类型

市场渗透战略

市场开发战略

新产品开发战略

特点

现有产品+现有市场

现有产品+新市场

现有市场+新产品

主要途径 或措施

实现途径：提高现有顾客的使用频率、吸引 竞争对手的顾客和潜在用户购买现有产品

主要措施：增加销售人员、增加广告开支、 采取多样化的促销手段或加强公关宣传

开辟其他区域市场和其他细分市场

开发新的产品性能、型号、规格 和改进质量。实施产品开发战略 通常需要大量的研究和开发费用

项目

横向一体化

纵向一体化

概念

是指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略

是指企业向原生产活动的上游和下游生产阶段扩展的战略

目的

减少竞争压力、实现规模经济和增强自身实力以获 取竞争优势

占领供应和市场领域。

主要

途径

①收购；②合并；③联合

①前向一体化：是指企业控制其原属客户公司的生产经营活动；

②后向一体化：是指企业介入原供应商的生产活动

项目

相关多元化战略

非相关多元化战略

概念

指企业以现有业务为基础进入相关产业的战略

是指企业进入与当前产业不相关的产业的战略

【点拨】新产品开发战略与多元化战略的区分：

新产品开发战略的特征是新产品（全新产品+对现有产品进行小的改变）和现有市场；多元化战略的特征是新产品和新市场。

明星业务

高增长、强竞争地位

企业资源的主要消耗者， 需要大量投资

为了保护和扩展其市场主导地位，企业应对之进行资源倾斜

问题业务

高增长、弱竞争地位

处于最差的现金流量状态

对其投资需要进一步分析，判断使其向明星业务转化所需要 的投资额，分析其未来的盈利能力，作出投资决策

金牛业务

低增长、强竞争地位

现金流量最充裕

本身不需要投资，用大量的现金可以支持其他业务发展

瘦狗业务

低增长、弱竞争地位

不能成为企业现金来源

该类业务若能自我维持，则应收缩经营范围；若是难以为继， 则应果断清理

关系

具体内容

企业战略目标与预算 编制的关系

预算编制是企业预算管理中的重要环节。战略目标是预算编制工作的起点和归宿。

预算编制应紧密围绕企业的战略目标进行。

企业战略目标与绩效 指标设定的关系

企业战略目标是企业在一段时间内制定的长期目标，绩效指标的作用是企业执行战略目标的衡量工具。 战略目标和绩效指标的关系是双向的。

战略目标要确定企业未来的发展方向，对绩效指标的设定起到指导作用；绩效指标是具体工作量化评

估工具，为企业战略目标执行提供改进和反馈依据。

预算编制与绩效评价 的关系

目标导向的一致性：预算编制和绩效评价都是为了实现企业的战略目标。 预算编制为绩效评价提供资源支持；绩效评价影响预算的编制与执行

方法

项目

具体内容

定期  预算法

含义

是以不变的会计期间（如日历年度或财年）作为预算期间的一种预算编制方法。

适用

适用于企业内外部环境相对稳定的企业。

滚动  预算法

含义

指企业根据上一期预算执行情况和新的预测结果，按既定的预算编制周期和滚动频率，对原有的预算方案 进行调整和补充，逐期滚动，持续推进的预算编制方法。

适用

适用于运营环境变化比较大、最高管理者希望从更长远视角来进行决策的企业。

增量  预算法

含义

指以历史期实际经济活动及其预算为基础，结合预算期经济活动及相关影响因素的变动情况，通过调整历 史期经济活动项目及金额形成预算的预算编制方法。

实施前

提条件

（1）企业原有业务活动是必须进行的。

（2）原有的各项业务基本上是合理的。

零基  预算法

含义

指企业不以历史期经济活动及其预算为基础，以零为起点，从实际需要出发分析预算期经济活动的合理性， 经综合平衡，形成预算的预算编制方法。

适用

适用于企业各项预算的编制，特别是不经常发生的预算项目或预算编制基础变化较大的预算项目。

固定  预算法

含义

以预算期内正常的、最可能实现的某一业务量水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法。

适用

适用于业务量水平较为稳定的生产和销售业务的成本费用预算的编制。

弹性  预算法

含义

指企业在分析业务量与预算项目之间数量依存关系的基础上，分别确定不同业务量及其相应预算项目所消 耗资源的预算编制方法。

