摘要：本文在对套期会计发展动态解读的基础上，着重分析了《套期会计（征求意见稿）》（IFRS 9）在IAS 39基础上所作的改进，并对套期会计未来的发展趋势加以展望。
关键词：套期会计 征求意见稿 发展趋势


一、引言
国际会计准则理事会（以下简称IASB）从20世纪末开始了对套期会计的研究，1998年12月，IASB正式发布了《国际会计准则第39号》（以下简称IAS 39），套期会计作为其中一部分得到了规范。但是IAS 39中的套期会计准则是在套期活动还比较少时发展起来的，它已不能适应当前的情况。经过反复的讨论，IASB站在全面的角度对套期会计进行了改进，并于2010年12月发布了《套期会计（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），其中的建议涵盖了对现行要求的诸多变更，使套期会计更大程度上满足会计信息使用者的需求，使会计和风险管理更加协调统一，使财务报表更好地反映风险管理活动。
二、《套期会计（征求意见稿）》的变更动态
（一）首次建立套期会计目标和一般套期会计新模型
1.套期会计目标的建立。《征求意见稿》首次明确提出套期会计的目标：在财务报表上反映实体风险管理活动的影响，风险管理活动是实体使用金融工具来管理可能影响损益的、由特定风险引起的敞口。套期会计目标的提出旨在帮助投资者更好地了解企业的风险管理活动，评估未来现金流量的金额、时间和不确定性，并且有助于套期会计准则制定由“规则导向”转变为“原则导向”，以便达到简化准则、降低准则执行成本的目的。
2.一般套期会计新模型的建立。由于套期会计目标的提出，使套期会计的重心转移到更好地满足投资者了解实体风险的要求，《征求意见稿》同时提出了一个新的套期会计模型，它旨在把会计和风险管理活动联系起来。管理层使用内部信息来进行风险管理，从会计角度反映有关利得和损失的确认时点也存在风险管理问题，而新模型把两者联合了起来。该模型的建立将会提供给投资者更多的信息，也将会使企业在运用套期会计时把有关风险管理的信息作为基础。
（二）增加了被套期项目的类型
1.运用衍生工具对衍生工具进行套期。风险敞口和衍生工具的组合可被共同指定为被套期项目。在实务中可运用一项衍生工具对包含另一项衍生工具的汇总或“合成”风险敞口进行套期。同时，《征求意见稿》统一了有关金融项目和非金融项目中符合条件的风险组成部分的要求，明确规定，只要风险组成部分满足可单独辨认以及可单独计量的条件，都可以被指定为被套期项目。
2.允许对项目组进行套期。满足下列条件时，就可以将项目组指定为被套期项目：（1）项目组由单独而言均符合被套期项目条件的项目组成；（2）项目组出于风险管理的目的进行集中管理；（3）对于现金流量套期会计，承受被套期风险的现金流量抵销时必须同时仅影响该报告期间内的损益。
（三）增加了套期工具的类型
IASB允许将以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产及非衍生金融负债作为套期工具。若将以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融工具整体指定为套期工具（可以适用于一切风险的套期，而不仅局限于外汇风险套期），则不需要改变金融工具的计量基础，而且与IFRS 9的分类模型将会衔接的更加紧密。同时，《征求意见稿》还指出，允许将符合套期工具条件的金融工具类型扩充为涵盖任何以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具（净签出期权除外）。这包括应被归类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具，以及运用公允价值选择权被指定为以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具。
（四）套期有效性门槛降低
IASB要求保留IAS 39中在开始时有正式套期关系指定和关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，但是建议删除有效性的数量测试要求，只要套期关系满足两个要求：
1.实现套期有效性评估的目标；该目标旨在将预计套期无效性降至最低，主体需要确定将被套期项目和套期工具的套期无效性降至适当权重，且权重不应故意造成套期无效。
2.实现“非偶然性抵销”。例如，某主体利用固定利率、浮动利率互换对与固定利率贷款的基准利率部分变动相关的公允价值风险进行套期。互换的固定利率部分与被套期项目的条款紧密匹配，因此，主体可预期该套期将实现非偶然性抵销。同时，在确定能否运用套期会计时，无须执行“追溯测试”。因此，一项指定不可能仅因套期不如预计的有效而在某一期间内无法运用套期会计。
（五）套期关系的变更与终止
1.套期会计的变更更灵活。首先，当套期关系的风险管理目标发生变化或者预计套期不能实现“非偶然性抵销”时，实体应终止套期关系。其次，当套期关系不能满足或预期不能满足套期有效性评价目标，但仍旧符合风险关系目标时，实体可以通过调整套期比例来重新调整套期关系，从而使套期关系重新满足套期有效性目标。套期关系的调整即权重的变化，可能导致被套期项目或套期工具的权重增加或减少。此类变化不应视作初始套期关系的终止指定以及新的调整后的套期关系的重新指定，调整后仍保留的套期关系部分将作为持续套期处理，调整后不再进行套期的部分将作为终止套期处理。而且，如果实体不调整套期关系将无法继续满足套期有效性评估的目标，则应强制主体对套期关系作出调整。
