根据我国《上市公司治理准则》的有关规定，上市公司可以按照股东大会的有关决议在董事会下设审计委员会。审计委员会的主要职责之一就是负责外部审计师的聘任。本文通过建立Logistic回归模型，对设立审计委员会和不设立审计委员会两种情况进行分析，比较二者在审计师的选择上存在的差异，进而间接检验审计委员会的治理效率。
作者首先对设立审计委员和审计师的选择方面的相关研究进行了简要回顾。在设立审计委员会方面，作者举例说明了国外的研究主要集中其设立的动机和影响因素上，而国内在这方面的研究较少；在审计师的选择方面，国内外的研究都不多，本文主要从代理理论的角度对审计师的选择进行论述。
其次，作者识别了目标，选取样本并建立了研究模型。在样本选取上，剔除了异常和缺失数据的公司，最终选取了4096个上市公司样本观测值。为检验是否设立审计委员会对审计师选择影响的研究，采用的是Logistic回归模型，并且在研究方法上做了改进，即采用了Heckman（1978）提出的二阶段回归方法，控制自选择问题。
接着，作者进行了研究分析。主要分为三个方面：设立审计委员会模型的回归分析，审计师选择的回归分析和审计委员会实际设立情况与假设情况的对比分析。
最后，作者得出以下结论：1.自选择问题对审计师选择存在显著的影响；2.不设立审计委员会的公司比设立审计委员会的公司更可能聘请“四大”事务所；3.实际设立审计委员会的公司比假设其不设立审计委员会的情况更可能选择“四大”，而实际没有设立审计委员会的公司比假设其设立的情况更有可能选择“四大”。
（左财百整理自《审计研究》2008年第2期，作者：吴水澎 庄莹）