李金宝

（青岛科技大学 经济与管理学院， 山东 青岛 266000）

[ 摘 要] 我国市场经济体制不断发展，企业集团的规模和数量也在不断扩大。财务公司作为企业集团内部的非银行金融机构，在促进企业健康发展和改善资金使用效率等方面发挥着重要作用，但是财务公司在资金管理方面存在一定的 问题，包括融资渠道单一，受外部影响较大，资金集中管理程度较低，财务风险增大，资金利用率较低，专业人才缺乏，风险 意识低等。我国企业集团财务公司应拓宽融资渠道，完善资金管理体系，优化资金管理结构，结合信息管理系统加强资金计 划管理，陪养专业人才，加强风险管控，以提高资金运用水平，发挥财务公司更大的效用。
[ 关键词] 企业集团；财务公司；资金管理
[ 中图分类号] F275 [ 文献标识码] A [ 文章编号] 1009- 6043（2019）06- 0156- 02

随着经济进入新常态和企业集团产融结合战略的不断深入，企业集团认识到传统的资金管理方式已经不能适应当今时代的发展要求。激进式的投资和粗放式的扩张只会增加企业的规模，但不会使企业的效率和经济实力得到增强，而且随着时间变化，只会消耗企业资金逐渐使企业陷入财务危机。为应对不断变化的金融环境和市场环境，企业集团资金管理的新模式——财务公司，如雨后春笋一般在各大企业集团纷纷成立，作为企业集团内部的非银行金融机构，财务公司在资金管控上具有得天独厚的优势。与其他金融机构相比，财务公司是企业集团与子公司联系的纽带，能够更为有效地进行资金管理，灵活性高，风险性小，促进了子公司的发展，也加强了企业集团对子公司的把控。
一、企业集团财务公司进行资金管理的意义
在激烈的市场竞争中，企业为了获得生存，不断进行重组、兼并、联合逐渐发展成为竞争力强、资产规模巨大的企业集团。随着企业集团规模的不断扩大，就必须提高对资金管理的水平。因此，企业集团下设财务公司专门进行资金管理。财务公司的设立在一定程度上降低了企业的资金使用成本。企业集团的子公司在发展过程中大多面临向银行借款的情况，银行贷款成本较高，财务公司的设立有效地降低了贷款成本。企业集团子公司的资金盈余情况不同，部分子公司资金盈余，部分子公司资金短缺，有盈余资金的子公司将资金存入财务公司，财务公司再通过贷款方式分配给资金短缺的子公司，这种将盈余资金进行归集再分配的方式，对企业集团的存贷资金进行了有效调剂，避免了资金失衡的情况，降低了贷款的成本。
企业集团的不断发展，子公司规模在不断扩大，数量也在不断增加，如果各子公司采取自行开户的方式满足自身在发展过程中的存贷款需求，将导致企业集团无法

有效掌握子公司存贷情况，母、子公司间的信息无法进行 有效地沟通，使得资金风险不断增加。财务公司的成立， 一方面加深了母、子公司之间的联系，强化了母公司对子 公司资金情况的了解与控制，一定程度上保证了财务的 安全，提高了资金使用效率。另一方面，统一由财务公司 管理子公司账户，避免了子公司之间进行相互担保，降低 了企业集团的信用风险，维护了企业集团的良好形象。
二、目前我国财务公司在资金管理方面存在的问题
( 一) 融资渠道单一，受外部影响较大
面对着日益激烈的国内、国际市场竞争，国家允许企业集团开设独立的财务公司，这在一定程度上帮助各大企业集团解决了财务问题，但是很多企业集团融资渠道单一，大多是负债融资，使得企业集团的资产负债占比过高，从整体上来看很不合理。财务公司的资金来源主要靠内部筹集取得，即来源于子公司的存款融资，真正来源于外部投资者的资金有限，财务公司负债占比高，承担债务较多，如果市场环境急剧变化，存款子公司可能需要大量资金用来发展，财务公司还款压力加大，虽然有存款，但是真正能够使用的资金却较少，如此，财务公司面对不断变化的金融市场环境，不能够为公司谋取更多的利润，也无法完全发挥财务公司的作用。
( 二) 资金集中管理程度较低，财务风险增大
国外资金管理经验相对成熟，我国企业集团在学习过程中对资金管理的重要性有了一定的认识，但许多企业集团建立的财务资金管理体系缺乏统一性，财务公司在进行资金管理时无法对企业内部资金实现真正的集中管理，企业资金步步分化在企业集团的下属单位、部门之间，母、子公司之间的资金使用信息由于资金管理体系的非统一性不能有效传递，使得财务公司对资金进行集中管理的难度大大增加。除此之外，财务公司不能及时了解

[ 作者简介] 李金宝( 1995- ) ，山东人，硕士研究生，研究方向：会计理论与方法。
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李金宝：我国企业集团财务公司资金管理探析

