摘要：针对中油财务公司实际，结合国际财务公司先进经验，本文从资金集中管理定位、业务创新和风险管理三个方面，提出了优化资金集中管理的对策：加快“资金池”建设和利用TMS系统平台进行综合性资金集中管理；通过建立自动化的网上业务处理平台和原始单据电子化来解决结算能力的“瓶颈”问题；以全面风险管理思想为指导，通过培育风险控制文化，完善风险控制环境，进行风险控制考评来完善风险管理体系。
关键词：中油财务公司 资金管理 集中管理

一、中油财务公司战略定位
（一）建设中油财务公司“资金池”
从跨国公司财务管理的发展趋势看，目前各大公司普遍开始高度重视资金集中管理，尤其是由集团公司和金融机构共同构建的“资金池”，更是资金集中管理的重点之一。资金池管理的目标是提高资金利用效率，完善内部结算体系，保证资金的安全与高效。建设中油财务公司的资金池，首先要设有“账户池”，通过账户集中管理，实现账户和资金流的有效监控。中油财务公司资金池的发展方向应是建成本外币一体化的资金管理中心，充分利用网络信息技术平台，实现与地区结算中心的有效融合，这不仅是中油财务公司适应货币金融市场新发展的需要，也是银监会对财务公司职能定位的明确要求。完善资金池功能，还需要充分发挥财务公司作为“账户管理中心”、“资金结算与监控中心”和“票据管理中心”等作用。
（二）强化资金综合性管理
中石油从2009年开始正式启动司库系统建设，是继一级会计集中核算之后的又一突破，司库系统不仅注重与公司原有核算、投资、融资等资金管理系统对接，而且还将与财务公司电子商务、投资计划管理、银行关系管理、客户信息等系统实现连接。因此，中油财务公司应加快电子化建设，对外与商业银行建立新型合作关系，对内重新整合集团内部资源，进一步开发综合性的资金管理职能。综合性资金管理包括流动性管理、收付管理、风险管理、收益管理等多个方面，笔者认为，集成上述综合性管理职能最好的载体为TMS（Treasury Management System），鉴于中油财务公司资金管理现状，TMS应集成ERP财务管理信息系统和财务公司电子商务系统两方面的信息，为管理层提供综合管理平台。
二、注重财务公司业务创新
（一）整合内部资源
目前，地区层面的结算中心和总部层面的财务公司共同完成中油集团的资金管理。各地区结算中心的存量资金无法纳入集团统一的资金集中管理框架下，各地区结算中心管理模式明显不同，对各地区资金流的统一归集很难实现，从而无法实现集团公司监管和预测全局范围内的资金流。因此，需要重新整合财务公司和地区结算中心的管理资源，推动财务公司规范的、统一的资金集中管理业务向各地区基层渗透，提高资金集中管理的整体水平。
为此，要求公司中心结算户和下级公司户都在财务公司内部开立，由财务公司提供下级公司和中心结算户之间的资金划拨及中心结算户的对外统一支付。公司结算中心每日总收入和总支出的差额形成的沉淀资金可以通过财务公司资金集中管理账户体系进入到上一级的集中管理。财务公司在区域范围内设立分支机构，多个地区结算中心同时在财务公司分支机构开户，则该分支机构成为集团的地区资金集中管理中心，整个地区的资金流动都在该机构的监控之下，现金流动数量、去向将一目了然。各个结算中心之间，结算中心和其他集团内部企业之间的收付业务，通过财务公司内部转账即可完成。整合后，资金集中管理系统包括财务公司总部、财务公司区域分支机构和地区结算中心，适合不同程度的资金集中管理要求。
（二）加强与其他金融行业协作
中油财务公司是以企业集团为依托建立的金融机构，在资金的集中上比商业银行等其他金融机构有优势，但由于其缺乏资金的其他管理经验，所以很多业务都是依靠其他金融机构来完成。因此，中油财务公司应发挥其在资金集中方面的优势，在投资、发行债券、收益管理等方面与专业金融机构合作，增加其资金的流动性和收益性，并为集团公司提供闲置资金的短期投资套利服务，在保证资金流动性不受影响的情况下实现其价值增值。针对闲置资金的增值需要，财务公司可与其他金融机构合作开发隔夜投资服务，为企业设计投资组合，并寻找安全的投资渠道；针对公司的不同管理状况，可以提供投资关联服务，即实现投资账户和结算账户的自动划转，也可以根据企业的投资指令进行专项投资。
（三）改善结算能力
1.采取电子化金融创新手段，建立自动化的网上业务处理平台，实现企业和银行的直联。
第一，解决财务公司开户企业子账号的识别问题。目前，中油财务公司已开始与工行协商解决方案，初步定为财务公司开户企业账号统一为财务公司大账号后缀四位子账号，财务公司向工行提供其开户企业子账号明细表，外部企业利用银行网络向财务公司汇款时，在用途前标注四位子账号，工行资金汇划系统将自动识别区分。财务公司利用工行网上银行代理子户对外付款也采用同样的方法。实现工行网上银行子账户识别后，股份公司在工行的资金集中户可以和封闭结算资金集中户合并，统一划入财务公司管理范围内，同时仍然继续利用工行网银系统实现股份公司下属企业和股份公司在财务公司的资金集中户之间的上划和下拨，利用商业银行的网上银行服务，弥补财务公司结算网点缺乏的不足。