适用

适用于企业各项预算的编制，特别是市场、产能等存在较大不确定性，且其预算项目与业务量之间存在明 显的数量依存关系的预算项目。

具体

方法

公式法

计算公式：预算总额=固定基数+∑（与业务量相关的弹性定额×预计业务量）

【点拨】当业务量变动超出该适用范围时，应及时修正、更新弹性定额，或改为列表法编制。

列表法

【点拨】应用列表法时，可将业务量定为正常水平的 70%～120%。

实务中，也可假定三种业务量：乐观的业务量、悲观的业务量、基准（最可能实现）的业务量。

项目  预算法

含义

项目预算的时间框架就是项目的期限，跨年度的项目应按年度分解编制预算。

适用

从事轮船、飞机、公路等工程建设，以及一些提供长期服务的企业。

作业  预算法

含义

指基于“作业消耗资源、产出消耗作业 ”的原理，以作业管理为基础的预算管理方法。

适用

适用于具有作业类型较多且作业链较长、管理层对预算编制的准确性要求较高、生产过程多样化程度较高， 以及间接或辅助资源费用所占比重较大等特点的企业。

原则

具体内容

加强过程控制

企业应当严格执行销售预算、生产预算、费用预算和其他预算，并将年度预算细分为月度和季 度预算，通过分期预算控制，确保年度预算目标的实现。加强全面预算的过程控制，需要企业 建立健全各种预算过程控制制度。

突出管理重点

①对重点预算项目严格管理；

②对于非重点项目应尽量简化审批流程；

③对于关键性指标的实现情况，应按月、按周，甚至进行实时跟踪，并对其发展趋势作出科学 合理的预测，提高事前控制的能力。

④企业应加强现金预算的管理，管理好资金的安全风险、短缺风险，在资金的安全性、流动性 和收益性之间取得良好平衡，提高资金的使用效率。

刚性控制与柔性控制相结合

①对于一些不易区分的项目，可以实行柔性控制；

②对于一些重大项目的支出，则需要仔细审核其支出的合理性，实行刚性控制。

③通过刚性控制保障某些项目（如投资项目等重要的资本预算项目）不超预算；

④一些与日常经营相关的业务，如管理费用中的业务招待费、办公费等，可以采用质疑、警示

等柔性控制方式。

业务控制与财务控制相结合

业务活动与财务活动往往是不可分的。预算控制应通过对各项业务活动及相关财务活动的审批 或确认，实现业务、财务一体化的控制。

方式

具体内容

当期预算控制  与累进预算控制

当期预算控制是指用当期的预算总额控制当期的预算执行数。

累进预算控制是指以从预算期间的始点到当期时点的累计预算数控制累计预算执行数。

【点拨】控制过程中首先要保证当期实际不超当期预算；若超了，要保证累进实际不超累进预算。要关 注相关费用是否可以跨期使用问题。

总额控制  与单项控制

总额控制就是只要预算总项的额度不超出预算，此业务就可以进行；超出预算额度，业务是否可以进行， 需要经过追加的程序进行审批。

单项控制是指对每个预算项都分别加以控制。

【点拨】相关费用是否可以跨项目使用问题。

绝对数控制  与相对数控制

绝对数控制是指用预算项的预算数控制预算执行数。  相对数控制是指用预算值的百分比来控制预算执行数。

刚性控制  与柔性控制

刚性控制是指以预算值为约束指标，任何超出预算值的支出都需要通过特定的审批流程审批后才能使用。 柔性控制是指超出预算的执行申请可以在企业的预算管理系统中提交，各级审批者根据授权，进行成本 效益权衡后决策是否可以批准执行。

预算内审批控制 超预算审批控制

预算外审批控制

预算内审批事项，应执行正常的流程控制，简化流程，提高效率。

超预算审批事项，应执行额外的审批流程，根据事先规定的额度分级审核。 预算外审批事项，应严格控制，防范风险。

系统在线控制 与手工控制

系统在线控制是指依靠信息系统实现的对预算事项的事中和在线控制。

优点：控制严格、数据准确；缺点：缺乏灵活性；

手工控制是指按照企业内部控制流程和相应的审批权限，对相关资金支出的单据进行手工流转并签字的 过程。

优点：比较灵活，易于接受与实施；缺点：准确性和严格性不如系统在线控制。

方式

具体内容

全面预算调 整的条件

年度预算经批准并正式下达后，原则上不做调整。企业应在制度中严格明确预算调整的条件、主体、权限和程 序等事宜，当内外部战略环境发生重大变化或突发重大事件等，导致预算编制的基本假设发生重大变化时，可 进行预算调整。