资金在企业集团内部和子公司间的流向以及使用情况， 也无法掌握子公司的发展状况，财务公司的功能已经变 成了单纯的银行性功能。子公司的资金结算、投资以及贷 款等方面的信息不能加以利用，也就无法做出适合公司 发展的战略部署，假若子公司制定财务目标时不考虑企 业集团的整体利益，不合理使用财务公司提供的资金，那 么不仅加大了子公司的经营风险，也增加了企业集团的 财务风险，甚至导致企业集团的财务危机出现。
(三)资金利用率较低
财务公司不能及时掌握企业集团内部资金的使用情况与分布情况，就不能对企业集团各部门、子公司的资金使用情况作出合理的规划，也无法制定适合企业集团各部门及子公司特点的资金管理要求。如此，内部资金的使用只是机械性地由企业集团各部门及子公司向财务公司进行储蓄，再由财务公司流入各部门及子公司，不仅无法对筹集的资金科学地分配使用，而且导致了大量资金闲置，使得企业集团资金利用率降低，增加了财务公司的财务成本，导致企业的资金负担不断加重。
(四)专业人才缺乏，风险意识低
我国财务公司的起步较晚，许多财务公司人员的组 成是由企业集团的财务部门进行人员的调拨，因此财务 公司的人员结构的配比不够合理，财务管理团队成员的 水平参差不齐，极大地影响了财务公司的资金管理水平。而且团队成员未经过专业的培训，对资金的管理缺乏充 分的管理经验，对资金风险的管控能力也有欠缺，不利于 财务公司的长远发展，也不利于企业集团的长远发展。
三、我国企业集团财务公司资金管理的优化建议
(一)拓宽融资渠道
财务公司狭隘的融资渠道，导致出现资金短缺的风 险加大，甚至在极端情况下导致财务公司资金链断裂，使 得企业集团无法高速运转，因此，要想实现企业的集团高 速发展，必须保证企业集团资金能够满足企业的日常运 营需求。企业大多通过借助债券和股票的发行来获取资 金，但是政府对此存在严格的管制，因此企业需要通过其 他方式满足自身的融资需求。财务公司可以将内部闲置 资金进行整合，形成一定的资金规模，延长内部资金链， 这样可以有效解决资金短缺引起的周转问题，加快资金 链运转，促进财务公司和企业集团的发展。
(二)完善资金管理体系，优化资金管理结构
财务公司建立的目的是为了解决企业集团内部的财 务问题，提高企业集团对各部门和子公司的财务控制，实 现这一目标必须有统一、完善的企业资金管理体系，该体 系是否完善，直接关系到财务公司对内部资金的掌握程 度。因此，首先企业集团必须建立资金管理体系，加强对 子公司收支情况的监管，及时了解把控资金的流向，保证 企业资金能够得到高效、集中和科学的分配使用。其次， 市场金融环境的健全也影响企业集团对资金管理体系的 认识，政府也要积极发挥自身的引导作用，保证市场金融 环境的健康稳定发展。最后，财务公司自身作为一个独立

的个体，也要结合市场环境的变化和自身的特点，积极调整结构，优化资金管理方式。
(三)与信息管理系统结合，加强资金计划管理
信息管理系统能够极大提高企业集团的运营效率， 将信息管理系统与企业集团资金管理体系进行结合，并 以此为支撑，构建网络化的资金管理体系，对资金使用效 率的提高有着举足轻重的意义。首先，财务公司资金信息 系统与各子公司信息系统进行对接，构建企业内部资金 信息共享中心，实现财务公司与子公司之间财务数据的 共享与监控，做到存款数据查询，贷款数据监督，保证财 务公司对子公司财务数据信息的获取，保证企业资金充 分利用。其次，根据建立的信息系统为基础的资金管理体 系实现对资金计划的管理，加强各子公司之间信息的互 换，统筹考虑全局，规划各子公司之间的资金需求，制定 合适的资金使用未来计划，做到提前规划、事中控制、事 后反馈，保证各子公司需求资金的合理调配。
(四)培养专业人才，加强风险管控
为保证财务公司的效用的最大发挥，提高财务公司 金融服务水平，提高财务公司人员的整体素质，建立高 品质的财务公司管理团队势在必行。首先，聘用财务管 理方面的专家为员工进行专题讲座或培训，加强员工对 财务管理和资金运作的了解，拓宽解决财务问题的思 路；其次，建立轮岗制度，让财务公司人员能够接触各方 面的资金业务，加强对基础业务层次的理解，能够从底层 考虑问题；再次，建立考核激励体系，增强财务公司人员 解决财务问题的积极性；最后，加强对财务公司人员工作 的监管和对存款放贷业务的审核，培养财务公司人员的 风险意识，将事后的管控转变为事前的预防，加强监督管 理，制定责任机制，让常态化监管和长效性监管成为企 业制度。财务公司放贷要对子公司进行风险分析，根据 子公司的风险水平，做到重点监控与引导帮助相结合， 使风险最小化。
四、结语
通过上文可以发现，企业集团纷纷成立财务公司，企业的经济效益便与财务公司资金管理水平息息相关。就目前来看，财务公司的成立一定程度上提高了企业集团的竞争力，降低了企业集团的资金成本，但是仍然存在较多的问题，例如：融资渠道的狭隘，资金闲置率过高、资金管理体系不够健全等。企业集团应该加强对财务信息的利用，建立健全财务管理监督体系，提高财务公司的资金运用水平，进而发挥出财务公司的最大效用。
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[责任编辑：史朴]