波浪理论是技术分析大师艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具，至今已有50多年的历史。该理论自从问世后，便被广泛地应用于世界各地的证券市场，成为证券市场投资分析理论中的经典理论。但在诸多的证券分析理论中，波浪理论比较神秘，也较难掌握，因此，许多投资者在进行波浪分析和实战操作时，感到无所适从。笔者结合波浪理论，重点谈一下波浪理论在股票投资中的运用。
　　启示一：依据推动浪和调整浪的行情特征，合理布局股票
　　波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。价格波动两个最基本型态是推动浪（上升5浪）和调整浪（下跌3浪）。而推动浪一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪通常用A浪、B浪、C浪表示。第1浪是上升循环浪的开始，出现在空头市场跌势后的缩量反弹，多数人还没有摆脱熊市思维，小富既安再抛出廉价筹码；第2浪是下跌浪，由于多数人误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，悲观情绪又笼罩市场，但成交量不规则的放大，各类股票暗潮涌动，说明有人在暗中吃进廉价筹码；第3浪是最有爆发力的上升浪，持续时间长、上升幅度大，成交量大幅上升，绩优股领涨大盘，股价涨势惊人，高昂情绪充满市场；第4浪是行情大幅劲升后的回调浪，市场情绪表现相当乐观；第5浪中垃圾股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于绩优蓝筹股，即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪依然乐观。在A浪调整中，市场大多数人认为此时仅为一个暂时的回档现象，上升行情尚未逆转，市场出现成交量放大与价格滞涨走势背离或技术指标上的背离的警告讯号，但因为此时市场仍较为乐观，在B浪反弹中很容易让投资者误以为是另一波段上升行情的涨势，形成“多头陷阱”，一般而言是多头的逃命线，许多人士往往在此期惨遭套牢；在C浪中是跌势较为强劲，跌幅大，持续时间较长久，而且出现全面性下跌，投资者损失惨重。“八浪循环”中的股价指数的上升和下跌交替进行，我们要充分认识“八浪循环”中每一阶段性的特征、合理布局股票，才能取得较大的收益。
　　启示二：股价是有趋势的，应顺势而为
　　艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。打开任何一幅股票的长期走势图，就会很真切地感受到这一点；趋势也是稳定存在的——即它会在相当规模的空间里持续运行相当长的时间；趋势的存在具有规律性——即我们有可能对其“事先”感知或在“事后”第一时间对其予以确认。我们都必须时刻牢记：市场（的运动）是绝对的、波浪（理论）是相对的；不是市场遵循波浪（理论）而变化、而是波浪（理论）因市场变化而存在和发展。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，要充分认识到目前是一个循环周期上升途中，股价处于上升趋势中，应持股不动，应在牛市中享有更大的投资收益，在股票买卖策略上要看清大势，应顺势而为。
　　启示三：看大不看小，目光要长远
　　股价像海潮一样，既有潮涨，会出现上升5浪的推动；也有潮落，会出现下跌3浪的调整，期间股价的行进同样也是曲折的，涨跌是辩证的。这就要求我们，首先应该寻求大趋势，目光要放长远，不仅能预防失败，而且还会让你抓住机遇，才能谋势而动，在复杂多变的股市市场环境中求得先机，获得更大的投资收益。其次要顺势而为，涨时应看到回档，跌时应看到反弹，这是波浪理论的精髓，其揭示的是一个相当朴素的真理。浪自然有大小，太小的浪明显是无法产生利润。只有大浪把握好趋势，布局好股票，才能让你扬帆远航，否则也能够让你樯橹烟灭。要像巴菲特那样看好的股票一定要耐心持有，相信长期定会有惊喜的回报，一只潜力股看好的是后市而不是眼前，牛市里一味的追涨杀跌，最后只会得不偿失。好股票一定要坚定的持有，任何空穴来风无中生有的消息不可盲目轻信，每条消息出来都要经过自己的大脑分析以后再决定操作策略，这样你的收益才会尽可能获得最大化。在操作中应看大不看小，买卖的决定应该在大浪基础上得出，而买卖的操作应该看小浪的形态，因此，只有从周K线和月K线判断出是处于上升浪启动段的个股才是考虑的品种，再结合日K线强弱来判断最佳买点，这样可以降低成本，扩大收益。
　　启示四：用概率的眼光看波浪理论
　　波浪理论，一方面在时间概念上较为模糊，一个完整的涨跌循环，用多长时间才能构造完成，并没有具体规定，可长也可短。每个市场属性不同，其需要的时间也不一样。因此，分析上确实困难。另一方面，是对浪中浪的理解，波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变，是波浪理论最大的难点，由于波浪理论弹性较大，在数浪过程中，必须确立好大浪才能数对小浪，波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受到这一个问题的困扰。但在股市中，任何一种技术分析理论都是建立在概率论的基础上，没有哪种可以说百分之百正确的，但只要这种理论能够提供足够的概率保证使得交易有利可图，那么就是一种好理论。在运用波浪理论的实践中，波浪理论预测高度只是一种可能性，起着股票操作的预警作用，而不能迷信。所谓“尽信书不如无书”说的也是这个道理。
　　大而言之，把握波浪中的大浪进行战略性考虑持有或减持股票，才能使投资取得巨大收益或者避免较大的损失。小而言之，注重波浪中的小浪进行战术性考虑适当买进或卖出股票，才能降低投资成本，取得短期收益。总而言之，在进行波浪分析或者实际操作时，都不能生吞活剥、生搬硬套波浪理论。只有把握波浪理论精华——主流趋势，才能在投资中获得更大的成功。Z