当出现下列事项时(6 条)，预算很可能需要进行相应的调整：

1.由于国家政策法规发生重大变化

2.由于市场环境、经营条件、经营方针发生重大变化

3.内部组织结构出现重大调整

4.发生企业合并、分立等行为；

5.出现不可抗力事件

6.预算管理委员会认为应该调整的其他事项。

全面预算调 整的原则

1.预算调整应当符合企业发展战略、年度经营目标和现实状况，重点放在预算执行中出现的重要的、非正常的、 不符合常规的关键性差异方面；

2.预算调整方案应当客观、合理、可行，在经济上能够实现最优化；

3.预算调整应当谨慎，调整频率应予以严格控制，年度调整次数应尽量减少。

全面预算调

整程序

1.预算执行单位逐级向预算管理委员会提出书面申请，详细说明预算调整理由、调整建议方案、调整前后预算 指标的比较、调整后预算指标可能对企业预算总目标的影响等内容。对于重大资本支出预算的调整，则需要重 新编制项目可研报告作为补充。

2.预算管理工作机构应当对预算执行单位提交的预算调整报告进行审核分析，集中编制企业年度预算调整方案， 提交预算管理委员会。

3.预算管理委员会应当对年度预算调整方案进行审议，按照预算调整事项性质或预算调整金额的不同，根据授 权进行审批，或提交原预算审批机构审议批准，然后下达执行。

企业预算管理委员会或董事会审批预算调整方案时，应当根据预算调整条件，并对预算调整原则严格把关。

（1）对于不符合预算调整条件的，坚决予以否决；

（2）对于预算调整方案欠妥的，应当协调有关部门和单位研究改进方案，并责成预算管理工作机构予以修改后 再履行审批程序。

应对措施

具体内容

风险承受

企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果

风险规避

企业主动回避、停止或退出某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的承受者

风险分担

（1）风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。

（2）风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使其能够互相对冲。

风险降低

（1）风险转换指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一种风险，从而在一定程度上降低总体风险

（2）风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿，以期降低风险

（3）风险控制指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发 生的概率的目的

控制要素

具体内容

内部环境

内部环境是企业建立与实施内部控制的基础。

主要包括：①治理结构；②机构设置及权责分配；③内部审计机制；④人力资源政策；⑤企业文化

控制活动

控制措施：①不相容职务分离控制；②授权审批控制；③会计系统控制；④财产保护控制；⑤预算控制；⑥ 运营分析控制；⑦绩效考评控制；⑧建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制

信息与沟通

①信息质量；②沟通制度；③信息系统；④反舞弊机制

内部监督

专项监督应当与日常监督有机结合，日常监督是专项监督的基础，专项监督是日常监督的补充。

项目

内部控制评价

内部控制审计

评价主体

董事会

注册会计师

评价目标

各类内部控制目标

侧重对财务报告内部控制目标

评价结论

内部控制整体有效性

仅对财务报告内部控制有效性

评价报告

需企业董事会批准后按要求对外披露或报送 相关主管部门

无保留审计意见；带强调段的无保留意见；

否定意见；无法表示意见。

企业内部控制审计报告应当与内部控制评价报告同时对外披露或报送。

公司治理

公司治理目标

公司治理的目标不只是股东利益的最大化，也包括利益相关者利益的最大化。

公司治理体系

包括：

（1）权力制衡与科学决策；

（2）完备有效的公司治理结构与行之有效的公司治理机制；

（3）公司治理能力与治理环境（注意；公司法相关内容）。

公司治理

主要问题

（1）公司所有者与经营者的代理问题；

（2）大股东与中小股东之间的代理问题；

（3）企业与其他利益相关者之间的关系问题。

风险管理与内部控制的关系

整合与统一

风险管理、内部控制 与公司治理的关系

薄弱的治理结构将直接导致风险管理和内部控制减弱；内部控制和风险管理的加强也有利于公 司治理结构及内部环境的优化。

投资动机

（1）获取原材料；（2）降低成本；（3）分散和降低经营风险；（4）发挥自身优势，提高竞争力；（5）获取

先进技术和管理经验；（6）实现规模经济。

投资方式

1.参股；2.合营；3.独资经营；4.新设企业；5.并购

投资方向

（2026 新增）

鼓励开展的境外投资包括：（6 项）

（1）重点推进有利于“一带一路 ”建设和周边基础设施互联互通的基础设施境外投资。

（2）稳步开展带动优势产能、优质装备和技术标准输出的境外投资。

（3）加强与境外高新技术和先进制造业企业的投资合作，鼓励在境外设立研发中心。

（4）在审慎评估经济效益的基础上稳妥参与境外油气、矿产等能源资源勘探和开发。

（5）着力扩大农业对外合作，开展农林牧副渔等互利共赢的投资合作。

（6）有序推进商贸、文化、物流等服务领域境外投资，支持符合条件的金融机构在境外建立分支机构和服务网 络，依法合规开展业务。

限制开展的境外投资包括：（5 项）

（1）赴与我国未建交，发生战乱或者我国缔结的双多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投 资。

