应收账款管控困境 稳增长与控两金的矛盾。基于稳增长要求，国资 委要求中央企业制定积极进取的预算目标，要求营业 收入和效益保持一定的增幅；同时要通过降“两金” 和降杠杆减负债方式实现高质量发展，降“两金”和 降杠杆减负债都需要加快应收账款的周转，减少应收 账款的占资。应收账款的规模与收入的规模存在正向 关联关系，收入规模的扩大需要适当放宽信用标准， 推高应收账款规模，与当前要求的收入增长同时进一 步持续压降应收账款规模存在矛盾。 激烈市场竞争下企业信用标准难以坚守。近些年 来国家对建筑领域进行了一些治理和规范，但仍有不 少建设单位利用市场强势地位，采取在规范保证金比 例同时在合同中约定较低的中期支付率等变通方式， 致使施工企业应收账款呈现较大幅度增长。在激烈市 场竞争环境下，扩规模的压力越来越大，保证订单的 充足是施工央企的第一要务，特别是在对央企多约束 多指标考核安排下，部分施工央企过于追求企业规模 扩大，随意放宽信用标准，一定程度上扩大了企业应 收账款规模。 建筑市场环境有待进一步规范。2016年以来国家 出台了一系列建筑工程领域保证金规范管理等措施， 对保证金的种类、扣留比例和时间等进行了规范，建 筑市场环境有一定好转，但是基于建造市场激烈的竞 争，建设方处于主导地位，部分建设单位受建设资金
不足或出于减少建设期利息支出等考虑，采取了变通 措施，如大额收取政策未明确比例上线的农民工工资 保证金，在合同中约定较低的中期支付比例甚至合同 中不约定中期支付比例和质量保证金比例等行为，个 别工程项目中期支付比例不足60%，随着施工推进， 应收账款逐年攀升。同时相当比例建设方仍然将财政 审计等非施工单位可控事项作为项目尾款支付的前提 条件，项目完工后财政审计工作迟迟未开展，导致完 工多年工程项目尾款迟迟不能收回。工程项目应收账 款占资时间长、金额大，应尽快盘活周转，但是施工 承包合同通用条款中引用的《标准施工招标文件》中 设定了应收账款转让限制条款，给施工企业通过证券 化等方式盘活应收账款造成了障碍 。 企业自身对应收账款管控不力。一是部分施工企 业经营者过于追求产值、利润等指标，一味追求企业 规模的扩大，信用标准放宽过于随意。 二是个别施工企业重生产轻收款观念尚未完全扭 转，在工程项目施工过程中出现的资金缺口公司层面 敞开资金供应口子，对应收账款能否按期足额收回有 所忽视，延后了项目风险，同时也因未通过财务资源 及时的卡控从而倒逼项目的管理提升，丧失了解决问 题的最佳时机，使得项目部对收款的压力不足，积极 性不高，款项未按合同约定及时足额收回。 三是施工企业对项目收尾阶段应收账款管控薄 弱。工程项目管理人员的临时性，特别是随着项目主 要管理人员在项目后期逐步调至其他新建项目，其主
应收账款管控的困境与对策 文 / 高安荣施工企业应在风险可控条件下依法合规开展 未到期应收账款证券化工作，进一步盘活应 收账款资源，提高施工企业发展质量。
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要精力集中至新项目施工生产，在公司层面对项目责 任人负责的收尾项目尾款回收工作考核缺乏或乏力情 况下，致使项目主要管理人员对其负责的收尾项目缺 陷修复和尾款回收的积极性不高，特别是工程项目较 长的收尾期限内，工程尾款缺乏相应责任人关注，造 成应收账款逾期甚至无法收回。 应收账款管控的对策 进一步规范建筑市场。建设方诚信守约情况是理 顺建筑市场上下游关系的源头。一是在项目立项阶段应 对建设单位项目资金落实情况进行审核，资金来源不落 实的项目不得实施。二是进一步规范各类保证金收取情 况，在现有保证金规范基础上，进一步明确农民工工资 保证金等收取标准，对中期支付比例过低项目实行备案 管理，明确工程交付使用后工程尾款支付时间，探索建 立建设单位建设项目竣工财务决算工作考核等。三是对 施工合同通用文本中对应收账款转让限制条款进行清理 和规范，保障施工单位合法权益。通过多种措施扫清当 前建筑市场存在的一些变通推高施工单位应收账款规模 情形，促进建筑市场规范健康发展。 优化施工央企两金管控目标。各施工企业业务 构成不一，营业收入规模大小和两金规模差异较大， 在管控过程中应通过应收账款周转率等比率指标的管 控，通过应收账款周转率指标将施工央企“稳增长和 高质量发展”进行有机统一，引导施工企业重视并加 强应收账款管理。 做好应收账款全流程管控工作。应收账款转换现 金的速度是施工企业发展质量的体现，特别是当前国家 要求施工央企加大清偿民营企业欠款力度和根治建设领 域农民工欠薪问题，进一步凸显了施工企业加速应收账 款周转和管控的重要性。做好应收账款管控，一是要做 好投标评审工作，从源头管控应收账款风险。施工企业 应组织专业人员在投标阶段对招标文件和合同进行评 审，对招标文件中有关付款条件进行深入研究。从盈利 水平、建设方偿债能力和诚信履约、资金成本及资金回 收等方面进行综合分析，对预期效益不佳、建设方信誉 差、支付比例低或需缴纳大额保证金的项目坚决放弃，
从源头管控应收账款回收风险。 二是做好施工过程中的应收账款管控。公司层面 应对工程项目按合同约定收款情况进行动态跟踪，以 基于施工合同约定的应收取款项为基数，对实际收款 低于90%的项目进行预警，并视情况采取适当措施， 严格控制非正常应收账款增长。同时公司层面收紧对 项目资金供应口子，引导现场施工管理人员眼睛向 外，立足项目业主，实现项目生产资金的自平衡。建 立过程应收账款回收考核机制，施工过程中对项目应 收账款及时足额回收是风险和成本最低的方式，施工 企业应以项目资金管理为主线设定对项目经营责任人 的考核目标，通过基于合同约定的应收建设单位各款 项的收取率指标的考核，引导项目加强过程应收账款 规模管控工作。 三是加大收尾阶段的应收账款的管控。明确项目 竣工后项目经理是应收账款回收工作的第一责任人， 项目在竣工移交后只有完成清算、收款及偿债后才能 解除管理责任。将项目尾款回收情况纳入项目绩效考 核，项目完工后在对项目考核兑现时，在尾款未清偿 完毕前至少应预留20%项目终结兑现绩效，待项目尾 款全额回收后方可全额兑付，以经济手段强化应收账 款收款责任。 四是采取证券化等方式盘活应收账款资源。工 程项目建设周期长，应收账款占资时间久、占资额度 大，且施工企业普遍存在应收账款和带息负债双高现 象，应收账款证券化可以有效降低两金规模，盘活存 量资产。施工企业应在风险可控条件下依法合规开展 未到期应收账款证券化工作，进一步盘活应收账款资 源，提高施工企业发展质量。 应收账款的管控工作是保证企业利润货币化的重 要措施，是改善施工企业资产负债率的主要途径，需 要通过建筑市场环境的不断规范和施工企业自身进一 步加强对应收账款的管控，通过应收账款周转率的提 高，促进施工企业持续健康发展。 作者单位：中铁大桥局集团有限公司