第二，在子账号自动识别问题解决的基础上，财务公司可充分利用银行系统提供的网上银行及银企直联服务，对接财务公司的内部企业网上银行与银行的网上银行。财务公司企业内部网上银行已经实现了网上汇划、账户查询等功能，对接后，财务公司开户企业可通过内部网上银行向财务公司提交付款指令，内部企业间的支付直接通过财务公司资金结算系统完成，生成财务公司会计账并打印出企业收付凭证，对外付款指令被提交到财务公司资金结算系统后，财务公司资金结算系统做账务处理并将指令传输到银行的网上银行系统，通过银行网络将款项划出，从而实现企业和银行之间的直联。原来的银行支付申请制证、资金审批程序全部简化为电子签认并能批量处理，解决了财务公司结算能力“瓶颈”问题。
2.采取原始单据电子化策略，突破封闭结算业务“瓶颈”，进一步提高封闭结算资金的速度。开发企业财务管理信息系统中发票信息管理模块，在开立并打印出发票的同时保存发票相关信息，并建立发票号和每一笔委托收款申请单号之间的对应关系。企业财务人员在网上提交委托收款申请时，根据委托收款申请单号和发票号之间的对应关系，相关发票信息自动从发票信息管理模块传输到网上提交系统，体现在委托收款申请单的明细列表中，无须人工录入。采用此种方法，保障了实际打印出的发票所载信息与委托收款申请单中包含的发票信息出自同一数据源。财务公司未来发展的目标是实现真正意义上的单据电子化，即加载数字签名，具有法律效力的电子发票、电子计量单等。真正意义的电子单据可实现网上传输，无须财务公司工作人员取送票据，收付款方可各根据业务情况分别从网上打印自己需要的单据。
（四）努力开拓海外业务
首先，境外交易风险高，尤其是网上银行的安全，由于资金需在更广泛的领域内集中，而各银行在不同的区域各自拥有优势，为寻求更有效的资金集中就必须依托多家跨国银行。其次，境外多货币管理环境对财务公司提出了更高要求，不但要求完成多种货币的归集和支付，还要实现不同货币之间的内部调剂，平衡各货币之间的头寸，对集团货币缺口统一融资。再次，财务公司缺乏国际投资经验，加上风险和收益之间的矛盾，出于资金安全性考虑，某些业务将被限制，财务公司尚不能充分利用国际金融市场为集团公司谋取利益。随着中油海外业务的不断拓展，中油财务公司必须加快境外子公司的建设，积极拓展海外业务，学习海外资金集中管理的先进经验，改进目前的资金管理系统，开发多币种的操作环境，同时还需要财务公司拥有更广阔的参与国际外汇市场的途径。
三、加强风险管理
（一）确立全面风险管理理念
树立全面风险管理的思想，要做到以下几个方面的转变：由单一内部控制向全面风险管理转变，财务公司不能仅从单项业务、单个部门角度考虑风险，还要根据风险组合的观点，从整个企业的角度去分析风险，即实行全面风险管理。全面风险管理框架涵盖公司信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、战略风险、声誉风险、业务风险、管理风险、道德风险、法律风险、政策风险等各种风险，全面风险管理是一个过程，它开始于企业战略的制定，一直贯穿于企业的各项活动中。全面风险管理在风险识别和计量的基础上，使公司发展战略与风险偏好相一致，在管理好风险的同时也从风险管理中创造收益，从而帮助董事会和高级管理层实现风险管理的战略目标、报告目标和合规目标。
（二）完善资金集中管理风险管理体系
1.培育全员风险控制文化。成功的风险控制最重要的因素是形成一个具有共同价值观的风险控制文化。第一，中油财务公司要以人为本，使风险控制意识深入到每一个员工身上，让他们树立起全面风险控制的观念，推行风险控制行为，通过建设一支高素质的风险控制队伍，财务公司就可以切实提高风险控制水平。第二，加强风险控制教育，让每个员工认识到风险控制的重要性，在公司内部培育全体员工的风险控制意识和风险观念，让员工了解风险，培养员工对风险的敏感性。第三，深入研究经营控制中的风险，形成系统的风险控制制度和奖惩制度，让每一位员工认识到自己工作岗位上可能存在的风险，形成第一道防范风险的屏障——风险控制制度。
2.完善风险控制的环境。建立有效的风险控制系统的必要条件是完善公司治理结构，它也是财务公司防范、化解金融风险的一个有效途径。建立现代企业制度，完善中油财务公司的治理结构，首先要真正实现决策权、经营权和监督权的分离，完善股东大会、董事会、监事会“三会”制度建设。具体来说，第一，优化公司股权结构，推进产权制度改革；第二，完善董事会人员结构，确保其履行风险管理责任；第三，切实提高监事会地位，确保其履行监督职责。建立中油财务公司的两层风险控制，第一层是财务公司总部通过各职能部门对整个集团的控制，第二层是地区结算中心通过各项业务的具体风险控制实现对各下级公司的控制。
3.强调财务公司风险控制考评。首先，中油财务公司要依托其电子化管理平台，开发面向集团公司管理者的服务界面，提供企业账户余额实时报告、电子对账、交易状态查询等服务，实现资金管理者对集中账户及下属企业收付款账户的全面监控，将整个集团不同层面的资金状况全方位、多视角的呈现出来。其次，在资源整合、管理层级划分基础上，财务公司将有条件把集团绝大部分资金收付业务纳入到集中管理的框架下，分析集团不同管理层面的资金运动规律，结合集团内部的预算管理提供现金流预测服务，帮助企业合理控制资金头寸、制定融资策略，控制资金短缺风险。随着集团境外业务的增多，境外资金集中管理在资金风险防范中成为财务公司风险防范的又一重点，中油财务公司应针对企业防范汇率风险的需要，充分发挥其金融业务的特长，为中油集团提供外汇套期保值及掉期交易服务，规避国际市场汇率风险。J

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