（2）房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资。

（3）在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。

（4）使用不符合投资目的国技术标准要求的落后生产设备开展境外投资。

（5）不符合投资目的国环保、能耗、安全标准的境外投资。

其中，前三类须经境外投资主管部门核准。

禁止开展的境外投资包括：（5 项）

（1）涉及未经国家批准的军事工业核心技术和产品输出的境外投资。

（2）运用我国禁止出口的技术、工艺、产品的境外投资。

（3）赌博业、色情业等境外投资。

（4）我国缔结或参加的国际条约规定禁止的境外投资。

（5）其他危害或可能危害国家利益和国家安全的境外投资。

方法

计算公式

销售百分比法

（总额法）

预测期资产需要量=预计销售收入×资产占销售百分比

预测期负债需要量=预计销售收入×负债占销售百分比

预测期所有者权益融资量=基期所有者权益＋预计销售收入×预计销售净利率×（1-现金股利支付率） 外部融资需要量=预测期资产需要量-预测期负债需要量-预测期所有者权益融资量

公式法

（增加额法）

外部融资需要量=新增资产-新增负债-内部融资量=（销售增长额×资产占销售百分比）-（销售增长额×负债占 销售百分比）-［预计销售收入×预计销售净利率×（1-现金股利支付率）］

内部增 长率

内部增长率  销资产占销(售净利率)分(股)比(利)   总资产报酬股利支付率

总资产报酬率=  EBIT（总(息)资(税)产(前)利润)（通常情况）

总资产报酬率=  总资产(净利润)（本章）

可持续

增长率

可持续增长率  销售净利资(率)1销售百分比(股利支付率)产权比率   净资产收益股利支付率

净资产收益率=税后净利/所有者权益

提高可持续增长率：发售新股；增加债务以提高杠杆率；降低股利支付率；提高销售净利率；降低资产占销售百分比

降低可持续增长率：增加股利分红；采取薄利多销的政策；降低杠杆率；提高资产占销售百分比

方式

内容

传统模式

先收购股权再置换资产：一般是非上市公司先收购壳公司（即目标上市公司），获得其控股权；然后以控股股 东的身份改组壳公司，剥离壳公司原劣质资产，将自身的优质资产和业务注入壳公司，从而实现间接上市。

主流模式

换股合并：是指壳公司向借壳公司定向增发股份，收购方（借壳公司的大股东）以所持借壳公司的股票与定向 增发的股份按一定比例进行换股，借壳公司变为壳公司的全资子公司，实现资产置入，然后一般注销借壳公司 的法人资格，收购方成为壳公司的股东从而获得控股权。

方法

具体内容

完全成本法

如果特殊订单的单价低于单位生产成本，企业往往会放弃该订单。

变动成本法

1.如果追加订单不会影响正常订单的实现，只要追加订单量在剩余生产能力范围内，且剩余生产能力无法转移， 同时不需追加投入专属成本。追加订单能够产生边际贡献，则接受。

2.如果追加订单需追加投入专属成本，追加订单所带来的边际贡献大于追加投入的专属成本，则接受。

3.如果剩余生产能力可以转移，则需把剩余生产能力转移所带来的可能收益作为追加订单的机会成本，当追加订 单所带来的边际贡献大于该机会成本时，则接受。

方法

具体内容

完全成本法

对于亏损产品往往会作出停止生产的决策。

变动成本法

1.如果剩余生产能力无法转移，只要亏损产品的边际贡献大于零，继续生产。

2.如果剩余生产能力可以转移，只要亏损产品的边际贡献大于剩余生产能力转移有关的机会成本，继续生产。

项目

具体内容

目标成本管理 的实施原则

1.价格引导的成本管理；2.关注顾客；3.关注产品与流程设计；4.跨职能合作；5.生命周期成本削减；

6.价值链参与。

目标成本的设定

目标成本=产品竞争性市场价格-产品的必要（ 目标）利润

目标成本=单价－必要（目标）利润=单价×（1-销售利润率）=单价÷（1+成本利润率）

设定目标成本主要包括以下三个方面：1.市场调查；2.竞争性价格的确定；3.必要利润的确定

目标成本控制 及持续改善

1.供应链管理；

2. 目标成本管理中的跨职能团队

分类

含义

包含内容

历史环境 成本

指企业对环境的损害行为发生在过去的某些会计期 间，只是在当时的环境法规政策和标准下，并未检测 到这种环境损害行为及其需要承担的相应代价，而在 后期会计法规和法律制度逐渐完善的过程中得以发 现，企业必须对之前的经营活动造成的自然环境损失 进行清理或者弥补社会影响，从而产生的环境成本。