2.禁止随意终止套期关系。当被指定的套期关系没有发生变更且套期的风险管理目标保持不变时，主体不得自行终止套期会计。只有当套期关系在重新调整后仍然不能满足上述定性的要求，及实体的风险管理目标发生变化时才允许终止套期关系。
（六）公允价值套期和现金流量套期
首先，通过分离任何公允价值计量的列报方式来保留被套期项目的初始计量基础。因此，为了保留公允价值套期中的被套期项目的计量基础，需要在财务状况表中增加额外的单列项目，而且需要对这些单列项目的金额进行跟踪以确保其终止确认的时间与相关项目相同。
其次，《征求意见稿》明确，由套期风险变更所引起的套期工具和被套期项目的利得或损失计入其他综合收益，而套期无效部分计入当期损益。
再次，当预期交易发生确认为非金融工具时，实体必须要进行基差调整，即将转出已在现金流量套期储备中累积的金额，并将其确认为已确认资产或负债的一部分。可见，《征求意见稿》强制要求对“特定”现金流量套期做出基差调整。
（七）对期权的时间价值的会计处理的变更
如果仅将期权内在价值变动作为套期工具，而将期权的时间价值部分作为套期成本，并在其他综合收益中披露，与采用IAS 39相比，降低了损益的波动性。具体来说，对期权的时间价值的会计处理采用“两步法”：第一步是在其他综合收益中递延确认（在套期期间内）时间价值部分的公允价值变动金额。第二步是将该金额从权益重分类至损益。重分类的基础取决于被套期项目的性质，即与交易相关或者与期间相关。
三、套期会计的未来发展趋势
（一）公允价值选择权对套期会计的冲击
2007 年2 月, FASB发布了第159 号准则，即《金融资产和金融负债的公允价值选择权》（以下简称SFAS 159）, 允许企业对当前准则没有要求采用公允价值计量的许多金融工具和其他特定项目使用公允价值计量，即企业拥有公允价值选择权。SFAS 159旨在降低因对相关资产和负债采用不同的计量属性造成的财务报告损益的波动性。通过上文可知，套期会计最初建立的目的也是消除由于不同计量属性的资产和负债在会计处理中的差异，减少对损益的影响。因此，公允价值选择权和套期会计能起到类似的作用，但是前者不一定能在短期内能够取代后者。
1.公允价值选择权有成本优势。既然太过复杂、应用成本太高一直是套期会计为人诟病的缺点，那么公允价值选择权最重要的优势就是它的低成本。只要企业将符合条件的项目指定为公允价值计量, 就可应用公允价值对其进行计量，并将相关利得或损失计入当期损益，完全没有刚开始要准备许多正式文件等一系列复杂的要求。
2.公允价值选择权的缺点。首先，公允价值选择权允许管理层根据需要来指定某些金融资产或负债以公允价值计量，但这无疑会增加管理层操纵利润的空间；其次，由于对某一金融资产或负债是否按公允价值计量是由管理层根据需要来指定的, 因此对于同一类金融资产或负债, 同一企业在前后期可能采用不同的计量属性, 不同企业在相同期间也可能采用不同的计量属性,这就降低了财务报告的可比性。最后，使用公允价值选择权反而可能增强财务报表的波动，与其使用初衷不符。
（二）全面公允价值计量模式对套期会计的冲击
无论是FASB还是IASB都只是把历史成本和公允价值的混合计量属性视为一种过渡的状态，而套期会计也只是为了消除这种计量方面的不规则而产生的特殊会计，它们都把全面公允价值计量作为最后的终极目标。因此，如果采用全面的公允价值计量模式，套期会计可能面临被取消的危险。
1.全面公允价值计量对套期会计的影响。首先，全面公允价值计量是从金融工具全面计量开始，逐步推广到所有的资产和负债。如果实现了对所有资产和负债的公允价值计量，那时可能仅需对现金流量套期中的预期交易采取套期会计，而其他的套期会计都可以取消，原因是：在预期交易没有发生前，无法按公允价值对其进行计量。其次，取消套期会计并不是取消避免风险敞口的套期保值活动，取消的只是违反财务报表列报基础一致性的情况，从而遵守一般会计准则规定的要求。
2.全面公允价值计量的局限性。首先，对所有的资产负债项目使用公允价值计量，会给信息使用者造成困扰，他们可能分不清由生产经营导致的损益与公允价值变动得到的损益。其次，全面公允价值计量可能会导致财务报表的大幅波动，因为其要求所有公允价值变动都在损益中确认。最后，由于所有资产负债项目的公允价值变动中有很大一部分都是未实现损益的表内确认，因此会引起损益的波动，而让企业为未实现损益提前纳税是不合理的。
经过上述分析，可以发现无论是公允价值选择权还是全面公允价值计量都有其自身的局限，而且在目前的市场条件和估值技术下，这些局限是很难克服的。两者只是未来努力的方向，还没有足够的现实意义而取代套期会计，其在两者的局限性克服之前还将长期存在。因此在现阶段，就需要IASB为套期会计更好的满足市场与企业的需求做出不懈的努力。Z




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