升到法律监管的层面上来,使重组资产评估有法可依。