以前年度生产经营因损害环境所发生的后续处理成本，包 括恢复成本和再生成本。

恢复成本是指对因生产遭受的环境资源损害给予修复而 引起的开支；

再生成本是指企业在经营过程中对使用过的环境资源使 之再生的成本，如造纸厂、化工厂对废水净化的成本。

运行环境 成本

指与企业当期生产经营密切相关的环境成本

包括耗减成本和恶化成本及其相关管理费用。

耗减成本：企业生产经营活动中耗用的那部分环境资源的 成本；

恶化成本：因企业生产经营条件恶化而导致企业环境成本 上升的部分，如水质污染导致饮料厂的成本上升，甚至无 法开工而增加的成本。

未来环境 成本

指企业为避免或减轻对未来环境的污染损害而事前予 以开支的成本

环境资源保护项目的研究、开发、建设、更新费用；社会 环境保护公共工程和投资建设、维护、更新费用中由企业 负担的部分；企业其他与环保相关预防费用等。

分类

内容

内部环境成本

指应当由本企业承担的环境成本，包括：由于环境因素而导致发生的、已明确由本企业承担和支付的费 用。如排污费、环境破坏罚金或赔偿费、环境治理费或环境保护设备投资等。

内部环境成本的一个显著特点是能对其作出货币计量（有可能不精确）。当前可以确认的环境成本一般 都属于内部环境成本概念范畴。

外部环境成本

指那些由本企业经济活动所导致但尚不能明确计量的，并由于各种原因而未由本企业承担的不良环境后 果成本。正是由于对这部分不良环境后果尚未能做出货币计量，不能追加到行为企业，但环境质量确实 已经受到影响甚至破坏，因而事实上已经发生了环境成本。

分类

内容

环境成本的确认

关于环境成本的确认， 目前一般包括两种情况：

（1）为达到环境保护法规所强制实施的环境标准所发生的费用。

（2）国家在实施经济手段保护环境时企业所发生的成本费用。

环境成本的计量

在计量时，除运用会计的基本计量模式外，还应有如下补充：

（1）计量单位以货币计量为主，但要适量使用一些实物的或技术的计量形式。

（2）在计量属性上，仍以历史成本为主，但对诸如涉及可能的未来环境支出和负债、准备金提取进行合 理判断时，可采用防护费用法、恢复费用法、政府认定法和法院裁定法等非历史成本计量属性。

分类

内容

1.传统成本核算法

传统成本核算法下，环境成本一般列入制造费用项目中，然后采用一定方法分配到各种产品的成本，或 将环境成本直接列入“管理费用 ”“营业外支出 ”等账户。

2.作业成本法

作业成本法核算步骤：

（1）要过滤出各项环境成本；

（2）将全部环境成本按照资源动因分配给所有与环境相关的作业；

（3）计算出环境作业的作业分配率；

（4）将环境作业成本分配给每种产品。

3.生命周期成本法

环境成本涉及产品研究开发、产品规划、设计、制造、售后服务、用户使用等阶段，所以适合采用生命 周期成本法进行成本计算。

生命周期成本法下，环境成本可分为以下三类：

普通生产经营成本：按传统方法直接计入有关产品。

受规章约束的成本：结合作业成本法，对成本动因进行分析，按作业成本法分配计入有关产品。

或有负债成本：企业应采用某些特定的方法（如防护费用法、恢复费用法、替代品评价法等）预测或有 环境负债成本的数额，计入有关产品。

优点：补充了或有负债成本，保证了产品成本项目的完整性；符合收入与费用配比原则和权责发生制原 则，有利于产品的正确定价，便于企业对环境成本进行有效的管理。

缺点：在实务应用中可能会有某些所需资料难以取得，或者难以保证资料的质量；在成本的确认上打破

了会计期间的限制，使得成本的期间界定不是很明显，某些期间环境成本归集可能不够准确。因此在实 务应用中可操作性不强。

4.完全成本法

完全成本法能核算企业的环境会计总成本。

含义：是将与企业的经营、产品或劳务对环境产生的影响有关的内部成本（包括内部环境成本）和外部 成本综合起来的会计方法。

优点：将内部环境成本与外部环境成本均纳入成本会计的范畴，向决策者提供环境信息，使不同职能部 门、不同层次的决策者可以了解在生产过程中内部环境成本的成因，从而使决策者可以在充分了解环境 信息的基础上，做出有利于企业可持续发展的决策。

