1.我国财产保险市场发展现状

我国保险业在二十世纪八十年代恢复业务以前，经营的主要业务是财产保险，财产 险保费收入一直都占总保费的90%以上，1989年，财产险比重仍近80}, 1997年之后， 人身险保费才逐渐超过财产险保费。所以说，财产保险一直都是我国保险业务中的主要 部分，我国保险业的发展历史就是我国财产保险业的发展历史。

1.1保费规模

改革开放20余年来，财产保险作为我国保险市场的主营业务一直呈现着良好的上 升势头。从1990年到2008年将近20年间除了个别特殊年份外，财产险保费一直保持着 两位数的增长速度，经过近20年的发展，我国财产保险保费收入规模已经从1990年的 106. 76亿元人民币增加到2008年的2336. 7亿元人民币，增长了近22倍。

从表2.1我们可以看出，我国财产保险保费收入一直保持着较高的增长速度，2000 年后的增长速度一直高于当年GDP增长速度。我国财产保险保费收入在总保费收入中的 占比呈波动性下降，己经由1990年的78. 98%降到了2008年的23. 88，我国保险市 场产寿险业务格局己经发生了彻底转变，寿险的业务成长速度远高于产险。究其原因: 一方面财产保险市场的保源对象在这些年发生了重大变化，经济体制改革后市场结构和 经济主体形式发生了变化，原来熟悉的保户逐渐消失，需要在日趋激烈的竞争下不断挖 掘新的保源;一方面险种开发也不如寿险品种丰富，创新能力不足，很难激发人们的投 保热情。

不过2002年以后我国财产保险市场份额基本停止了下降，还有波动上升的趋势， 这与目前众多驱动我国产险市场的因素息息相关，如国民经济的快速发展、汽车业和对 外贸易的发展、消费水平的不断提高、财产险公司体制改革、经营区域扩大以及大力发 展责任险和实施有关强制险的政策建议等。

1.2保险密度与保险深度

保险密度和保险深度两个相对指标是测度保险业发展水平的权威指标，两个指标值 越高说明一国的保险业越发达。保险密度是指一个国家的保费收入与该国的人口总数之 比，即人均保险收入;保险深度是保费收入与国内生产总值之比，即保费收入占GDP的 比例。随着我国国民经济的快速发展，我国财产保险业的保险密度和保险深度都不断提 高，截止到2008年底两个指标分别达到175. 95元/人和0.78%。

从图2. 1和图2. 2来看，我国保险业和财产保险业的保险深度和密度一直呈平滑上 升趋势，我国保险业总体保险密度和保险深度，分别由1990年的15. 56和0. 73，上 升到2008年的736. 74和3. 25。相较而言，我国财产保险业保险密度和保险深度上升 幅度较小，分别由1990年的12. 29元/人和0. 58，增加到2008年的175. 95元/人和 0. 78。而比较保险密度和保险深度这两个指标发现，保险密度的增长速度远高于保险 深度的增长速度，这一方面是由于我国人口数目在一定程度上得到了控制增长速度放 慢，而保费收入却保持着两位数的增长速度，远高于人口增长，因此保险密度增长较快; 但是保费收入的增长速度，尤其是财产险的增长速度只是GDP的增长速度的1-3倍， 有的年份还不如GDP的增长速度，所以保险深度提高较慢。总体上来看，我国财产保险 业务发展还很落后，上升空间还很大。

1.3市场主体

我国财产保险业自1980年恢复保险业务以来，直到1986年新疆兵团财产保险公司 ①成立，一直是中国人民保险公司独家垄断。新疆兵团财产保险公司成立虽然打破了中 国人民保险公司独家经营的格局，但是在市场份额方面却仍未有大的突破，直至1988 年中国第一家股份制保险企业中国平安保险公司在深圳成立，1991年交通银行在保险业 务部的基础上成立了中国太平洋保险公司及美国国际集团属下的美亚上海保险公司的 设立，这才展开了与中国人民保险公司的激烈竞争，中国财产保险市场才结束了完全垄 断的市场结构，开始步入了健康发展的轨道。1992年后中国财产保险市场主体猛增，天 安和大众两家区域性保险公司分别于1994年12月和1995年1月在上海成立，华泰、 永安和华安紧随其后于19%年相继成立。此后随着我国保险体制改革的不断深入及对 外开放范围的不断扩大，财产保险市场经营主体不断增多。至2008年底，我国一共有 财产保险公司47家，外资16家，中资31家。虽然市场主体不断增多，市场集中度在 不断下降，但是中国人保财险的市场份额在2008年仍高达41.56，见图2.3。根据植 草益的市场结构分类②，CR$>70%就属于极高寡占型市场结构，而2008年中国财产保险 的CR:为83%，由此可初步判定中国财产保险市场属于典型的寡头垄断市场结构。

2我国财产保险业的盈利能力

衡量我国财产保险公司盈利能力的途径主要有两条:一是通过承保业务获取的承保 利润，用保费利润率指标表示;二是通过投资获得的投资收益:三是成本费用水平和资 产配置效率。本文主要选取投资收益总额、保费利润率来分析我国财产保险业盈利能力 现状。

从人们的传统观念来看，承保利润一直是保险公司利润的主要来源，承保利润是指 保险公司经营保险风险业务产生的、源于风险业务本身的利润。而对财产保险公司来说， 承保利润是在不考虑利息因素的情况下，假定保费收入和风险成本及营运成本是同时发 生的，保险公司在经营保险业务的过程中产生的利润，其外在的表现形式为保费收入扣 除风险成本及营运成本的余额。而近些年，随着保险体制改革的不断深入，保险费率的 市场化，保险经营主体的增加，我国财产保险行业在快速发展的同时，也出现了竞争加 剧、行业承保利润减少、承保利润率下降等问题.因此保险公司利润的第二个主要途径 投资收益越来越得到高度重视。随着我国保险资金运用的法制环境遂步走向宽松，投资 渠道的不断拓宽，我国保险业的经营效益不断改善，截至2aa7年底，保险资金运用余 额达到25721.94亿元，比年初增加37.2 % e保险机构实现投资收益2791.73亿元，投资 收益率为12.170lv,取得历史最好水平;全行业实现利润533.43亿元，同比增长558.93 %。

投资收益是保险公司在从事保险资金投资运用的过程中产生的回报。由于保险公司 保费收入和赔款支出随着保险业的不断发展，激烈的竞争使得承保利润逐渐减少，许多 西方发达国家承保利润甚至为负数，因此投资的重要性显得尤为重要。投资不仅是保险 业主要利润来源，也是关系保险公司生死存亡的重要因素。但是我国财产保险业起步晚， 资金利用渠道也相对较狭窄，投资一直是我国保险企业的薄弱环节。

从表2. 2我们可以看出，2006年以前我国财产保险公司的投资收益总量一直不高， 2004年甚至为三位数，2006年投资收益突然有了大幅升高，同比增长将近5倍，2007 年同样又翻了将近五倍，使得投资收益水平较2005年增长了近20倍。我国财产保险业 投资收益的增加与近两年我国财产保险资金运用规模增长迅速、资金运用水平不断提 高、投资结构不断改善有着密不可分的关系。2007年我国财产保险业的保费利润率也显 示出较快的增长，上升到了 21. 26，这说明投资收益为我国财产保险公司利润总额做 出了很大贡献。但是我国财产保险的投资收益水平较发达国家而言仍旧很低，随着目前 竞争环境的日趋激烈，承保利润地不断下降，拓宽投资渠道、提高投资收益水平、防范 投资风险成为保险公司要做大做强的必由之路。