过桥贷款是指投资银行为了促使并购交易迅速达成而提供的贷款，这笔贷款日后由 并购企业公开发行新的高利率、高风险债券所得款项，或以并购完成后并购者出售部分 资产、部门或业务等所得资金进行偿还。
【例7 -6] 20世纪80年代末期英国比萨公司（Beazer）在收购美国库帕公司（Kop- pers）的过程中，使用了大额过桥贷款。雷曼投资银行担当了整个并购交易的策划者和 组织者。比萨公司与雷曼、奈特威斯特两家投行联合组建了名为BNS的控股公司，其资 本总额为15. 66亿美元，其中债务资本为13.07亿美元，股权资本为2. 59亿美元（包括 普通股0.5亿美元和优先股2. 09亿美元）。BNS公司收购库帕公司的资金来源渠道是多 样的，其中13. 07亿美元的债务资本由雷曼银行和花旗银行提供，雷曼银行提供了 5亿 美元的过桥贷款（该过桥贷款通过在美国发行3亿美元的垃圾债券得到了再融资），花 旗银行提供了 8. 07亿美元的银团贷款（其中4.87亿美元为其他银行的辛迪加贷款，其 利率为基础利率加上1.5个百分点）。BNS公司0.5亿美元的普通股资本由比萨公司与雷 曼、奈特威斯特两家投行提供，其持股比例分别为49%、46.1%和4.9%a BNS公司
2. 09亿美元的优先股资本由比萨公司提供，该资金得到了奈特威斯特投行2亿美元的信 贷支持。

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