缺点：外部环境成本难以确认与计量。

关键绩效

指标类型

结果类指标

（1）投资资本回报率

投资资本回报率=息前税后利润÷投资资本平均余额×100%

（2）净资产收益率：净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

（3）经济增加值回报率：经济增加值回报率=经济增加值÷平均资本占用× 100%

（4）息税前利润：息税前利润=税前利润+利息支出

（5） 自由现金流量： 自由现金流量=经营活动净现金流量－付现资本性支出

动因类指标

主要包括资本性支出、单位生产成本、产量、销量、客户满意度、员工满意度等。

关键绩效 指标的  权重

关键绩效指标 的权重分配

单项关键绩效指标权重一般设定在 5%-30%，对特别重要的指标可适当提高权重。对特别关键、   影响企业整体价值的指标可设立“一票否决 ”制度，即如果某项关键绩效指标未完成，无论其他 指标是否完成，均视为未完成绩效目标。

维度

具体内容

财务维度

常用指标：投资资本回报率、净资产收益率、经济增加值、息税前利润、 自由现金流量、资产负债率、 总资产周转率、资本周转率等。

客户维度

常用指标：市场份额、客户满意度、客户获得率、客户保持率、客户获利率、战略客户数量等。

内部业务流程维度

常用指标：交货及时率、生产负荷率、产品合格率、存货周转率、单位生产成本等。

学习与成长维度

常用指标：员工保持率、员工生产率、培训计划完成率、员工满意度等。

步骤

公式

1.税后净营业利润

税后净营业利润=净利润+(利息支出+研发费用等调整项)×（1-25%） 或：

税后净营业利润=税后净利润+利息费用+少数股东损益+商誉摊销+递延税项贷方余额的增加+其他准备金 余额的增加+资本化的研发费用（减去摊销额）

税后净营业利润衡量的是企业的经营盈利情况。计算时，需要对净利润进行相应的会计项目调整，常用 的调整项目有：

（1）研究开发费、大型广告费等一次性支出但收益期较长的费用，应予以资本化处理，不计入当期费用。

（加回）

（2）反映有息债务的利息支出，不作为期间费用扣除，计算税后净营业利润时扣除所得税影响后予以加 回。

（3）营业外收入、营业外支出具有偶发性，应将当期发生的营业外收支从税后净营业利润中扣除。即： 营业外收入（扣除）、营业外支出（加回）、营业外收支净额（扣除）。

（4）将当期减值损失扣除所得税影响后予以加回，并在计算资本占用时相应调整资产减值准备发生额。

（5）递延税金不反映实际支付的税款情况，应将递延所得税资产及递延所得税负债变动影响的企业所得 税从税后净营业利润中扣除，相应调整资本占用。即：因递延所得税资产及递延所得税负债变化导致企 业所得税增加的，应加回；反之，导致企业所得税减少的，应扣除。

（6）其他非经常性损益调整项目，如股权转让收益等（扣除）。

2.调整后资本

（又称：平均资本占

用、投资资本平均余

额）

调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程等 =平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程

说明：

（1）所有者权益（股权资本）中包含少数股东权益。

（2）带息负债是指企业带息负债表中带息负债合计。

（3）在建工程是指企业财务报表中的符合主业规定的“在建工程 ”。

3.加权平均资本成

本（率）

平均资本成本率=债务资本成本率×（1-25%） ×（平均带息负债/全部资本）+权益资本成本率×（平均 所有者权益/全部资本）

说明：

（1）全部资本=平均带息负债+平均所有者权益

（2）债务资本成本率=利息支出总额/平均带息负债 权益资本成本，根据资本资产定价模型确定

权益资本成本=无风险报酬率+β×（市场平均报酬率-无风险报酬率）

4.计算经济增加值

经济增加值=实得-应得

=税后净营业利润-资本成本

=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率

=税后净营业利润－平均资本占用×平均资本成本率

=平均资本占用×（投资资本回报率－平均资本成本率）

特别说明：

经济增加值=平均资本占用×（投资资本回报率－平均资本成本率） 两边同除：平均资本占用，得：

经济增加值回报率=投资资本回报率－平均资本成本率

5.使用经济增加值

指标进行绩效评价

的效果

①提高企业资金效率；②优化企业资本结构；③改善委托代理关系；④优化企业资源配置。

项目

具体内容

优缺点

优点：全面性与战略性；强调共赢。缺点：系统复杂；实施门槛高。

实施步骤

（1）明确主要利益相关者；（2）绘制利益相关者地图；（3）优化战略、流程与能力；（4）制定绩效计划

指标权重

分配

（1）根据利益相关者的重要性为其分配权重，总和为 100%

（2）针对每个利益相关者，对其五个构面分别分配权重，每个利益相关者的构面权重总和为 100%。

（3）单项指标权重一般设定在 5%～30%，对影响企业价值创造的关键指标可适当提高权重。

绩效目标 值设定

绩效目标值应基于利益相关者地图的因果逻辑链进行设定。当因内外部环境发生重大变化或不可抗力影响绩效完 成时，应按规定程序对目标值进行动态调整。

项目

具体内容

并购动因

企业发展动机： 1.迅速实现规模扩张； 2.突破进入壁垒和规模的限制； 3.主动应对外部环境变 化 ；4.加强市场控制能力； 5.降低经营风险； 6.获取价值被低估的公司 。

