受益于国家政策扶持和市场需求扩大，我国零售业上市公司取得了长足的发展。企业作为市场竞争的主体，面对日益激烈的竞争，必须不断提高其效率。在没有外力干预的情况下，效率高的企业将在竞争中赢得越来越多的市场份额，反之，会越来越处于劣势，直至破产。因此，效率问题及其评价已成为国内外政府、学界和企业改革的焦点问题。目前，国内外普遍使用数据包络分析法（Data EnvelopmentAnalysis，以下简称DEA法）评价企业投入产出效率。DEA法使用数学规划模型评价具有多个输入和多个输出的“部门”或“单位”（称为决策单元）间的相对有效性，在现代管理科学与系统工程领域中获得了广泛而成功的应用。

周振应用DEA法对我国19家家电产业上市公司经营绩效进行综合评价，分析研究各上市公司的总体效率、技术效率、规模效率及规模效益状况等，并对非DEA有效的公司提出了使其达到DEA有效的可行性措施。李永来运用DEA法研究我国电力行业39家上市公司2002 ~ 2007年的经营绩效，结果表明，由于我国电力行业改革尚未完成，电力上市公司整体上效率不高，尚有较大的提升空间。

类似的应用DEA进行上市公司投入产出效率评价研究的文献还有很多，不再一一述评。针对零售业，目前国内外文献主要有应用DEA模型进行区域整体零售业的效率研究和针对零售业上市公司进行投入产出效率研究两方面的论文，但没有将中外零售业上市公司进行投入产出效率国际比较方面的文献。此外，所有文献在选取投入产出指标上也没有明确的选择标准，不同的学者往往有不同的爱好，可比性较差。本文通过对研究上市公司（企业）绩效的66篇文献的投入和产出指标进行了统计分析，抽取出使用频率高（又删除了同类或具有重复意义的指标）的3个投入指标和5个产出指标，应用DEA方法研究我国零售业65家上市公司与沃尔玛公司2000~ 2009年的投入产出效率，并进行效率比较，挖掘出我国零售业公司的优势和存在的主要问题，制定出合理的发展战略，提出提高投入产出效率的建议，为我国零售业上市公司提高自身效率提供理论依据和决策参考。

四、总结及启示

（一）相比沃尔玛公司我国零售业上市公司的优势我国零售业在经历了20世纪90年代前期和中期的迅速扩张及后期的调整之后，呈现出较高的发展速度，该行业在经过数年的整合之后，已开始显露出基本的行业格局，逐步走上了健康发展的道路。实证分析结果显示，我国零售业上市公司2000 ～ 2009年整体上投入产出效率的平均值为0.969，高于同期沃尔玛的效率值0.957。而且2009年我国零售业上市公司的平均效率值为0.973，明显高于沃尔玛2009年的效率值0.884。说明随着我国经济持续向好发展，在居民收入提升和消费升级的大背景下，零售行业正处于行业发展的黄金时期。在2000 ～ 2009年期间，中国零售业上市公司中规模递增的占77.5%，大于沃尔玛的70%，而且2009年，中国65家中有73.8%的企业是规模递增的，说明中国零售业上市公司应该充分利用好我国的资本市场，通过股市做好融资这篇大文章，继续扩大生产规模，可以进一步提升投入产出效率。



（二）相比沃尔玛我国零售业上市公司的不足之处实证研究结果发现，2000 ～ 2009年，与沃尔玛公司相比，中国零售业上市公司整体上资产规模较小，主营业务优势不明显，竞争力不强，结果是公司的利润率和净资产收益率均较低。公司应该进一步强化现代企业制度，提高资金使用、管理效率，进一步强化主营业务，集中优势资源，做大做强主营业务，不要过分分散经营，适当分流员工，减少人浮于事和相互扯皮现象。进一步加强公司在股市等资本市场的运作，提高融资能力，采取措施吸引股民。

（三）沃尔玛公司给我们的启示1. 集中优势资源，增强主营业务竞争力。中国零售业上市公司必须通过资本市场的投融资，进一步扩大规模，有利于提高投入产出效率；必须集中优势力量做大做强主营业务，有效增加主营业务收入，剥离无用资产，合理利用闲散资产，从而提升主营业务利润和利润率和净资产收益率，以达到效率最大化。2. 加快建立现代企业制度，适当精简冗余人员。虽然沃尔玛公司存在明显的总资产冗余，但沃尔玛公司通过建立现代企业制度，提高人员使用效率，基本不存在人员冗余的情况。我国零售业上市公司一方面表现建立现代企业制度，强化管理，提高人员素质和劳动生产率，并可以适当分流人员，精简结构，从而提高投入产出效率。3. 在做大规模的同时，必须提高劳动生产率。沃尔玛公司除2007 ～ 2009年由于迅速扩张和在美国本土外大量开设连锁分店引起投入产出效率出现明显下降外，在2000 ～ 2006年期间，沃尔玛公司虽然规模非常庞大，虽然沃尔玛主营业务成本有效值为0.153，比中国零售业上市公司的有效值高出了0.017，但不存在主营业务成本冗余，人员冗余也非常少，说明沃尔玛公司的劳动生产率非常高。我国的零售业上市公司，虽然规模不大，也不存在主营业务成本冗余，但存在比较明显的人员冗余，劳动生产率较低。因此，虽然我国零售业上市公司做大规模能进一步提升投入产出效率，但必须以提高劳动生产率为前提，否则投入产出效率必将出现下降。