财务风险管理是风险管理的核心任务之一，也是企业生存发展的必要保障。2015年5月，国务院国资委发文要求加强地方财务动态监测，指导地方国资委继续做好企业财务快报工作，开展监管报表整合和信息共享服务，构建国资监管大数据平台。因此，基于财务数据运用加强我市国有企业财务风险预警与防范，成为当前国资监管面临的一个重要课题。

一、建立财务风险预警体系

开展财务风险预警工作是促进我市国有企业加强财务风险管控，预防和化解财务风险的重要手段，也是企业提升经营管理水平的有效途径。

（一）总体思路以关键财务风险为起点，以信息系统为平台，通过量化的预警指标和区间，结合响应的应对程序，实现对重大财务风险的预警管理。在条件成熟后，逐步利用搭建的信息平台，以数据为支撑，推进管理转型，由粗放型管理向精细型管理转变。财务预警工作按照先易后难、先重大后一般的顺序，分阶段推进实施。首先，市国资委建立财务风险预警体系，在出资企业集团层面开展财务风险预警工作，在实践中不断完善。其次，出资企业应在集团层面建立自身财务风险预警体系，并在重点子企业开展试点工作。最后，在所有出资企业下属子企业开展财务预警工作，并不断完善提升，形成全面覆盖、运行有效、操作规范的财务预警体系。

（二）基本原则系统性原则。财务风险预警体系的建设是一项系统工程。预警对象的复杂性，预警目标的多样性和预警方式的不确定性都决定了财务风险预警工作不是一蹴而就的。财务风险预警工作应注重整体性、关联性、动态平衡性等，由市国资委统一规划，企业充分配合，不断完善整个系统。效率性原则。为了避免增加企业不必要的经济及管理负担，在财务风险预警数据来源方面，尽量依托现有数据，充分利用企业财务月度、季度和年度报表等；在风险应对方面，尽可能结合近年来已形成的以财务监管为核心的国资监管制度体系，包括：经营业绩考核制度、薪酬与工资管理制度、对外担保、出借资金、捐赠等重大事项管理制度，产权登记、审计监察、内部控制体系建设，避免出现多头管理、重复管理的情况。渐进性原则。财务风险预警体系是一项探索性和前瞻性很强的工作，切忌好高骛远。其建设过程应该按照由易至难、由局部到整体的方式予以开展。例如，在预警风险的选择、预警指标和指标区间的确定、以及风险应对方法的运用等方面都应具有逐步完善、动态调整的机制。

（三）实施方法第一步，收集国有企业财务信息。只有及时收集到企业真实、准确的财务信息，市国资委才能清晰掌握企业的财务风险状况，进而能够有针对性地采取相应级别的风险防控措施。第二步，设计财务风险预警的指标、区间以及方式。当企业债务高企、资金链断裂、盈利能力丧失、投资失利时，企业往往会出现经营失败或破产等情况。因此，根据历史经验及市国资委监管发现的突出问题，前期应该重点监测威胁企业生存的财务风险指标，后期再逐步关注影响企业发展的财务风险指标。其中生存类财务风险指标共包含4大类14个具体指标。（1）债务风险指标：资产负债率、速动比率、担保净资产比、已获利息倍数；（2）现金流风险指标：现金总资产比、存货周转率、应收账款周转率、盈余现金保障倍数；（3）盈利能力风险指标：净资产收益率、经营性营业利润占总利润的比重、主营业务利润率；（4）投资风险指标：金融类投资收益率、资产类投资收益率、投资现金收益率。


在确定财务风险预警指标以后，市国资委应根据企业的业态分布，参照国务院国资委《企业绩效评价标准值》，并参考银行资信评级体系、宏观经济行业政策及上市公司财务数据的指标，在适度从紧原则和业态加权平均原则下，确定各企业财务风险预警指标区间，并从绝对数值和相对波动率两个角度对预警指标进行定期监测。财务风险预警的方式将通过红、黄、绿三种颜色的亮灯状态进行发布。当财务风险预警指标落在红灯区域，表示企业在该风险方面可能存在重大的负面影响；落在黄灯区域表示企业在该风险方面可能存在一定的负面影响；落在绿灯区域表示企业在该风险方面没有显著的负面影响。同时，当财务风险预警结果处于红灯状态时，通过红色和绿色箭头显示风险变化趋势。红色箭头表示该指标呈现持续恶化的趋势；绿色箭头表示该指标呈现逐步好转的趋势。第三步，及时落实财务风险应对措施。根据财务风险预警结果，市国资委向各企业提出应对要求，企业应及时响应，主动应对风险，对风险预警结果进行深入分析调研，挖掘导致风险发生的深层次原因，并提出有针对性的风险应对方案，确保已经预警的财务风险得到有效控制。此外，市国资委应根据风险所处的状态及其变化，综合运用风险分析、窗口指导、现场调研、联合协助、持续监控等手段帮助企业应对风险。

二、财务风险预警及防范的主要措施

（一）强化数据整合运用。利用信息化平台，将快报数据、预算数据、决算数据进行关联整合，由多数据概念向数据中心转变，提升财务预警功能，提高数据综合使用效率和效果。利用大数据运用能力，构建多种平台分析工作，帮助市国资委制定科学的考核评价机制、合理的战略发展规划和有效的监督管理措施。

（二）突出预算核心作用。突出发挥企业全面预算作用，将其纳入财务风险预警体系的核心。企业全面预算涉及企业的方方面面，包括现金预算、预计资产负债表、预计利润表、预计现金流量表、年度融资计划、年度对外担保计划、年度投资计划等。所以如果把企业全面预算与财务风险预警体系联系在一起，可以分别对企业的生产、销售、对外融资、对外担保、资本支出等各个环节分别进行预警，也可以对企业的债务风险、现金流风险、盈利能力风险、投资风险等各种财务风险进行定量评估，有的放矢地在事前消除潜在的财务危机。

（三）加强预警体系监控。要使一套完善的财务风险预警体系达到预期效果，必须要对财务风险预警过程加以严格的监督和控制。一是事前的监督和控制。在财务风险预警体系实施前，需要对该体系的构建是否合理、是否完善进行严格的把控，以确保该体系的设计符合企业的要求。二是事中的监督和控制。一方面要严格监督该风险预警体系的每一个环节是否都在有效运行；另一方面要确保对识别出的财务风险都及时做出了防范，以避免企业的损失。三是事后的监督和控制。每次识别并防范财务风险后，严格监督并发现财务风险预警体系中存在的不足，加以改进和完善，以使企业的财务风险预警体系更加合理有效。

（四）完善财务管控组织。国有企业的财务风险防控是一项复杂的系统工程，会涉及到很多环节和内容，因此需要国有企业建立相对完善的组织结构，明确管理层与业务部门的内控职责、防范重点和财务风险评估措施等，明确财务风险控制的标准和内容，并贯穿落实到国有企业经营管理的方方面面。企业还应设立财务风险预警组织机构，或在财务部门设立专门的财务预警员工作岗位，尽可能选择比较熟悉企业业务发展方向、经营管理方向的管理人员或者具有现代化信息管理技术的人员，如果有可能，还需要邀请一些管理咨询方面的专家加入风险预警的组织机构。

（五）提高风险防范意识。企业要加强财务风险防控的教育和培训，要求每一个员工树立财务风险防范意识，对企业生产经营的每一个环节都谨慎对待，识别是否可能存在财务风险。企业财务管理人员必须具备相应的财务风险控制意识，对其给予足够重视，积极认清各类财务风险的本质，自觉利用好财务风险预警体系，及时有效地提示和防控财务风险。（作者单位：杭州市国资委）