协同效应： 1.经营协同；2.管理协同； 3.财务协同

企业并购类型

1.并购后双方法人地位的变化：控股合并 、吸收合并、新设合并

2.并购双方行业相关性：横向并购 、纵向并购、混合并购

3.被并购企业意愿：善意并购 、恶意并购

4.并购的交易方式：间接收购 、要约收购、二级市场收购、协议收购、股权拍卖收购

作出并购决策

并购收益 ＝并购后整体企业价值（AB）－并购前并购企业价值（A）－并购前被并购企业价值（B） 并购净收益 ＝并购收益－并购溢价－并购费用

并购溢价 ＝被并购企业 B 交易价值－被并购企业 B 评估（ 内在） 价值

并购净收益＞0，并购可行 。

托宾 Q=目标企业或资产的市场价值（收购价格）/目标企业或资产的重置价值

Q＜1，并购可行；Q＞1，并购不可行；Q＝1，均可。

并购价值评估方法

1.收益法（现金流量折现法）

企业价值 ＝预测期间的现金流量现值＋预测期之后的现金流量现值（企业卖价现值）  自 由现金流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资金增加额） 

2.市场法

（1）可比企业分析法

企业价值=市盈率×税后利润

（2）可比交易分析法

①  被评估企业的估值=支付价格收益比×被评估企业的当前税后利润

②  被评估企业的估值=账面价值倍数×被评估企业的净资产价值

③  被评估企业的估值=市场价值倍数×被评估企业的股票市场价值

并购整合

整合内容：战略整合 、管理整合、财务整合、人力资源整合、文化整合

整合策略：完全整合 、共存型整合、保护型整合、控制型整合

项目

具体内容

会计处理原则

1.合并中不产生新的资产和负债，也不产生新的商誉。

2.合并方取得的被合并方各项资产、负债应维持其在被合并方的原账面价值不变。

3.合并方取得的净资产的入账价值与支付的对价账面价值之间的差额，应当调整所有者权益（先调整资本 公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，冲减留存收益），

不计入企业合并当期损益。

4.应视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直是一体化存续下来的。

5.合并方的财务报表比较数据追溯调整的时间不应早于双方处于最终控制方的控制之下孰晚的时间。

计量

1.合并对价=放弃资产、承担债务或发行权益工具的“账面价值 ”。

2、取得被合并方资产、负债的计量

（1）吸收合并：应按照被合并方资产负债表上的“资产、负债 ”账面价值计量，不得确认新资产、新负债

（2）控股合并：在个别报表上确认“长期股权投资 ”，其入账价值：

长期股权投资初始成本=合并日被合并方在最终控制方合并报表上净资产的账面价值×持股%

项目

具体内容

确定购买方

取得控制权的一方

确定购买日

控制权转移的日期

确定合并成本

支付的对价的公允价值之和：

相关费用

（1）审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应当于发生时计入当期损益；

（2）发行的权益性证券的交易费用，冲减“资本公积——股本溢价 ”，不足冲减的，冲减留存收益。

（3）发行的债务性证券的交易费用，计入“应付债券 ”的账面价值。

购买日合并 报表编制

长期股权投资的成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额，差额体现为合并财务报表中的 商誉（项目）；小于，差额应计入合并当期损益，因购买日不编制合并利润表，仅编制合并资产负债表。应 调整合并资产负债表的盈余公积和未分配利润。

项目

具体内容

控制三要素

1.拥有对被投资方的权力；2.因参与被投资方的相关活动而享有的可变回报；

3.有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额

特殊情况

如果投资方控制可分割部分，则应将其进行合并。

豁免情况

（1）母公司应当将其全部子公司（包括母公司所控制的被投资单位可分割部分、结构化主体）纳入合并范围。

（2）母公司是投资性主体，则只应将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他 子公司不应予以合并，母公司对其他子公司的投资应当按照公允价值计量且其变动计入当期损益。

（3）一个投资性主体的母公司如果其本身不是投资性主体，则应当将其控制的全部主体，包括投资性主体以及 通过投资性主体间接控制的主体，纳入合并财务报表范围。

管理金融资产业务模式

合同现金流量特征

①以收取合同现金流量为目标

②以出售为 目标

③既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标

①本金+本金×利率（金额可确定）

②金额不能确定

金融资产的分类

管理金融资产的 业务模式

金融资产的合同现金流量特征

会计科目

1.以摊余成本计量的金融资产

以收取合同现金流量 为目标

该金融资产的合同条款规定，在特 定日期产生的现金流量，仅为对本 金和以未偿付本金金额为基础的  利息的支付

1501 债权投资

2.以公允价值计量

且其变动计入其他综合收益的金融资产

既以收取合同现金流

量为目标，又以出售该

金融资产为目标

1503 其他债权投资

3.以公允价值计量

且其变动计当期损益的金融资产

除上述（1）、（2）之外的金融资产

1101 交易性金融资产

指定分类的原因

指定分类的结果

非交易性权益工具投资

直接指定为“  以公允价值计量且其变动计入其他综合收益  ”的金融资产。

为避免会计错配

直接指定为“  以公允价值计量且其变动计入当期损益  ”的金融资产。

分类方法

类别

具体内容

直接指定

“  以公允价值计量且其变动计入当期损益  ”的金融负债

初始确认时 ，就直接指定为此类

直接指定

之外

（1） “  以公允价值计量且其变动计入当期损益  ”的 金融负债

① 交 易 性金 融 负 债（含属 于金 融 负债 的衍 生工 具） ； ②在非同一控制下的企业合并中 ，企业作 为购买方确认的或有对价形成金融负债的

（2）不符合终止确认条件金融资产转移或继续涉入 被转移金融资产所形成的金融负债

按照《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》 的相关规定进行计量

（3）不属于以上（ 1）或（2） 的财务担保合同 ， 以及 不属于以上（ 1） 的以低于市场利率贷款的贷款承诺

在初始确认后按照依据金融工具会计准则确定的 损失准备金额以及初始确认扣除《企业会计准则 第 14 号——收入》的相关规定所确定的累计摊销 额后的余额孰高进行计量

（4） 以摊余成本计量的金融负债

除上述四种情形以外的金融负债

风险报酬转移

业务描述

已转移

应终止确认

①  无条件出售金融资产。

②  出售金融资产 ， 同时约定按回购日该金融资产的公允价值回购。

③  出售金融资产 ， 同时与转入方签订看跌或看涨期权合约  ，且该看跌或看涨期权为深度价外期权。

未转移

不应当终止确认

①按固定金额回购的金融资产转移。

②  融出证券或进行证券出借。

③  出售金融资产 ，并附有将市场风险敞口转回给企业的总回报互换。

④  出售金融资产 ，并提供全额信用损失补偿。

⑤  出售金融资产 ，同时与对方签订看跌或看涨期权合约，且该看跌期权或看涨期权为一项价内期权。

⑥采用附追索权方式出售金融资产。

既没有转移

也没有保留

①  未保留对该金融资产的控制，应终止确认。

②  保留了对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入的程度确认有关金融资产，并相应确认有关金融负债。

项目

内容

套期保值的方式

买入套期保值：规避价格上涨风险；卖出套期保值：规避价格下跌风险。

套期的分类

公允价值套期；现金流量套期；境外经营净投资套期

【点拨】企业对确定承诺的外汇风险进行的套期，可以将其作为现金流量套期或公允价值套期处理。

套期的确认和计量

公允价值套期

套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。

被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益。

现金流量套期

套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益； 属于套期无效的部分应当计入当期损益。

境外经营净投资套期

套期工具形成的利得或损失中套期有效的部分，计入其他综合收益。 套期工具形成的利得或损失中套期无效的部分，计入当期损益。

项目

具体内容

激励对象

包括： ①上市公司的董事； ②高级管理人员； ③核心技术人员或核心业务人员； ⑤其他需要激励的人员；

⑥外籍员工任职以上职位的人员。

不包括：①  独立董事。② 单独或合计持有上市公司 5%以上股份的股东、实际控制人及其配偶、父母、子女。 （科创板例外）

时间

权益结算

现金结算

等待期内

每个期末

借 ：管理费用、研发支出等

贷 ：资本公积——其他资本公积

借 ：管理费用、研发支出 贷 ：应付职工薪酬

可行权日

至行权日

不调整

借 ：公允价值变动损益

贷 ：应付职工薪酬  或相反。

回购股票

借 ：库存股

贷 ：银行存款

——

实际行权

借 ：银行存款（按照行权价收取的现金）  资本公积——其他资本公积

贷 ：库存股（回购的股票） 

股本（增发的股票） 

资本公积——股本溢价（借贷方差额）

借 ：应付职工薪酬 贷 ：银行存款

情形

处理方式

预算执行中发生的非财政补助收入超收部分

原则上不再安排当年的基本支出，可报财政部批准后，安排项目支出或结转 下年使用

预算执行中发生的非财政补助收入短收部分

中央部门报经财政部批准后调减当年预算，当年的财政补助数不予调整

项目